Презентация на тему Инвестиционные риски

своих вложений или не получения ожидаемого дохода (прибыли).

Ситуации риска

сопутствуют три условия:
наличие неопределенности;
необходимость выбора альтернативы;
возможность оценить вероятность осуществления выбираемых альтернатив;

с финансированием инвестиций и влияющий на ликвидные позиции фирмы;
долгосрочный,

связанный с выбором направлений инвестирования и конечными результатами инвестиций.

2. По степени влияния на финансовое положение фирмы:
допустимый;
критический;
катастрофический;

устранения:
несистематический - часть общего риска, которая может быть устранена

посредством диверсификации;
систематический - возникает из внешних событий, влияющий на рынок в целом;

формам инвестирования:
реального инвестирования;
финансового инвестирования;

принято подразделять на системные и несистемные.

Несистемные риски - такие

риски, воздействию которых, могут подвергнуться лишь отдельные ценные бумаги или небольшие их совокупности.

Системные риски - риски, которые присущи работе не с отдельными ценными бумагами, а с теми или иными совокупностями ценных бумаг, в большей или меньшей степени для каждой из входящих в такую совокупность ценных бумаг.

предпринимательства;
финансовый риск;
риск невыполнения обязательств;

К системным рискам относятся:

процентный риск;
валютный риск;
инфляционный риск;
политический риск;

оценка их последствий и мер по снижению
изменений эффективности проекта

в связи с рисками

аналогий

целом или его отдельных фаз и составляющих;
изменение границ проектирования,

обусловленное непредвиденными обстоятельствами;
различие в производительности (отличие производительности от предусмотренной проектом);
увеличение стоимости проекта в сравнении с первоначальной вследствие инфляции или изменения налогового законодательства.

Предполагает, что перерасход средств может быть вызван одним из четырех основных факторов или их комбинациями:

уже реализованных инвестиционных проектах, имеющих высокую степень сходства с

оцениваемым. Это делается с целью расчета вероятностей возникновения потерь.

Применяется, как правило, в том случае, если другие методы оценки риска неприемлемы, и связан с использованием базы данных о рисках аналогичных проектов.

решений;
анализ чувствительности критериев эффективности;
метод Монте-Карло (имитационное моделирование)

и др.

(безрисковой или минимально приемлемой), которая осуществляется путем прибавления величины

требуемой премии за риск и расчета критериев эффективности инвестиционного проекта.

опытные эксперты прорабатывают несколько типовых вариантов развития событий по

проекту при соответствующих значениях динамики выпуска продукции, доходов, расходов и т.д.

Для каждого сценария рассчитываются величины чистой текущей стоимости проекта (NPV) и других показателей его эффективности.

аналитический подход к выбору наилучшего решения. Метод дерева решений

позволяет руководителю визуально оценить результаты действия различных решений и выбрать наилучший их набор. Данный метод использует модель разветвляющегося по каким-либо условиям процесса.

параметров проекта на его конечные характеристики, в качестве которых, обычно, используется

внутренняя норма прибыли или NPV.
Техника проведения анализа чувствительности состоит в изменении выбранных параметров в определенных пределах, при условии, что остальные параметры остаются неизменными. Чем больше диапазон вариации параметров, при котором NPV или норма прибыли остается положительной величиной, тем устойчивее проект.

на показатели эффективности проекта.
Имитационное моделирование методом Монте-Карло позволяет построить

математическую модель для проекта с неопределенными значениями параметров, и, зная вероятностные распределения параметров проекта, а также связь (корреляцию) между изменениями параметров, получить вероятностное распределение ожидаемой доходности проекта.