Слайд 2
Центральный банк – главное звено кредитно-банковской системы государства
В
различных государствах такие банки называются по-разному:
народные,
государственные,
эмиссионные,
национальные,
резервные, просто банк (например, Англии, России или Японии) и др.
Первоначально термин “центральный банк” подразумевал самый крупный банк, имеющий наиболее широкие связи в банковской системе. Постепенно эти крупные банки монополизировали функцию эмиссии денег и утвердились в качестве эмиссионных центров страны.
Слайд 3
.
Затем они получили полномочия по:
обслуживанию правительств своих
стран,
кредитованию банков и стали кредиторами последней инстанции,
Одновременно расширили
регулирующее воздействие на национальную банковскую систему.
В период после второй мировой войны произошло усиление позиций центральных банков в финансовой системе и постепенное превращение их в органы государственного регулирования экономики.
Власти большинства стран национализировали центральные банки, сохранив в некоторых случаях их акционерный статус.
Слайд 4
.
центральный банк – это эмиссионный банк, который осуществляет
эмиссию банкнот.
центральный банк – это «банк банков» :
– хранит
их свободные резервы,
- регулирует расчеты между банками,
- предоставляет кредиты банкам
3. В большинстве стран центральные банки выступают в роли банкира правительства, т.е. размещают на своих счетах бюджетные средства, осуществляют расчеты по поручению правительства, кредитуют в случае необходимости правительственные нужды.
Слайд 5
.
Причина:
- наличие в банковской сфере особых рисков, связанных
с тем, что банк работает преимущественно не с собственными,
а с привлеченными ресурсами.
В некоторых странах, в том числе и в РФ, регулирующие и надзорные функции в отношении банков выполняет ЦБ , в других странах они возложены на специальные государственные органы (например, во Франции - на Банковскую комиссию).
Но есть страны, где деятельность коммерческих и других банков контролирует и регулирует Министерство Финансов.
Слайд 6
.
Однако центральные банки разных стран различным образом решают
стоящие перед ними задачи в области контроля эмиссии денег,
осуществления денежных расчетов, выполнения роли финансового агента правительства (казначейства), каждый из них использует собственные методы предоставления кредитов национальной банковской системе и т.д.
По-разному строятся отношения этих банков с правительством, министерством финансов, весьма разнообразен набор административных и рыночных методов регулирования при проведении кредитной политики, масштабы и формы рефинансирования коммерческих банков.
Слайд 7
В общем виде структура банковской системы РФ представлена
на рис.1.
Слайд 8
Центральный банк РФ (Банк России):
Статус, цели деятельности, функции,
полномочия, принципы организации ЦБ РФ определены Конституцией РФ
и ФЗ от 10.07.02 № 86-ФЗ «О Центральном банке РФ (Банке России).
Цели ЦБ РФ (Ст. 3 Закона о ЦБ РФ):
- защита и обеспечение устойчивости рубля;
- развитие и укрепление банковской системы РФ;
- обеспечение стабильности и развитие национальной платежной системы;
- развитие и обеспечение стабильности финансового рынка РФ;
Получение прибыли не является целью деятельности Банка России.
Слайд 9
.
Центральный банк РФ (Банк России) является юридическим лицом,
главным банком РФ.
В соответствии с законом о Центробанке уставный капитал (в размере 3 млрд.) и иное его имущество является федеральной собственностью.
Он осуществляет полномочия по владению, пользованию и распоряжению имуществом , включая золото-валютные резервы Банка России.
Банк независим от исполнительной власти и обладает большими полномочиями, подотчетен только Государственной Думе Федерального собрания.
Председатель Банка России назначается Государственной думой по представлению Президента.
Слайд 10
.
Основные функции ЦБ РФ - регулирующая;
- контролирующая;
-
обслуживающая.
Все остальные функции являются дополнительными.
К регулирующей функции относятся:
регулирование денежной
массы в обращении и управление совокупным денежным оборотом;
денежно-кредитное регулирование, разработка и проведение государственной денежно-кредитной политики.
Слайд 11
.
Это достигается путем уменьшения или увеличения объема наличной
и безналичной эмиссии и проведения дисконтной политики, политики минимальных
резервов, открытого рынка, валютной политики и др., а также путем организации платежно-расчетных отношений коммерческих банков.
Контролирующая функция осуществляется путем контроля и надзора за работой кредитной системы, включая процедуру допуска кредитных организаций на национальный банковский рынок.
Обслуживающая функция включает в себя выполнение Банком роли финансового агента правительства и создание научно-исследовательского, информационно-статистического центра.
Слайд 12
.
Денежно-кредитная политика ЦБ РФ
Банк России ежегодно представляет в
Государственную Думу основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на
предстоящий год.
Предварительно проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики представляется Президенту РФ и в Правительство РФ.
Слайд 13
.
Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий
год включают следующие положения:
прогноз ожидаемого выполнения основных параметров денежно-кредитной
политики в текущем году;
количественный анализ причин отклонения от целей денежно-кредитной политики,
сценарный (состоящий не менее чем из двух вариантов) прогноз развития экономики РФ на предстоящий год с указанием цен на нефть и другие товары российского экспорта, предусматриваемых каждым сценарием;
прогноз основных показателей платежного баланса РФ на предстоящий год;
целевые ориентиры, характеризующие основные цели денежно-кредитной политики, заявляемые Банком России на предстоящий год, включая интервальные показатели инфляции, денежной базы, денежной массы, процентных ставок, изменения золотовалютных резервов;
основные показатели денежной программы на предстоящий год;
варианты применения инструментов и методов денежно-кредитной политики, обеспечивающих достижение целевых ориентиров при различных сценариях экономической конъюнктуры;
Слайд 14
.
Основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России
являются:
1) процентные ставки по операциям Банка России;
2) нормативы обязательных
резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);
3) операции на открытом рынке;
4) рефинансирование кредитных организаций;
5) валютные интервенции;
6) установление ориентиров роста денежной массы;
7) прямые количественные ограничения;
8) эмиссия облигаций от своего имени;
9) другие инструменты, определенные Банком России.
(п. 9 введен Федеральным законом от 23.07.2013 N 251-ФЗ)
Выбор и сочетание инструментов денежно-кредитного регулирования зависит, прежде всего, от задач, которые решает Центральный банк в определенный отрезок времени.
Слайд 15
.
Процентные ставки по операциям Банка России.
Регулирование процентных ставок
называют процентной политикой центрального банка, а основную ставку, по
которой осуществляется рефинансирование – официальной ставкой центрального банка.
Центральный банк обычно прямо устанавливает ставки по операциям – дисконтную, ломбардную, ставку для операций на открытом рынке и др.
Регулируя их уровень, он воздействует на уровень процентных ставок по кредитам, депозитам и другим операциям коммерческих банков и прочих кредитных организаций.
Слайд 16
.
Нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные
требования).
Нормативы обязательных резервов не могут превышать 20 % обязательств
кредитной организации и могут быть дифференцированными для различных кредитных организаций.
Политика резервных требований заключается в регулировании уровня резервов, которые коммерческие банки в обязательном порядке должны держать на резервном счете в Центральном банке.
Нормы обязательных резервов устанавливаются в виде определенного процента к сумме депозитов коммерческих банков.
Повышение нормы резерва на 1-2% является действенным средством ограничения кредитной экспансии и обуздания инфляционных процессов.
Слайд 17
.
.
Практика использования норм обязательных резервов свидетельствует о том,
что это чересчур сильно действующее средство и оно непригодно
для повседневных корректировок.
Поэтому изменяются нормы обязательных резервов достаточно редко, как правило, раз в несколько лет, оказывая значительное влияние на объем активных операций банков.
Слайд 18
.
Операции на открытом рынке
ЦБ покупает или продает ценные
бумаги на открытом рынке.
Этот метод регулирования удобен для
поглощения малых объемов избыточной денежной массы.
И, наоборот, при покупке ценных бумаг у коммерческих банков появляется возможность расширить свои операции по выдаче ссуд.
Слайд 19
.
Рефинансирование кредитных организаций
(Политика рефинансирования).
Рефинансирование может осуществляться тремя
путями:
путем предоставления кредитов рефинансирования в порядке переучета или под
залог ценных бумаг и других активов;
путем покупки иностранной валюты (валютные интервенции);
путем покупки ценных бумаг (операции на открытом рынке).
В рамках политики рефинансирования центральный банк определяет:
- инструменты рефинансирования;
- ставки рефинансирования;
- объем рефинансирования.
Слайд 20
.
Кредиты рефинансирования.
Центральные банки постепенно превратились в кредиторов
последней инстанции.
Кредиты рефинансирования различаются в зависимости от следующих
параметров:
1.формы обеспечения (учетные и ломбардные);
2.сроков использования (краткосрочные – на один или несколько дней и среднесрочные – на 3-4 месяца);
3.методов предоставления (прямые кредиты и кредиты, реализуемые центральным банком через кредитные аукционы);
4. кредиты целевого характера (корректирующие и сезонные кредиты).
Слайд 21
.
В России все кредиты рефинансирования, предоставляемые Центральным банком
РФ, подразделяются в зависимости от целевого назначения на три
большие группы.
Первая группа - это кредиты ликвидности
Вторая группа - это кредиты, которые удовлетворяют потребность коммерческих банков в капитале, вызванную в основном вложением своих ресурсов в убытки.
К ним относятся кредиты:
- для повышения финансовой устойчивости банка;
- на реструктуризацию;
- для погашения обязательств перед вкладчиками;
санационный и стабилизационный кредиты.
Третья группа – кредиты, предназначенные для расширения кредитных вложений коммерческих банков в реальный сектор экономики, т.е. в материальное производство.
Слайд 22
.
Ставка рефинансирования (учетная ставка) – это процент, под
который ЦБ РФ предоставляет кредиты финансово устойчивым коммерческим банкам,
выступая как кредитор в последней инстанции.
Следует четко различать три области применения ставки рефинансирования в РФ:
первая – как процентная ставка по кредитам, выдаваемым Банком России коммерческим банкам (в настоящее время используется с 1.01.16).
вторая – как глобальный экономический показатель, индикатор, отражающий экономические процессы в стране;
Устанавливая новый размер ставки рефинансирования, Центральный банк дает коммерческим банкам четкий ориентир, сигнал для изменения процентных ставок по банковским операциям.
Слайд 23
.
третья – в качестве разумной (справедливой) процентной ставки
для:
начисления процентов при отсрочке или рассрочке уплаты налогов и
таможенных пошлин; исчисления пеней, штрафов согласно налоговому, гражданскому, трудовому, земельному, жилищному, водному, бюджетному кодексам, страховому и банковскому законодательству;
расчета процента годовых при предоставлении инвестиционного налогового кредита;
компенсационных выплаты малому бизнесу;
ограничений в целях расчета налоговых баз по различным налогам;
- ограничений при осуществлении мер по предупреждению банкротства.
Слайд 24
.
В последние годы основную часть денежных средств коммерческим
банкам Банк России выдавал в форме операций Репо и
по сделкам "валютный своп" под 5,5–6,5% годовых, а вовсе не по ставке рефинансирования.
13 сентября 2013 года ЦБ РФ объявил о введении так называемой Ключевой ставки Банка России (ставки недельного аукционного Репо) в 5,5% годовых.
3 марта 2014 года она была повышена до 7% годовых,15 декабря 2014 г. – 17%. В н/в она – 11%.
Введение ключевой ставки осуществлено в рамках перехода к режиму таргетирования инфляции.
Слайд 25
.
Валютные интервенции.
С их помощью центральные банки
оказывает воздействие на денежную массу.
Покупка иностранной валюты приводит
к увеличению денежной массы в национальной валюте, продажа – наоборот, к ее сокращению.
Одновременно валютные интервенции оказывают определенное воздействие на курс национальной валюты по отношению к иностранным валютам, поскольку изменяют рыночное соотношение спроса и предложения иностранной валюты на валютном рынке.
Слайд 26
.
Таким образом, валютные интервенции являются также и составной
частью валютной политики Центрального банка.
Цель валютной политики – поддержание
стабильности курса национальной валюты, что необходимо для обеспечения стабильности цен и денежного обращения.
Валютные интервенции Банка России по покупке-продаже иностранной валюты осуществляются на биржевом и межбанковском рынках.
Проведение интервенций на валютном рынке Центральным банком РФ может преследовать различные цели:
- удержание курса на заданном уровне (в диапазоне);
- сглаживание резких колебаний валютного курса;
- обеспечение требуемой динамики курса;
- пополнение валютных резервов Банки России.
Слайд 27
.
До 10 ноября 2014 года Банк России осуществлял
курсовую политику в рамках режима управляемого плавающего валютного курса
Банк
России использовал в качестве операционного ориентира рублевую стоимость бивалютной корзины, состоящей из 45 евроцентов и 55 центов США.
Банк России с 10 ноября 2014 года упразднил действовавший механизм курсовой политики, отменив интервал допустимых значений стоимости бивалютной корзины (операционный интервал) и регулярные интервенции на границах указанного интервала и за его пределами.
Слайд 28
.
При этом новый подход Банка России к проведению
операций на внутреннем рынке не предполагает полного отказа от
валютных интервенций, их проведение возможно в случае возникновения угроз для финансовой стабильности.
Кроме того, новый подход к проведению операций на внутреннем валютном рынке будет способствовать более быстрой адаптации экономики к изменениям внешних условий и увеличит ее устойчивость к негативным шокам.
Слайд 29
.
Установление ориентиров роста денежной массы (таргетирование)
- относительно
новым инструментом денежно-кредитного регулирования.
В России в настоящее время
используется денежный агрегат М2.
Этот показатель служит монетарным индикатором, который с определенным краткосрочным временным лагом оказывает влияние на инфляцию.
Слайд 30
.
Прямые количественные ограничения.
понимается установление лимитов на рефинансирование
кредитных организаций и проведение кредитными организациями отдельных банковских операций
Этот инструмент сейчас особенно популярен в развивающихся странах.
Прямые количественные ограничения применялись и Банком России в исключительных случаях (до февраля 1994 г) после консультаций с Правительством РФ.
В чем заключались прямые количественные ограничения?
Слайд 31
.
Прямые количественные ограничения, которое применялись Банком России, представляли
собой административные методы, к которым можно отнести:
- установление лимитов
на суммы кредитов и депозитов;
- определение видов обеспечения кредитов;
- ведение предельных размеров процентных ставок по кредитам;
- ограничение размера комиссионных и тарифов за оказание банковских услуг;
- привязку процентных ставок банков к официальной ставке ЦБ РФ;
- прямые ограничения размера процентной маржи и др.
Слайд 32
.
Эмиссия облигаций от своего имени Банк России в
целях реализации денежно-кредитной политики может от своего имени осуществлять
эмиссию облигаций.
Данные облигации подлежат размещению и обращению среди кредитных организации.
С 2015 года ЦБ РФ перешел к таргетированию инфляции.
Слайд 33
.
Таргетирование инфляции состоит из нескольких стадий:
1. Установление планового
показателя инфляции на некоторый период (обычно год);
2. Подборка подходящего
монетарного инструментария для контроля над уровнем инфляции;
3. Применение этого монетарного инструментария в зависимости от текущей необходимости;
4. Сравнение уровня инфляции на конец отчетного периода с запланированным и анализ эффективности проведенной монетарной политики.
