Презентация на тему Государственный кредит

категория.
Государственный кредит –
это во многом

особая и обособленная часть финансов бюджета. Он имеет свои источники доходов. У них особое назначение и порядок использования. Таким образом, государственный кредит представляет собой одну из форм движения ссудного капитала, когда владелец денежных средств передает на время заемщику не сам капитал, а лишь право пользования им.

при которых государство выступает в качестве:

государства обусловлено объективным противоречием между возрастанием общественных потребностей и

ограниченными бюджетными средствами. В условиях рынка неизбежно растут расходы, и посредством кредита государство может привлечь дополнительные финансовые ресурсы для их осуществления.

дефицита бюджета. Такой метод значительно эффективнее, чем эмиссия денежных

ресурсов.

Государственный заем
временно сокращает платежеспособный спрос населения и хозяйствующих субъектов,
регулирует (балансирует) натурально-вещественные и стоимостные пропорции общества.
регулируется необходимое количество денег в обращении.

кредита и финансов, но функционирует тем не менее как

специфическая часть финансовой системы. Государственный кредит участвует в формировании и использовании централизованных денежных фондов государства, т.е. бюджета и внебюджетных фондов.

Как экономическая категория государственный кредит находится на стыке двух видов денежных отношений – финансов и кредита – и несет черты как тех, так и других.
Как один из видов кредита государственный кредит имеет ряд особенностей, отличающих его от классических финансовых категорий, например, от налогов.

внешний

Внутренний кредит выступает в следующих формах:

центральными органами власти;
размещение местными органами власти.
II. В зависимости

от обращения на рынке:
рыночные (свободно покупаются, продаются и являются основными при финансировании бюджетного дефицита);
нерыночные (не могут свободно покупаться и продаваться, на рынке ценных бумаг не обращаются, выпускаются государством для привлечения определенных инвесторов).

III. От срока привлечения средств:
краткосрочные (до 1 года);
среднесрочные (от 1 до 5 лет);
долгосрочные (от 5 лет).

(выпускают местные органы власти и обеспечиваются конкретным имуществом или

доходом);
беззакладные (которые выпускаются центральным органом власти и обеспечиваются гарантией государства).

V. По характеру выплачиваемого дохода:
выигрышные (мало пользующиеся спросом);
процентные (доход по купонам, 1, 2, 3, 4 раза в год);
с нулевым купоном (весь доход выплачивается вместе с суммой основного долга).

VI. В зависимости от метода определения дохода:
с твердым доходом (фиксированный процент дохода);
с плавающим доходом (процент дохода пересматривается).

VII. В зависимости от обязанности заемщика соблюдать сроки погашения займа:
с правом досрочного погашения, когда заемщик имеет право выпустить и разместить новый заем и погасить старый;
без права досрочного погашения.

Государство выступает на мировом рынке или в роли заемщика

или в роли кредитора.

связанных с обслуживанием и погашением государственного долга, выпуском и

размещением новых займов, регулированием рынка государственного кредита. 

Высшим органом управления является
Федеральное Собрание, которое устанавливает максимальные размеры как привлечения средств для финансирования бюджетного дефицита, так и кредитования за счет средств бюджета.

Министерство финансов выступает эмитентом государственных ценных бумаг от лица Федерации и определяет конкретные сроки и объемы выпусков в пределах параметров, установленных Правительством.

Минимизация стоимости долга для заемщика.
2.Недопущения переполнения рынка заемными обязательствами

государства и резкого колебания их курса.
3. Эффективного использования мобилизованных средств и контроля за целевым использованием выделенных кредитов.
4.Обеспечения своевременного возврата кредитов.
5.Минимизации вывоза полученных доходов из страны

объем выпуска тех или иных ценных бумаг устанавливается Правительством

РФ.
В соответствии с БК РФ Правительство разрабатывает две программы:
Программа государственных внешних заимствований;
Программа государственных внутренних заимствований.

Регулирование рынка государственных ценных бумаг также осуществляется ЦБ РФ.

как кредитор.
Заемная деятельность государства связана с привлечением ресурсов на

общегосударственные нужды, в основном для покрытия бюджетного дефицита.

Государственные заимствования (с соответствии с Бюджетным кодексом РФ, ст.89) - это займы и кредиты, привлекаемые от физических и юридических лиц, иностранных государств, международных финансовых организаций, по которым возникают долговые обязательства РФ.
В результате заемной деятельности образуется государственный долг.

Государственный долг – это долговые обязательства Правительства РФ перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права, включая обязательства по государственным гарантиям, предоставленным РФ.

- новые займы = размещение новых займов для погашения

задолженности по уже выпущенным – рефинансиро-вание государственного долга.
3 - печатать деньги = инфляция (хотя автоматической связи нет).

Правительство должно регулярно выплачивать проценты по долгу.

государственный долг РФ,
государственный долг субъекта РФ
муниципальный долг

В

зависимости от слагаемых компонентов государственный долг бывает:
капитальным,
основным ,
текущим.

непогашенных государством долговых обязательств и гарантированных им обязательств других

лиц, включая начисленные проценты, которые должны быть выплачены по этим обязательствам.

Капитальный государственный долг включает в себя всю совокупность долговых обязательств на определенную дату.

Основной долг -

- это номинальная стоимость всех долговых обязательств государства и гарантированных им заимствований.

Текущий долг -

предстоящие расходы по выплате доходов кредиторам по всем долговым обязательствам, принятым на себя государством, и по погашению обязательств, срок оплаты которых наступил.
Текущий государственный долг состоит из платежей по обязательствам, которые заемщик обязан погасить в отчетном периоде.

и лицам. Этот вид долга ложится на страну наибольшим

бременем, так как для его погашения государство должно отдавать какие-либо ценные товары, оказывать определенные услуги, кредитор обычно ставит определенные условия, после выполнения которых и предоставляется кредит.

Он приводит, прежде всего, к перераспределению доходов внутри страны.

Утечки товаров и услуг обычно не происходит, но возникают определенные изменения в экономической жизни, последствия которых могут быть весьма значительными.
В современных условиях внутренний государственный долг создается, прежде всего, не как финансовый, а как политический инструмент, с помощью которого правительство создает общественный слой, материальные интересы которого нацелены на укрепление государства.

обслуживание долга (выплату процентов по нему), так и погашение

основной суммы долга. Это можно назвать надлежащим обслуживанием долга.

РЕФИНАНСИРОВАНИЕ

во-первых, в связи с нормальным (надлежащим) обслуживанием долга;
во-вторых, с ненадлежащим обслуживанием.

В первом случае, рефинансированием называется погашение долга за счет финансовых ресурсов от выпуска других долговых инструментов нового транша того же вида, что и предыдущие долговые обязательства.
Во втором случае речь идет о ненадлежащем обслуживании долга, когда возможность погашения долговых обязательств отсутствует или вызывает серьезные сомнения. В такой ситуации заемщик по договоренности с кредиторами осуществляет эмиссию новых долговых инструментов с новыми инвестиционными характеристиками для погашения обращающихся долговых обязательств.

сокращение госдолга за счет увеличения денежной массы в обращении

с возможными негативными последствиями (рост инфляции и т.д.). Поэтому термин стерилизация неприменим к нормальному погашению с теоретической точки зрения.
В российской экономической практике под стерилизацией долга принято понимать снижение размера государственного долга за счет нормального погашения. В мировой практике этот термин носит несколько иной смысл.
В мировой практике существует более широкий термин, обозначающий нормальное погашение долга без привлечения новых заемных ресурсов, который может быть дословно переведен как отзыв долга.

основной суммы долга.

При ненадлежащем обслуживании долга может возникнуть дефолт,

содержащий в себе ряд негативных последствий.

Дефолт - отказ заемщика от выполнения своих обязательств. Технологически дефолт объявляется не заемщиком, а его кредиторами. Однако фактически о своем дефолте объявляет сам заемщик, отказываясь выполнять свои обязательства.

обязательства по всем долговым инструментам.












Частичный дефолт – это

состояние, при котором заемщик не исполняет свои обязательства по одному или нескольким инструментам.

Технический дефолт, при котором происходит неисполнение какого-либо долгового обязательства на протяжении 10 банковских дней. По истечении этого срока термин «технический» будет устранен, если должник не предпримет меры к урегулированию долга.

политического режима в стране и непризнании нового правительства, выполнять

прежние обязательства по причинам их неправомерности. Отказ может быть следствием банкротства государства

В мировой практике существуют три основных (базовых) метода урегулирования долга

1.
Реструктуризация

3.
Списание

2.
Конверсия

Вышеуказанные методы в чистом виде, как правило, не применяются.

это основанное на соглашении прекращение долговых обязательств, составляющих государственный

или муниципальный долг, с заменой указанных долговых обязательств иными долговыми обязательствами, предусматривающими другие условия обслуживания и погашения обязательств.

Конверсия долга

- любая замена старого долга на новый актив, включая замену старого долга на новый долг, а также замену долга на собственность. В узком смысле под конверсией долга понимается обмен долга на собственность (своп).

"Своп" в форме обмена долга на акции (собственность) применяется в международной практике в двух вариантах:
кредитор продает государственный долг с дисконтом на валюту должника и на выручку покупает пакеты ценных бумаг страны-заемщика;
задолженность непосредственно обменивается на акции предприятий, принадлежащих государству (полностью или частично).

те или иные процессы в его движении, а состояние

на определенную дату суммарную величину непогашенных долговых обязательств.

http://budget.mos.ru/debt_types

03.04.2013, Москва 19:34:55 Внешний долг РФ за I квартал 2013г. вырос на 8,3% и на 1 апреля с.г., по оценке Центрального банка (ЦБ) РФ, составил 684 млрд 350 млн долл. Такая информация содержится в материалах ЦБ РФ.
Внешний долг органов государственного управления на 1 апреля 2013г. составил 46 млрд 389 млн долл. (включая долг бывшего СССР - 2 млрд 105 млн долл. и новый российский долг - 43 млрд 441 млн долл.) против 47 млрд 822 млн долл. на начало года. Таким образом, за I квартал 2013г. долг органов государственного правления снизился на 3%.
Задолженность органов денежно-кредитного регулирования составила на 1 апреля 2013г. 19 млрд 876 млн долл. против 15 млрд 984 млн долл. на начало года (рост на 24,3%).
Долг банковского сектора вырос за I квартал 2013г. на 2,1% и составил на 1 апреля текущего года 205 млрд 779 млн долл., внешняя задолженность прочих секторов экономики увеличилась на 12,5% - до 412 млрд 305 млн долл.
Кроме того, Банк России пересмотрел данные по внешнему долгу РФ по состоянию на 1 января 2013г. Согласно скорректированным данным, внешний долг РФ за 2012г. вырос на 17,2% и 1 января с.г. составил 631 млрд 784 млн долл. Ранее сообщалось, что данный показатель по итогам прошлого года составил 623 млрд 963 млн долл., увеличившись за 2012г. на 15,4%.