Презентация на тему Управление финансовой устойчивостью. (Тема 6)

собственным капиталом. 6. Управление заемным капиталом.

направлениям:
По долгосрочной структуре баланса.
По структуре пассива баланса.


6.1.Финансовая устойчивость

как характеристика финансового состояния предприятия на долгосрочную перспективу

сопоставление раздела III баланса (собственного капитала), с одной стороны,

разделов IV и V (долгосрочного и краткосрочного заемного капитала) – с другой стороны.

6.1.Финансовая устойчивость как характеристика финансового состояния предприятия на долгосрочную перспективу

активов (раздел 1) и долгосрочных пассивов (разделы III и

IV)

6.1.Финансовая устойчивость как характеристика финансового состояния предприятия на долгосрочную перспективу

перспективу
- коэффициент автономии / коэффициент концентрации собственного капитала /коэффициент

собственности /доля собственного капитала;
- коэффициент финансовой зависимости / коэффициент концентрации заемного капитала;
- коэффициент финансирования / коэффициент соотношения заемных и собственных средств;
- коэффициент покрытия внеоборотных активов / коэффициент структуры долгосрочных вложений / коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений;
- коэффициент маневренности собственного капитала.

перспективу

1. Коэффициент автономии характеризует долю собственности владельцев предприятия в

общей сумме источников финансиро­вания:

Коэффициент автономии = Собственный капитал :Валюта баланса (6.1)

Чем выше значение этого коэффициента, тем более устойчи­во, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприя­тие. Минимальное значение показателя принимается на уровне 0,5; максимальное — 0,7. Значение коэффициента > 0,5 означает, что все обязательства предприятия покрываются собственными средствами.

перспективу

2. Коэффициент финансовой зависимости дополняет предыдущий показатель и характеризует

долю заемных источников финанси­рования, находящихся в обороте предприятия. Рекомендуемое значение показателя — 0,3—0,5. Сумма двух коэффициентов рав­на единице или 100%.


Коэффициент финансовой зависимости = Заемный капитал / Валюта баланса или 1 - коэффициент автономии (6.2)

перспективу

3. Коэффициент финансирования дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости

предприятия и показывает, сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственного капитала.

Коэффициент финансирования=Заемный капитал/Собственный капитал (6.3)

Рост коэффициента в динамике является в определенном смысле негативной тенденцией, означает, что с позиции долгосрочной перспективы усиливается зависимость предприятия от внешних кредиторов. На оптимальную величину показателя действуют два взаимоисключающих фактора: чем выше удельный вес собственного капитала, тем независимее предприятие от внешних источников, тем легче при необходимости получить кредит. В силу отмеченной ранее трансформации отечественного стандарта финансовой устойчивости рекомендуемое значение коэффициента финансирования составляет от 0,5 до 1,0.

вид «правила левой и правой руки», которое гласит, что

долгосрочные активы должны быть покрыты долгосрочным капиталом — собственным капиталом и долго­срочными обязательствами. Соблюдение этого правила указыва­ет на возможность предприятия рассчитаться по долгосрочным обязательствам при сохранении своих долгосрочных активов. Нормальным считается значение показателя ≥ 1.

Коэффициент покрытия внеоборотных активов = Долгосрочные пассивы : Внеоборотные активы (6.4)

10
6.2. Показатели оценки финансового состояния предприятия на долгосрочную перспективу

перспективу

5. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного

капитала используется для финансирования текущей деятельности, а какая часть капитализирована:

Коэффициент маневренности собственного капитала = Собственные оборотные средства : Собственный капитал (6.5)

Расчеты показывают, что в условиях страны, где до настоящего времени не характерны долгосрочные заимствования, в целях поддержания текущей ликвидности на уровне 2 коэффициент маневренности собственного капитала должен составлять 0,5.
Используемый в расчете коэффициента маневренности собственного капитала, показатель «собственные оборотные средства» может рассчитываться двумя способами:

пассивами:

Собственные оборотные средства = Оборотные активы –— Краткосрочные пассивы

(6.6)

В этом случае положительный результат означает, что предприятие после расчетов по краткосрочным долгам имеет свободный остаток ликвидных средств для продолжения финансово-хозяйственной деятельности; отрицательный результат означает, что предприятие полностью осуществляет текущую деятельность за счет текущих долгов, причем не имеет в достаточном объеме краткосрочных активов для их покрытия;

12
6.2. Показатели оценки финансового состояния предприятия на долгосрочную перспективу