Слайд 2
Экспертиза выполняет функции:
прогнозирование экспертами и специалистами в
конкретных узких областях знаний различных показателей технического уровня проекта,
времени на его осуществление, затрат, предполагаемых доходов, объема рынка, величины спроса и т.д.
обобщение полученных оценок экспертов с помощью специальных как теоретических, так и неформальных методов, на основании которых принимается окончательное решение о целесообразности осуществления инновации.
Слайд 3
Всесторонние исследования проекта
Технический анализ
Коммерческий анализ
Экологический анализ
Организационный анализ
Социальный
анализ
Экономический анализ
Финансовый анализ
Слайд 4
Процесс обработки и анализа инвестиционных предложений
предварительная экспертиза
инвестиционной заявки, предписывающей представлению бизнес-плана инвестиционного проекта
независимая экспертиза, включающая
всесторонний и детальный анализ бизнес-плана инвестиционного проекта
принятие решения о финансировании проекта.
Слайд 5
Предварительная экспертиза инвестиционной заявки
Выявление соответствия инвестиционного предложения, оформленного
в виде заявки, – целям, приоритетам и предназначению источника
финансирования.
ВнимательностьТочностьСвоевременность
Слайд 6
Независимая экспертиза
составление перечня критериев, которые необходимо принять во
внимание при рассмотрении проектов
бальная оценка проектов, в т.ч. с
учетом неопределенности
финансово-экономическая оценка проектов, включающая методы дисконтирования денежных потоков и определение срока окупаемости инвестиций
Слайд 7
1.Критерии отбора проектов подразделяются (условно) следующие группы:
целевые критерии
внешние
и экологические критерии
критерии реципиента, осуществляющего проект
критерии научно-технической перспективности
коммерческие критерии
производственные
критерии
рыночные критерии
критерии региональных особенностей реализации проекта
Слайд 8
2. Бальная оценка
оцениваются наиболее важные факторы, оказывающие
влияние на результаты проекта (составляется перечень критериев)
критериям присваиваются веса
в зависимости от их значимости (оценка значимости дается экспертами на основании прошлого опыта или проведенного социологического опроса среди потребителей)
качественные оценки по каждому из названных критериев (низкая, средняя, высокая) выражается количественно.
Слайд 9
3. Финансово-экономическая оценка
финансовая экспертиза состояния организации посредством определения
показателей ее финансовой деятельности, предшествующей проекту
определение коммерческой, бюджетной
и экономической эффективности инвестиций в проект, реализуемый этой организацией.
Слайд 10
Принципы определения экономического эффекта на стадиях ТЭО
оценка эффективности
инновационного проекта осуществляется по условиям использования конечной продукции с
учетом всех сопутствующих позитивных и негативных результатов;
проведение расчетов экономической эффективности осуществляется по всему циклу разработки и реализации инновационного проекта за установленный для проекта период;
приведение к единому расчетному году применяемых в расчетах экономических нормативов и других установленных показателей, учета экономической неравномерности затрат и результатов, получаемых в различные периоды времени;
применение в расчетах норматива эффективности капитальных вложений и рыночной стоимости природных и трудовых ресурсов, а также применение сметной стоимости, тарифов и цен, которые отражают качество и эффективность продукции у потребителя.
Слайд 11
Определение эффективности проекта
Интегральный эффект (Эинт) или чистый
дисконтированный доход (ЧДД), или чистая приведенная стоимость (NPV)
Индекс рентабельности
(Jr), индекс доходности (ИД) или индекс прибыльности (PI)
Норма рентабельности (Ер), внутренняя норма доходности (ВНД) или внутренняя норма прибыли (IRR)
Период окупаемости (Т0) или срок окупаемости
Слайд 12
Интегральный эффект (Эинт)
Тр – расчетный год;
Рt – результат в t-й
год;
Зt – инновационные затраты в t-й год;
αt – коэффициент дисконтирования (дисконтный
множитель)
Слайд 13
Индекс рентабельности (Jr)
JR – индекс рентабельности
Дj – доход в периоде
j
Kt – размер инвестиций в инновации в периоде t.
Эинт0, то
Jr1, и Эинт 0, то Jr 1
ИННОВАЦИОННЫЙ ПРОЕКТ ЭКОНОМИЧЕСКИ:
JR > 1 – эффективный
JR < 1 – неэффективен
Слайд 15
Период окупаемости (Т0) и срок окупаемости
К –
первоначальные инвестиции в инновации;
Д – ежегодные денежные доходы (сумма
годовой амортизации и годовой чистой прибыли)
Рk – чистый денежный доход в год k, обусловленный инвестициями, где k=сумма годовой амортизации в k–й год и годовой чистой прибыли за k–й год;
I – величина инвестиций
Слайд 16
Принятие решений и выбор альтернатив
Сравнивается индекс рентабельности проектов
со средней ставкой банковского кредита.
Сравниваются периоды окупаемости инвестиций.
Сравнивается потребность
в инвестициях.
Учитывается стабильность поступлений.
Сравнивается рентабельность инвестиций в целом за весь срок осуществления проекта.
Сравнивается рентабельность инвестиций в целом с учетом дисконтирования.
Слайд 17
Критерии принятия инвестиционных решений
Отсутствие более выгодных альтернатив.
Краткость срока
окупаемости.
Относительная дешевизна проекта.
Обеспечение стабильности поступлений.
Высокая рентабельность с учетом дисконтирования.
Слайд 18
Эффективность научно-технических и инновационных мероприятий
Слайд 20
Технический анализ
технический анализ – рассмотрение технико-технологических альтернатив и
оценки их реализуемости, сроков осуществления проекта в целом и
его фаз; определение доступности и достаточности источников сырья, рабочей силы и других требуемых ресурсов; составление календарных планов и сетевых моделей
Слайд 21
Коммерческий анализ
коммерческий анализ – определение возможных рынков
сбыта и сегментов потребителей, каналов продвижения продуктов на рынок
и мероприятий по стимулированию сбыта; оценка конкурентов и выбор конкурентоспособной стратегии
Слайд 22
Экологический анализ
Экологический анализ - определение потенциального ущерба окружающей
среде, наносимого проектом в течение всего жизненного цикла и
мер, необходимых для сокращения и предотвращения этого ущерба
Слайд 23
Организационный анализ
организационный анализ – определение функций участников проекта;
оценка их сильных и слабых качеств с т.з. материально-технической
базы, квалификации, возможностей и финансового положения; разработка мер по устранению слабых сторон участников и совершенствование организационных факторов
Слайд 24
Социальный анализ
социальный анализ – определение пригодности проекта для
его пользователей и приемлемости для региона; оценка социально-культурных и
демографических характеристик населения, затрагиваемого проектом, его влияние на изменения количества и структуры рабочих мест; условий труда и бытовых условий
Слайд 25
Экономический анализ
экономический анализ – отражение эффективности проекта с
т.з. интересов всего общества в целом, поступлений средств в
различные бюджеты в виде налогов и отчислений во внебюджетные фонды.
Слайд 26
Финансовый анализ
финансовый анализ – определение соотношения финансовых затрат
и результатов, обеспечивающих необходимую норму доходности; прогнозирование инфляции по
видам затрат, результатов и оценке пределов ее изменения применительно к организациям – участникам проекта.
Слайд 28
Целевые критерии включают:
совместимость проекта с текущей стратегией организации
и ее долгосрочным планом
соответствие проекта отношению организации к риску
соответствие
проекта отношению организации к нововведениям
устойчивость положения организации и т.д.
Слайд 29
Внешние и экологические критерии включают:
правовую обеспеченность проекта, его
непротиворечивость соответствующему законодательству
возможное влияние перспективного законодательства на проект
возможную реакцию
общественного мнения на осуществление проекта
воздействие проекта на уровень занятости и т.д.
Слайд 30
Критерии организации-реципиента, включают:
навыки управления и опыт предпринимателей, качество
руководящего персонала, компетентность и связи
стратегию в области маркетинга, наличие
опыта и данные об объеме операций на внешнем рынке
данные о финансовой состоятельности, стабильности финансовой истории
данные о потенциале роста
показатели диверсификации и т.д.
Слайд 31
Научно-технические критерии
перспективности используемых научно-технических решений
патентной чистоте изделий и
патентоспособности используемых технических решений
перспективности применения полученных результатов в будущих
разработках
положительном воздействии на другие проекты, представляющие государственный интерес, и т.д.
Слайд 32
Коммерческие (финансовые) критерии
размере инвестиций, стартовых затрат на осуществление
проекта
потенциальном годовом размере прибыли
ожидаемой норме чистой дисконтированной прибыли
значение внутренней
нормы дохода, удовлетворяющей инвестора
соответствии проекта критериям экономической эффективности капвложений
сроке окупаемости и сальдо реальных денежных потоков
стабильности поступления доходов от проекта
возможности использования налоговых льгот
оценки периода удержания продукта на рынке, вероятном объеме продаж по годам
необходимости привлечения заемного капитала и его доли в инвестициях
финансовом риске, связанном с осуществлением проекта.
Слайд 33
Производственные критерии
доступности сырья, материалов и необходимого дополнительного
оборудования
необходимости технологических нововведений для осуществления проекта
наличие производственного персонала
(по численности и квалификации)
возможности использования отходов производства
потребности в дополнительных производственных мощностях (дополнительном оборудовании) и т.д.
Слайд 34
Рыночные (маркетинговые) критерии
соответствия проекта потребностям рынка
общей емкости рынка
по отношению к предлагаемой и аналогичной продукции к моменту
выхода новой продукции на рынок
вероятности коммерческого успеха
эластичности цены на данную продукцию
необходимости маркетинговых исследований и рекламы для продвижения предлагаемого товара на рынок
соответствие проекта уже существующим каналам сбыта
препятствий для проникновения на рынок
защищенности от устаревания продукции и склонности к модернизации
ожидаемого характера конкуренции и ее влияния на цену продукции и т.д.
