Презентация на тему Кейс. План работы и задачи кейса

показателей и дать им характеристику

2) Рассмотреть возможные сценарии изменения

макроэкономических показателей в РФ в прогнозный период

3) Предложить фундаментальные меры оздоровления экономики

4) Обосновать влияние возможных сценариев изменения макроэкономических показателей в РФ в прогнозный период на финансовые результаты компании«ИНТЕРФИН» (с учетом ответа на задание по п. «А»).

5) Исследовать варианты изменения структуры активов и пассивов в преддверии прогнозируемого государственного вмешательства в динамику курса на примере компании «ИНТЕРФИН»

предоставляет кредиты коммерческим банкам в долг.

Ключевая ставка является экономическим и финансовым инструментом

в области денежно-кредитной политики государства.

Изменение ключевой ставки связано с экономической неопределенностью, обусловленной нестабильностью внешних условий и увеличением волатильности на финансовых рынках. 

Совет директоров Банка России 29 января 2016 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 11,00% годовых. На фоне новой волны снижения нефтяных цен месячные темпы роста потребительских цен стабилизировались на высоком уровне. Повысился риск ускорения инфляции. 

Динамика изменения ключевой ставки и инфляции в 2014-2015 гг.

КЛЮЧЕВАЯ СТАВКА

или безналичного расчета, которые находятся в непосредственном обращении той

или иной страны, ее активно используют частные лица и организации. 

Денежный агрегат – объемный показатель финансовых активов, который определяется уровнем ликвидности. 

набор денежных агрегатов:
  М0 – наличные деньги
  М1 = М0 + сберегательные средства
  М2 = М1 + денежные средства, не являющиеся платежным элементом
  М3 = М2 + сберегательные средства, ценные бумаги

Денежная масса (национальное определение), или денежный агрегат М2, на 1 января 2016 года составила 35 трлн 785,5 млрд руб. 

Денежная масса

внешние активы, которые доступны и подконтрольны органам денежно-кредитного регулирования в целях

удовлетворения потребностей в финансировании дефицита платежного баланса, проведения интервенций на валютных рынках для оказания воздействия на обменный курс валюты и в других соответствующих целях.

Международные (золотовалютные) резервы Российской Федерации представляют собой высоколиквидные иностранные активы, имеющиеся в распоряжении Банка России и Правительства Российской Федерации.

Основным назначением международных резервов является сокращение волатильности 
Национальной денежной единицы, связанной с активностью спекулянтов и 
неравномерностью внешнеэкономической деятельности хозяйствующих субъектов.

Текущий уровень денежной массы в России непропорционален международным резервам, особенно в условиях экономического спада и высоких инфляционных ожиданий. Значительное расходование международных резервов (включая соответствующие активы
Резервного фонда) привязано к денежным факторам и может
вызвать если ЦБ не прибегнет к мерам по стерилизации
ликвидности) существенный рост денежной массы,
создавая таким образом фундамент для ускорения инфляции.

ЦБ прогнозирует увеличение международных
резервов до 500 млн. $ США

платежей, произведенных данной страной за границей, и поступлений, полученных

ею из-за границы за определенный период времени.

Функция платежного баланса России возложена на Центральный банк РФ. Для платежного баланса России характерны следующие черты:
профицит с учетом сальдо по двум счетам — счету текущих операций и счету операций с капиталом и финансовыми инструментами;
устойчивое активное сальдо торгового баланса ;
рост отрицательного сальдо баланса услуг ;
значительная величина ошибок и пропусков;
резкие колебания объема валютных резервов;
минимальные фактические платежи по обслуживанию внешнего долга

По прогнозам Центробанка, в 2016 году чистый отток капитала из РФ может составить $53 млрд. сохранение «сильного» сальдо счета текущих операций останется важным фактором поддержки суверенных рейтингов России в 2016 году на фоне затяжного периода низких цен на нефть.

принять Правительством в целях стабилизации курса национальной валюты и

какие возможны сценарии изменения макроэкономических показателей в РФ в прогнозный период ?

МЕРЫ и СЦЕНАРИИ (вариант 1):

1) ЦБ повышает ключевую ставку –> банки повышают ставки по кредитам и депозитам –>сокращается потребление (банки повышают ставки по кредитам), увеличиваются накопления (банки поднимают ставки по депозитам)–>снижается объем денежной массы–>снижается инфляция, стабилизируется (снижается) курс рубля к доллару США
НО:
–> стимул импорта (увеличение квартального объема импорта), снижение стимула экспорта (снижение квартального объема экспорта) –> снижение сальдо платежного баланса за квартал

резервы)–>стабилизируется (снижается) курс рубля к доллару США
НО:
–> стимул

импорта (увеличение квартального объема импорта), снижение стимула экспорта (снижение квартального объема экспорта) –> снижение сальдо платежного баланса за квартал
–>снижение обеспеченности национальной валюты –> дестабилизация курса национальной валюты в долгосрочной перспективе

Меры и сценарии (вариант 2)

–> компании-экспортеры регулярно продают валюту на рынке
–>стабилизируется (снижается) курс

рубля к доллару США
НО:
–> снижение стимула экспорта (снижение квартального объема экспорта) –> снижение сальдо платежного баланса за квартал
–> возможен дальнейший уход с рынка иностранных инвесторов –> дестабилизация курса национальной валюты в долгосрочной перспективе

Меры и сценарии (вариант 3)

–> увеличение доли и объемов экспорта наукоемкой продукции –>

снижение доли наукоемкой продукции в импорте –>увеличение сальдо платежного баланса –> пополнение бюджета –>улучшение экономической ситуации, снижение инфляции и стабилизация курса рубля
 
Б) Изменение политического курса Правительства и президента –> налаживание внешнеэкономических связей и отношений с международными партнерами–> возвращение и приход новых крупных иностранных инвесторов –> увеличение доходов бюджета –>улучшение экономической ситуации, снижение инфляции и стабилизация курса рубля
 
В) Стимулирование развития малого бизнеса, борьба с коррупцией

на внутреннем и международном финансовых рынков в различные активы.

Исходные

данные:

СЛЕДУЮЩИХ АКТИВАХ:

на заемные средства в пассивах будет отрицательным при условии

плавающих процентных ставок в рублях, а при условии фиксированных влияния не будет.
Если у компании основная часть выручки поступает в рублях, а займы получены в валюте, то последующее укрепление рубля относительно доллара США положительно скажется на стоимости заемных средств.

ПРОДАВЦА ВАЛЮТЫ НЕГАТИВНО СКАЖЕТСЯ НА СЛЕДУЮЩИХ АКТИВАХ:
Выход ЦБ на

рынок в качестве продавца валюты положительно скажется на следующих активах:

Влияние на заемные средства в пассивах будет положительным при условии плавающих процентных ставок в рублях (ожидается снижение ставок вследствие укрепления рубля), а при условии фиксированных влияния не будет.
Если у компании основная часть выручки поступает в рублях, а займы получены в валюте, то последующее укрепление рубля относительно доллара США положительно скажется на стоимости заемных средств.

ВЫРУЧКИ НЕГАТИВНО СКАЖЕТСЯ НА СЛЕДУЮЩИХ АКТИВАХ:
Законодательное увеличение нормы обязательной

продажи валютной выручки положительно скажется на следующих активах:

Влияние на заемные средства в пассивах будет положительным при условии плавающих процентных ставок в рублях (ожидается снижение ставок вследствие укрепления рубля), а при условии фиксированных влияния не будет.
Если у компании основная часть выручки поступает в рублях, а займы получены в валюте, то последующее укрепление рубля относительно доллара США положительно скажется на стоимости заемных средств.