Слайд 2
Парадокс банковской концепции 2005-2008
Меры не реализованы:
Совершенствование правового
обеспечения в сфере залогового законодательства, изменение процедур и схем
налогообложения кредитных организаций, укрепление правовых механизмов конкуренции
Совершенствование механизмов рефинансирования и управления ликвидностью определено как подцель укрепления роли банков в системе финансового посредничества
Показатели достигнуты досрочно:
Слайд 3
РОССИЙСКАЯ ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА НЕ АДЕКВАТНА ПОТРЕБНОСТЯМ КОНКУРЕТНОСПОСОБНОЙ, СИЛЬНОЙ,
НЕЗАВИСИМОЙ ЭКОНОМИКИ:
- Несоразмерность масштабам
- Зависимость от внешних рынков
Слайд 4
Российский финансовый сектор – крайне мал по сравнению
с масштабами экономики
Совокупные активы финансового сектора – чуть более
60%
ВВП, что крайне мало даже по меркам развивающихся стран
Слайд 5
Банковский рынок
Отставание от развитых стран по количественным и
качественным параметрам:
Активы к ВВП: Россия – 60%, Германия –
300%
Розничные кредиты на душу населения: Россия - 927 долл., Великобритания - 24 947 долл.
Доля банковских кредитов в структуре источников финансирования инвестиций в основной капитал: Россия (2007) - 9,4%, США – 40%
Невысокий уровень доступности банковских услуг: Россия – 2 банковских филиала на 100 тыс. жителей, ЕС – 46 филиалов.
Слайд 6
Ложные цели
рубль – свободно конвертируемая валюта
рубль
– мировая (региональная) резервная валюта
ставки по кредитам –
5-6% («как в Европе»)
Москва – международный финансовый центр (Лондон переименовывается в Нью-Москву)
Количество банков (страховщиков и тд) сокращается до «оптимального» - 500 (300, 100, 50, 20)
инфляция – 8 (7,6,5,4…%)
объемы капитализации банковского финансового сектора - … млрд руб
Слайд 7
Цели финансового рынка:
обеспечить социальную стабильность и устойчивый экономический
рост,
суверенитет и конкурентоспособность на международных рынках
Слайд 8
Требования к финансовой системе
1. Удовлетворить потребности экономики в
масштабных и длинных инвестициях на расширение производственной базы, обновление
и создание инфраструктуры.
Снижение только физического износа с крайне высокого уровня 45-46% до приемлемых 25-30% требует 7-10 трлн руб. (в ценах 2007 г.) ежегодных инвестиций в основной капитал. С учетом ликвидации морального износа потребности увеличиваются еще раза в полтора
Развитые экономики имеют финансовую систему мощностью 300-500% ВВП
Потребность России – финансовая система с активами 70 200 трлн. руб.
Слайд 9
Мощность финансовых систем различных стран, % ВВП
Слайд 10
Требования к финансовой системе
2. Эффективность:
Трансформация сбережений в инвестиции
с минимальными трансакционными издержками
Рациональная аллокация ресурсов, распределение рисков
Слайд 11
Трансформация сбережений в инвестиции
Эффективность трансформационного механизма крайне низка:
разрыв между источниками ресурсов (валовое сбережение) и инвестициями (валовое
накопление)
достигал 10% ВВП
Слайд 12
Аутсорсинг финансовой системы
Шаг 1. Государство размещает сотни
миллиардов долгосрочных сбережений под низкую ставку (2-3%)
Шаг 2.
Российские компании и банки привлекают десятки миллиардов под 8-12% на короткие сроки
Слайд 13
Требования к финансовой системе
3. Содействие реализации социальных функций
государства:
Для выплаты «достойной» средней пенсии 20 тыс. руб. потребуется
около 770 млрд руб., а к 2020 г – не менее 1,5 трлн.руб. ежемесячно!
Сейчас суммарные активы негосударственной пенсионной системы около 480 млрд руб.
А помимо пенсий актуальна доступность и других финансовых услуг: кредитование (у нас 927$ на душу, в Казахстане – 1349$, в Великобритании -25 тыс.$); страхование, ипотека и т.п.
Слайд 14
Требования к финансовой системе
4. Должна стать базой государства
для проведения самостоятельной экономической политики. Иностранные финансовые институты, например,
заинтересованы в продвижении интересов транснациональных компаний, что препятствует проведению промышленной политики российским правительством.
За 2007 г. доля нерезидентов в капитале банков выросла с 15,9% до 25,1%
Около половины крупного страхового капитала уже контролируется иностранцами
Слайд 15
Ресурсы для прорыва:
1. Средства государства и фондов
2. Капитализация активов
3. Средства населения
Слайд 16
1. Средства государства: наиболее крупные российские фонды, слабо
вовлеченные в финансовый оборот
Слайд 17
2. Капитализация активов : ресурсы, способные увеличить финансовый
рынок в десятки раз
Слайд 18
2. Капитализация активов : механизмы
Введение в оборот финансовой
системы новой массы капитализированных активов должно сопровождаться:
Четкой
спецификацией прав собственности и созданием встроенных ограничений и защитных механизмов;
Модернизацией залогового и кредитного законодательства;
Обеспечением ликвидного рынка, а именно:
Созданием инфраструктуры рынка и механизмов обеспечения ликвидности (биржи, маркет-мейкеры, и т.д.)
Обеспечением экономических агентов ресурсами
Гарантией прохождения ресурсов через заданную инфраструктуру
Увеличением нормы сбережений («вмененные инвестиции» - трансформация средств населения в квазидолгосрочную собственность)
Синхронизацией кросс-секторного регулирования
