Слайд 2
Валютный рынок
место, где денежные средства, номинированные в
одной валюте, покупаются и продаются за денежные средства, номинированные
в другой валюте
обеспечивает возможность конвертации валют
Слайд 3
Мировые валютные рынки
На мировых валютных рынках проводятся операции
с валютами, которые широко используются в мировом платежном обороте,
и почти не совершают сделок с валютами регионального и местного значения, независимо от их статуса и надежности.
Слайд 4
Региональные рынки
На региональных рынках выполняют операции с валютами
регионального значения. Выделяют Европейский, Американский и Азиатский регионы.
Слайд 5
Национальный валютный рынок
- это совокупность всех операций по
валютному обслуживанию своих клиентов, осуществляемых финансовыми институтами, расположенными на
территории страны, а также операций проводимых на валютных биржах.
Слайд 6
Валютный рынок выполняет несколько функций
в частности, обеспечивает передачу
покупательной способности из одной страны в другую, обслуживая операции
экспортеров и импортеров товаров и услуг, движение капиталов и рабочей силы,
служит средством хеджирования открытой позиции в какой-либо валюте посредством форвардных валютных операций;
обеспечивает клиринговый механизм для межбанковских международных платежей.
Слайд 7
Структура валютного рынка.
Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции.
Компании, осуществляющие
зарубежные вложения активов.
Центральные банки
Частные лица.
Валютные биржи.
Валютные брокерские фирмы
Банковские учреждения
Слайд 8
Валюта
- это денежная единица страны, участвующей в международном
экономическом обмене и других международных связях, предполагающих денежные расчеты.
Слайд 9
Валютный курс
представляет собой цену валюты одной страны, выраженную
в валюте другой страны.
Слайд 10
Необходимость использования валютных курсов обусловлена:
Во-первых, практическими потребностями участниками
международных экономических отношений в обмене иностранной валюты на национальные
денежные единицы при экспорте и обратной операции при импорте товаров и услуг.
Во-вторых, валютные курсы необходимы производителям и покупателям товаров и услуг на мировых рынках для сравнения национальных цен с ценами на те же товары и услуги в других странах и мировыми ценами.
В-третьих, валютный курс нужен для периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм и банков.
Слайд 11
Факторы, влияющие на валютный курс:
Деловые циклы
Политика Центральных банков
Политические
события
Новые налоговые законы
Новости фондовых бирж
Инфляционные ожидания
Правительственная политика
Слайд 12
Курс валют
USD ЕЕК = 10,468
↑
↑ ↑
база валюта
курс
котировки котировки
Слайд 13
Котировка курса
Прямая котировка - колеблющееся количество национальной
валюты за единицу иностранной.
Косвенная (обратная) котировка - варьирующее
количество иностранной валюты, выраженное в единице национальной валюты
Слайд 14
Котировка валют
На валютном рынке валютные курсы, как правило,
котируют с использованием двух сторон bid rate (курс покупки)
и offer rate (курс продажи).
Стороны bid и offer определяются с позиции банка или обменного пункта.
Слайд 15
Маржа
Разница между курсом продажи и покупки (spread) или,
иначе, маржа представляет собой прибыль торговца валютой от своих
операций в целом.
Слайд 16
Размер маржи может изменяться в зависимости от нескольких
причин:
Рыночная коньюктура.
Котируемая валюта и ликвидность рынка.
Статус контрагента.
Сумма сделки.
Характер отношений между контрагентами.
Слайд 17
Наличные (текущие) сделки (СПОТ)
(spot transactions) в зарубежных валютах
- это покупка иностранной валюты на межбанковском рынке с
поставкой и платежами в срок до двух рабочих дней.
Эти операции проводятся с использованием текущего обменного курса или спот-курса.
Слайд 18
Срочные валютные операции
(форвардные или фьючерсные) -
это сделки, предполагающие поставку иностранной валюты в будущем.
При
этом используется срочный (форвардный) валютный курс, фиксируемый в момент подписания контракта.
Слайд 19
Существует правило, согласно которому:
Валюта с низкой процентной ставкой
за определенный период котируется на условиях форвард к валюте
с высокой процентной ставкой за тот же период с премией.
Валюта с высокой процентной ставкой за определенный период котируется на условиях форвард к валюте с низкой процентной ставкой за тот же период со скидкой или дисконтом.
Слайд 20
Форвардные операции с иностранной валютой могут преследовать следующие
цели:
получение безрисковой прибыли за счет изменения валютных курсов в
период между получением и возвратом кредита;
обслуживание внешнеторговых операций для защиты валютного риска;
получение спекулятивной прибыли за счет курсовой разницы;
страхование портфельных и прямых инвестиций за рубежом от убытков в связи с возможным понижением курса валюты, в которой они осуществлены.
Слайд 21
Валютная позиция
– соотношение требований и обязательств хозяйствующего субъекта
в определенной валюте.
При совпадении требований и обязательств в данной
валюте позиция будет закрытой, в противном случае говорят об открытой валютной позиции.