Презентация на тему по учебной дисциплине Финансовая грамотность на тему: Содержание и методика изучения вопросов, посвященных работе с финансовыми инструментами

прочие активы, которые позволяют получать дополнительные денежные средства, служат

источником вложения денег

совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и

безусловному осуществлению с соблюдением установленных законом формы и порядка

закрепляющая право ее владельца на покупку в предусмотренный в

ней срок и/или при наступлении указанных в ней обстоятельств определенного количества акций эмитента такого опциона по цене, определенной в опционе эмитента.
Опцион эмитента - именная ценная бумага
Цена размещения акций во исполнение требований по опционам эмитента определяется в соответствии с ценой, определенной в таком опционе

АО) его учредители определяют величину уставного капитала, разделяют его

на определённое количество акций и распределяют их между собой и другими акционерами пропорционально средствам, внесённым ими в уставный капитал
Уставный капитал состоит из суммы номинальных стоимостей акций, приобретенных акционерами
Владение акцией подтверждает право её владельца на владение частью акционерного общества

обыкновенные и привилегированные.
Обыкновенные акции предоставляют своему владельцу следующий

набор прав:
право управления акционерным обществом через участие в голосовании по различным вопросам на общем собрании акционеров;
право на получение части дохода акционерного общества путём получения дивидендов;
право на получение части имущества общества после его ликвидации.
Все обыкновенные акции имеют одинаковый набор прав и одинаковый номинал, независимо от времени и условий их выпуска - при создании акционерного общества или при последующих эмиссиях.
Номинал акции назначается произвольно, и обычно он небольшой.

создании акционерного общества, называются «размещённые акции»
При создании акционерного общества

его уставом может быть определено количество акций, которые общество в дальнейшем вправе размещать дополнительно к размещенным акциям, указаны права, предоставляемые этими акциями, порядок и условия их размещения.
Такие акции называются «объявленные акции»

из 1.000.000 обыкновенных акций номиналом 1000 рублей за акцию.

Уставом акционерного общества предусмотрен дополнительный выпуск 1.000.000 обыкновенных объявленных акций номиналом 1000 рублей за акцию
Общество может не выпускать все объявленные акции сразу. Публично может быть продана только часть разрешённого уставом количества с тем, чтобы имелась возможность позже продать ещё часть
Так, если общество выпустит 400.000 новых акций, оно будет иметь возможность позднее выпустить ещё 600.000 акций.

путем увеличения номинальной стоимости акций или размещения дополнительных акций.

Решение об увеличении уставного капитала общества путем увеличения номинальной стоимости акций принимается общим собранием акционеров.
Решение об увеличении уставного капитала общества путем размещения дополнительных акций принимается общим собранием акционеров или советом директоров общества, если ему предоставлено право принимать такое решение в соответствии с уставом

порядок ее определения может устанавливаться двумя способами:
решением совета

директоров общества, который должен её определять, исходя из рыночной стоимости торгуемых акций;
независимым оценщиком.
Если цены покупки или цены спроса и предложения акций регулярно публикуются в печати, то оценщик не нужен, и эти цены должны быть приняты для определения рыночной стоимости таких акций

обратно (на свой баланс), называются «казначейские акции»

распоряжение. Такие акции не предоставляют право голоса, не учитываются при

подсчете голосов, по ним не начисляются дивиденды. 
Эти акции должны быть реализованы по цене не ниже их рыночной стоимости не позднее чем через один год со дня перехода права собственности на выкупаемые акции к обществу, в ином случае общее собрание акционеров должно принять решение об уменьшении уставного капитала общества путем погашения указанных акций

в результате которого две либо более акций общества преобразуются

в одну новую акцию той же категории (типа)
Номинальная стоимость каждой акции увеличивается за счет сокращения общего количества акций (величина уставного капитала остается неизменной).
Пример. При консолидации акций с коэффициентом 3:1 каждый владелец акций обменяет три старые акции на одну новую

акций, в результате которого одна акция общества преобразуется в

две или более акций той же категории (типа).
Номинальная стоимость каждой акции уменьшается за счет увеличения общего количества акций (величина уставного капитала остается неизменной).
Пример. При дроблении акций с коэффициентом 1:3 каждый владелец обменяет одну старую акцию на три новые

предусматривают минимальную цену акции. Если цена акции падает ниже,

биржа направляет эмитенту предупреждение с требованием за отведённое время повысить стоимость акции.
В инвестиционных декларациях многих инвестиционных фондов содержится обязательство покупать и держать акции стоимостью выше определённой величины, например, 100 рублей

дробных акций, что затрудняет реализацию прав миноритарных акционеров на

участие в управлении обществом и вынуждает их требовать выкупа акций этим обществом
Высокая цена консолидированных акций создаст затруднения для мелких инвесторов в торговле этими акциями

и приводит к её низкой ликвидности и недооценке компании.

Часто это проявляется в чрезмерной цене акции относительно цен акций других компаний в отрасли.
Быстрый рост цен акций благополучных компаний также может приводить к снижению ликвидности этих акций и потере части инвесторов

акционерным обществом на финансовом рынке недорогих средств для своего

развития
Общество может выпускать один или несколько видов привилегированных акций с разными правами
Общая номинальная стоимость всех выпусков привилегированных акций не может превышать 25% от размера уставного капитала общества
Привилегированные акции одного типа предоставляют акционерам - их владельцам одинаковый объем прав и имеют одинаковую номинальную стоимость
Общим для всех типов привилегированных акций является меньшее количество прав, предоставляемых акционерам
! Однако, привилегированная акция является «старшей» ценной бумагой, поскольку по ряду функций она имеет приоритет перед обыкновенной акцией, выпускаемой компанией
Если компания объявляет о дивидендах, то владельцы привилегированных акций должны их получить раньше, чем будут выплачены дивиденды по обыкновенным акциям
Если компания ликвидируется, выплата активов владельцам привилегированных акций также производится до владельцев обыкновенных акций

по которым определен в уставе общества, за исключением акционеров

- владельцев кумулятивных привилегированных акций, не имеют права голоса на общих собраниях, кроме случаев принятия на общем собрании решений, ущемляющих их права

ущемить права владельцев привилегированных акций и дают им право

голоса:
реорганизация и ликвидация акционерного общества
внесение изменений и дополнений в устав АО, ограничивающих права владельцев привилегированных акций
изменение сроков выплаты дивидендов и(или) их величины
размер выплачиваемой ликвидационной стоимости
выпуск других привилегированных акций, дающих их владельцам большие права

дивиденда
стоимость, выплачиваемая при ликвидации общества (ликвидационная стоимость) по привилегированным

акциям каждого типа или
установлен порядок их определения.
Размер дивиденда и ликвидационная стоимость определяются:
в твердой денежной сумме или
в процентах к номинальной стоимости привилегированных акций

акций предусматривает только выплату дивиденда
Когда выпускается привилегированная акция,

процентная ставка обычно устанавливается на уровне, сравнимом с рыночной процентной ставкой, действующей в это время
Формула текущей доходности:
Дт = Дг/Цр, где
Дт - текущая доходность;
Дг - среднегодовой доход по ценной бумаге (дивиденд);
Цр - рыночная цена ценной бумаги
отсюда Цр = Дг/Дт

ставка для аналогичных ценных бумаг равна 10% (эти ценные

бумаги могут дать 10% прибыли). Ожидаемая доходность нового выпуска привилегированных акций оценивается рынком в 10%.
100 руб.
Текущая рыночная цена Цр = ---------- * 100%= 1000 руб.
10%
Если величина дивиденда составляет 100 рублей, а требуемая текущая доходность составляет 10%, то текущая рыночная цена привилегированной акции составляет 1000 рублей, то есть данный выпуск должен размещаться по цене 1000 рублей за акцию

акционерам
Решения о выплате дивидендов, о размере и форме их

выплаты по акциям каждого типа, принимаются общим собранием акционеров.
Размер дивидендов не может быть больше рекомендованного советом директоров общества.
Механизм распределения прибыли формируется советом директоров и носит название дивидендной политики. 
Срок выплаты дивидендов не должен превышать 60 дней со дня принятия решения об их выплате.
Источником выплаты дивидендов является чистая прибыль общества
Формы выплаты дивидендов: деньги или имущество
Дивиденды по привилегированным акциям определенных типов также могут выплачиваться за счет ранее сформированных для этих целей специальных фондов общества

владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в

ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента
Облигация может предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права

большей надёжностью в глазах инвесторов и поэтому может продаваться

с меньшей купонной ставкой.

При выпуске облигаций с обеспечением указывается вид обеспечения (залог, поручительство, банковская гарантия, государственная или муниципальная гарантия) и данные лица, предоставляющего обеспечение

Виды обеспечения:
залог;
банковская гарантия;
поручительство третьего лица, государственная или муниципальная гарантия

материальными или нематериальными активами. Они обеспечены «добросовестностью» компании, т.е.

её обязательством оплатить проценты и возместить всю сумму облигации при наступлении срока платежа.

В случае банкротства компании обладатели этих облигаций становятся только одними из кредиторов компании. Такие облигации являются менее надёжным по сравнению с обеспеченными и поэтому ставка процента по ним обычно выше

установленной в проспекте цене определенное количество обыкновенных или привилегированных

акций или других видов облигаций этого же эмитента
Обычно по конвертируемым облигациям купон ниже, чем по обычным облигациям этого же эмитента
В случае отказа владельца конвертируемой облигации от приобретения новых ценных бумаг он может продать облигацию эмитенту по номинальной цене

указано, что одна конвертируемая облигация номиналом 1000 рублей обменивается

на четыре обыкновенные акции эмитента, которые стоят в это время по 200 рублей акция
До наступления момента конвертации владелец конвертируемой облигации имеет право продать её другому инвестору. При наступлении момента конвертации владелец конвертируемой облигации имеет право обменять её на 4 обыкновенные акции или предъявить эмитенту для выкупа.
Конвертацию планируется произвести через год. Если через год цена обыкновенных акций вырастет до 250 рублей, то владелец облигации может приобрести четыре акции за 1000 рублей и окупить затраты на покупку.
Если рост будет ещё больше, например, 350 рублей за акцию, то владелец облигации сможет не только окупить покупку, но и заработать на этом, конвертировав облигацию и продав акции по рыночной цене 4 х 350 = 1400 рублей.
Доход составит 1400 – 1000 = 400 рублей.
Если же цены не повысятся, то облигация возвращается эмитенту

Конвертируемые облигации

особенностей корпоративных облигаций с точки зрения частного инвестора
Длинные бумаги

(со сроком обращения до трёх-четырех лет) превращаются в короткие – трёх- шестимесячные с известными условиями погашения.
Облигации, погашенные эмитентом досрочно, не могут быть вновь выпущены в обращение
Владельцы облигаций могут потребовать досрочного погашения облигаций по основаниям, прямо или косвенно связанным с надёжностью эмитента

платежеспособности эмитента этих облигаций
Кредитный рейтинг облигаций присваивается рейтинговыми агентствами.

Есть три крупных международных рейтинговых агентства Standard & Poors, Moody’s и Fitch и национальные агентства – Эксперт, НРА, Рус-Рейтинг
Чем выше рейтинг облигации, тем выше её надёжность относительно других аналогичных ценных бумаг.
Рейтинг облигации может не совпадать с рейтингом эмитента, потому что при присвоении рейтинга учитываются разные характеристики облигации конкретной эмиссии, в том числе и форма обеспечения (залог, банковская гарантия, поручительство

финансовых рынках в 80-х годах прошлого века.
Этот термин

подчеркивает значимость процессов замещения традиционных финансовых операций в виде банковских кредитов новыми финансовыми инструментами, обеспечивающими привлечение финансовых ресурсов путем эмиссии ценных бумаг

кредитования финансированием, основанном на выпуске ценных бумаг
Секьюритизация в узком

смысле - процесс трансформации неликвидных активов в высоколиквидные ценные бумаги.
Использование механизма секьюритизации позволяет банкам рефинансировать выданные кредиты

облигация