Слайд 2
Тема 7.
Международные кредитные отношения.
Слайд 3
Международный кредит – движение ссудного капитала в сфере
международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных
ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности, платности.
Слайд 4
Факторы, обусловливающие объективную потребность в кредите:
▲ особенности кругооборота
средств в хозяйстве;
▲ специфика производства и реализации продукции;
▲ различия
в объеме и сроках внешнеэкономических сделок;
▲ необходимость единовременных крупных вложений средств для развития производства.
Слайд 5
Принципы международного кредита:
◊ возвратность;
◊ срочность;
◊ платность;
◊ обеспеченность;
◊ целевой
характер.
Слайд 6
Функции международного кредита:
◄ перераспределение ссудного капитала между странами
для обеспечения потребностей расширенного производства;
◄ экономия издержек обращения в
сфере международных расчетов;
◄ ускорение концентрации и централизации капитала.
Слайд 7
Роль международного кредита в развитии производства:
▼ стимулирование внешнеэкономической
деятельности страны;
▼ создание благоприятных условий для зарубежных частных инвестиций;
▼
обеспечение бесперебойности международных расчетных и валютных операций, обслуживающих внешнеэкономические связи страны;
▼ повышение экономической эффективности внешней торговли, других видов внещнеэкономической деятельности страны.
Слайд 8
Кредитная дискриминация – установление худших условий получения, использования
или погашения международного кредита для определенных заемщиков по сравнению
с другими в целях оказания на них экономического или политического давления.
Кредитная блокада – отказ предоставлять кредиты какой-либо стране.
Слайд 9
Классификация форм международного кредита:
1) по источникам;
2) по назначению;
3)
по видам;
4) по валюте займа;
5) по срокам;
6) по уровню
обеспечения;
7) по технике предоставления;
8) по тому, кто выступает в качестве кредитора.
Слайд 10
Международные кредиты по источникам разделяют на:
■ внутренние;
■ иностранные;
■
смешанные.
Слайд 11
Международные кредиты по назначению подразделяются на:
■ коммерческие кредиты;
■
финансовые кредиты;
■ «промежуточные» кредиты.
Слайд 12
Международные кредиты по видам делятся на:
■ товарные;
■ валютные.
Слайд 13
Международные кредиты по валюте займа различают:
■ в валюте
страны – должника;
■ в валюте страны – кредитора;
■ в
валюте третьей страны;
■ международной валютной единице;
■ валютной корзине с определенным набором валют.
Слайд 14
Международные кредиты по срокам делятся на:
■ краткосрочные (до
1 года);
■ среднесрочные (от 1 года до 5 лет);
■
долгосрочные (свыше 5 лет).
Слайд 15
По степени обеспеченности:
■ обеспеченные;
■ бланковые (разновидности – контокоррент,
овердрафт).
Контокоррент – единый счет, на котором учитываются все операции
банка с клиентом.
Овердрафт – кредит сверх остатка средств на счете клиента.
Слайд 16
По технике предоставления кредиты могут быть:
■ финансовые;
■ акцептные;
■
депозитные сертификаты;
■ облигационные займы;
■ консорциальные (синдицированные) и т.д.
Слайд 17
По тому, кто выступает в качестве кредитора кредиты
делятся на:
■ частные;
■ правительственные;
■ смешанные;
■ межгосударственные.
Слайд 18
Фирменный (коммерческий) кредит – ссуда, предоставляемая в товарной
форме фирмой (экспортером) одной страны импортеру другой страны в
виде отсрочки платежа.
Разновидности фирменного кредита:
- вексельный кредит (с использованием переводного векселя – тратты);
- кредит по открытому счету;
- авансовый платеж импортера.
Слайд 19
Экспортный кредит – кредит, выдаваемый банком страны-экспортера банку
страны-импортера для кредитования поставок машин, оборудования и т.д.
Кредит покупателю
предполагает непосредственное предоставление банком экспортера ссуды иностранному покупателю, т.е. фирмам страны-импортера и их банкам.
Слайд 20
Брокерский кредит – промежуточная форма между фирменным и
банковским кредитом.
Акцептно-рамбурсный кредит – сочетание акцепта векселей экспортера банком
третьей страны и перевода (рамбурсирования) суммы векселя импортером банку-акцептанту.
Слайд 21
Долгосрочные межгосударственные кредиты – кредиты, предоставляемые за счет
средств государственного бюджета.
Слайд 22
Формы долгосрочных межгосударственных кредитов:
● двухсторонние правительственные;
● кредиты международных
и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций;
● кредиты на льготных
условиях с целью оказания содействия в решении экономических и социальных проблем страны.
Слайд 23
Совместное финансирование – кредитование несколькими кредитными учреждениями крупных
проектов, главным образом, связанных с созданием объектов инфраструктуры.
Формы
совместного финансирования:
▲ параллельное финансирование;
▲ софинансирование.
Слайд 24
Международный консорциальный (синдицированный) кредит –
кредит, предоставляемый банками
разных стран одному заемщику на осуществление крупного проекта.
Слайд 25
Особенности консорциальных кредитов:
- оформляется специальным соглашением
о создании консорциума (синдиката);
- цель – привлечение международных ресурсов
для предоставления крупного кредита и распределения банковских рисков между банками-кредиторами;
- один из крупных банков – членов консорциума (синдиката) выполняет роль координирующего и управляющего центра;
Слайд 26
- при предоставлении займов в форме выпуска ценных
бумаг кредит сочетается с андеррайтингом, т.е. их гарантированным размещением
по установленной цене среди банков – членов консорциума;
- наличие первичного и вторичного рынка консорциальных (синдицированных) кредитов.
Слайд 27
Проектное финансирование – форма долгосрочного международного кредитования, предполагающее
предоставление ссуд в сочетании с финансированием инвестиционных проектов.
Слайд 28
Особенности проектного финансирования:
- разнообразие источников формирования ресурсов;
- использование
различных форм кредитования и финансирования;
- привлечение разных участников, включая
банки, спонсоров проекта и т.д.;
- обеспечением служит будущая выручка заемщика от реализации проекта.
Слайд 29
Лизинг – предоставление лизингодателем материальных ценностей (как правило,
оборудования, машин) лизингополучателю в аренду на разные сроки без
перехода прав собственности, одна из форм международного кредита.
Рентинг – краткосрочная аренда.
Хайринг – среднесрочная аренда (до 3 лет).
Слайд 30
Особенности лизинговых операций:
▲ объект сделки выбирает лизингополучатель, а
не лизингодатель, приобретающий материальные ценности за свой счет;
▲ срок
лизинга меньше срока физического износа оборудования, но приближается к сроку налоговой амортизации;
Слайд 31
▲ по окончании срока действия контракта клиент может
продолжить аренду по льготной ставке или приобрести имущество по
остаточной стоимости;
▲ в роли лизингодателя обычно выступают специализированные лизинговые компании, создаваемые банками.
Слайд 32
Формы лизинга:
▲ прямой;
▲ стандартный;
▲ операционный;
▲ возвратный («лиз-бэк»);
▲ «мокрый»
лизинг;
▲ «чистый» лизинг;
▲ лизинг на остаточную стоимость оборудования;
Слайд 33
▲ лизинг с полным обслуживанием;
▲ лизинг поставщику;
▲ возобновляемый
лизинг;
▲ вендор – лизинг;
▲ лизинг движимого и недвижимого имущества.
Слайд 34
Факторы, определяющие развитие международного рынка лизинговых услуг:
► нехватка
ликвидных средств;
► обострение конкуренции, требующее оптимизации инвестиций;
Слайд 35
► снижение прибыли предприятий, ограничивающее возможности развития производства;
►
государственное содействие лизинговой деятельности в целях стимулирования экономического роста.
Слайд 36
Международный факторинг – кредитование экспорта в форме покупки
факторинговой компанией (иногда банком) неоплаченных платежных требований экспортера к
импортеру и их инкассация.
Слайд 37
Конвенционный (открытая цессия) факторинг – предполагает извещение импортера
о переуступке платежных требований экспортера факторинговой компании.
Конфиденциальный (скрытая цессия)
факторинг – не предусматривает извещение импортера о переуступке платежных требований экспортера факторинговой компании.
Слайд 38
Виды международного факторинга:
► взаимный (двухфакторинговый) – взаимодействие двух
факторинговых компаний в стране экспортера и импортера;
► прямой импортный
- заключение экспортером договора о факторинговом обслуживании в стране импортера путем инкассации экспортной выручки или выдачи платежной гарантии за импортера;
► прямой экспортный – заключение экспортером в своей стране договора с факторинговой компанией, которая берет на себя кредитный риск.
Слайд 39
Экспортное форфетирование – кредит в форме покупки форфетором
платежных требований экспортера на иностранного импортера на полный срок
без права их регресса (оборота) на прежнего владельца (экспортера) для возмещения уплаченной суммы.
Слайд 40
Особенности форфетирования:
● покупка существующих, а не будущих, полностью
не определенных, платежных требований;
- использование по долгосрочным (до 8
лет) и крупным сделкам (от 250 тыс. долл США);
● оформление долгов импортера векселями, авалированными (гарантированными) первоклассным банком;
Слайд 41
● высокая стоимость;
● большая степень риска по сравнению
с факторингом, связанная с долгосрочным характером сделок;
● особая значимость
способа перечисления платежей по векселям и другим долговым обязательствам вследствие возможных рисков при форфетировании;
● простота документального оформления (по сравнению с лизингом).
Слайд 42
Условия международного кредита:
▲ валюта кредита;
▲ валюта платежа;
▲ сумма
кредита;
Слайд 43
▲ срок кредита;
▲ условия использования и погашения кредита;
▲
стоимость кредита;
▲ вид обеспечения кредита;
▲ методы страхования риска.
Слайд 44
Факторы, определяющие выбор валюты кредита:
► степень стабильности;
► уровень
процентной ставки;
► практика международных расчетов;
► уровень инфляции;
► динамика курса
валют и т.д.
Слайд 45
Сумма (лимит) кредита – часть ссудного капитала, который
предоставлен в товарной или денежной форме заемщику.
Слайд 46
Полный срок кредита:
Сп = Пи + Лп
+ Пп,
где Сп – полный срок кредита;
Пи- период использования;
Лп – льготный (грационный) период;
Пп – период погашения.
Слайд 47
Средний срок кредита:
Сср =
½ Пи + ½ Пп,
где Сср – средний срок
кредита;
Пи – период использования;
Лп – льготный период;
Пп – период погашения.
Слайд 48
Средний срок кредита (при неравномерном использовании или погашении
кредита):
где Сср – средний срок погашения кредита;
НЗ - непогашенная
задолженность на определенную дату;
Lim – сумма (лимит) кредита.
Слайд 49
Кредиты по условиям погашения:
► с равномерным погашением равными
долями в течение срока;
► с неравномерным погашением по зафиксированному
в соглашении графику;
► с единовременным погашением;
► аннуитетные платежи – равные годовые взносы основной суммы кредита и процентов.
Слайд 50
Средневзвешенная дата поставки:
где Дср/в – средневзвешенная дата поставки;
С
– сумма отдельной поставки;
Т – период поставки;
Ck – сумма
контракта (общая стоимость поставок).
Слайд 51
Виды финансово-товарного обеспечения международных кредитов:
◄ залог товарно-материальных ценностей,
средств на счетах и других активов;
◄ залог прав по
договорам аренды;
◄ гибкая структура платежей по кредитам;
◄ дополнительные (страховые) кредиты (кредитные линии) типа «стэнд - бай»;
Слайд 52
◄ рефинансирование за счет кредитов банка-поставщика в размере
100 % кредита, предоставленного банком клиенту;
◄ платежная контргарантия учредителя
(вышестоящей организации) заемщика;
◄ страхование валютного риска;
◄ увеличение в контракте доли авансовых и других наличных платежей и т.д.
Слайд 53
Формы государственного регулирования международных кредитных операций:
▲ регламентация операций
банка за рубежом
▲ нейтрализация последствий взаимного влияния внутренних и
зарубежных операций;
▲ регулирование участия национальных банков в международных банковских консорциумах, синдикатах;
▲ «джентльменские» соглашения между государствами и банками.
Слайд 54
Формы межгосударственного регулирования международных кредитных операций:
■ координация условий
экспортных кредитов и гарантий;
■ согласование размера помощи развивающимся странам;
Слайд 55
■ регламентация деятельности международных и региональных валютно -
кредитных и финансовых организаций;
■ международные совещания «в верхах»;
■ рециклирование
нефтедолларов (использование для развития национальной экономики и помощи развивающимся странам).
Слайд 56
Вопросы для самопроверки:
1. Что такое международный кредит? Его
отличительные особенности?
2. Назовите основные принципы международного кредита.
3. Какую роль
играет международный кредит в системе экономических отношений между странами?
4. Назовите признаки классификации международных кредитов.
5. Что такое проектное финансирование, как форма международного кредита?
Слайд 57
Вопросы для самопроверки:
6. В чем сущность и роль
лизинга как специфической формы кредитования?
7. Назовите отличительные особенности факторинга
и форфейтинга.
8. Какие факторы определяют стоимость кредита (процентную ставку)?
9. Как рассчитывается полный и средний срок кредита?
10. В каких формах осуществляется национальное и межгосударственное регулирование международных кредитных операций?
Слайд 58
Рекомендуемая литература:
1. Федеральный закон «О валютном регулировании и
валютном контроле.» № 173-ФЗ от 10 декабря 2003 г.
2.
«Деньги, кредит, банки.» Учебник под ред. О.И.Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2004 г.
3. «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения». Учебник под ред. Л.Н.Красавиной. М.: 2005 г.
4. С.Р. Моисеев «Международные валютно-кредитные отношения». М.: Дело и Сервис», 2007 г.