Презентация на тему Изменения в порядке проведения торгов и расчетов на биржевом валютном рынке

курсообразованию на биржевом валютном рынке
Концентрация ликвидности рынка в рамках

одной торговой сессии

Объединение преимуществ разных систем управления рисками (коллективной и индивидуальной ответственности)

Цели объединения ЕТС и СЭЛТ:

и продаже иностранной валюты на Единой торговой сессии межбанковских

валютных бирж

Правила проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты на Московской межбанковской валютной бирже

Правила членства в Секции валютного рынка Московской межбанковской валютной биржи

Банк России – Администратор

Администратор – МВБ

МВБ – Участники торгов

ММВБ – Участники торгов

Вопросы членства в Секции валютного рынка ММВБ

SWAP:
SWAP_USD/RUB_UTS_TOD_TOM
Евро:
EUR/RUB_UTS_TOD
Украинская гривна:
UAH/RUB_UTS_TOM
Белорусские рубли:
BYR/RUB_UTS_TOM
Казахстанские тенге:
KZT/RUB_UTS_TOM

региональных МВБ:
Частичное депонирование:
1,5 % TOD, 2,25% TOM
Торги по долларам

США

ДОСТУП

ПРОВЕДЕНИЕ

Участники Администратора (ММВБ):
Частичное депонирование:
1,5 % TOD, 2,25% TOM И/ИЛИ
Лимит нетто-операций

Участники региональных МВБ:

TOD с 10-00 до 11-00
TOM с 10-00 до 16-45

Участники Администратора (ММВБ):

TOD с 10-00 до 13-30
TOM с 10-00 до 16-45

СДЕЛКИ

продолжение …

сделок
Торговый лимит участника определяется, исходя из объема перечисленных депонированных

средств (1,5% для TOD и 2,25% для TOM) и установленного для него лимита нетто-операций.
Участник может заключать сделки БЕЗ депонирования, если ему установлен лимит нетто-операций.

Для участников торгов

продолжение …

Общий размер торгового лимита участника ВСЕГДА УМЕНЬШАЕТСЯ на величину его возможных потерь.

Ограничение потерь
Участник торгов может совершать операции только, если его потери не превышают 2/3 от размера его торгового лимита.
Потенциальные потери рассчитываются как разница между текущими позициями участника и его текущими позициями, пересчитанными по средневзвешенному курсу соответствующего инструмента.

торгов
Использование лимита-нетто-операций
«Однонаправленные» сделки (только покупка или только продажа) одновременно

по инструментам TOD и TOM могут совершаться только в пределах торгового лимита (депонирование + лимит нетто-операций) за вычетом потенциальных потерь участника.

При заключении участником «разнонаправленных» сделок (покупка и продажа одновременно по двум инструментам, в т.ч. сделки swap) по инструментам TOD и TOM ММВБ контролирует, чтобы размер плановых позиций участника в направлении «покупка» или в направлении «продажа» (buy_tod + buy_tom или sell_tod + sell_tom) не превышал торгового лимита за вычетом потенциальных потерь.

продолжение …

TOD может совершаться на всю величину торгового лимита:
(66,7

х Депон. ср-ва + Лимит нетто-операций) – Потенциальные потери.

Сделки SWAP
Т.к. Сделка TOМ может совершаться на величину торгового лимита, уменьшенную в 1,5 раза, сделка swap может быть заключена на величину, не большую чем:
(44,4 х Депон. ср-ва + 0,667 х Лимит нетто-операций) - Потенциальные потери.

Сделки ТОМ
Сделка TOМ может совершаться на величину торгового лимита, уменьшенную в 1,5 раза:
(44,4 х Депон. ср-ва + 0,667 х Лимит нетто-операций) - Потенциальные потери.

продолжение …

Для участников торгов

участниками торгов своего торгового лимита

ДЕНЬ ТОРГОВ
Размер позиции по инструменту

USD/RUB_UTS_TOD

Размер позиции по инструменту USD/RUB_UTS_TOM

BUY (SELL)
66,7 х Депон. Ср-ва + Лимит нетто-операций

SWAP (BUY - SELL / SELL - BUY)
44,4 х Депон. Ср-ва + 0,667 х Лимит нетто-операций

BUY (SELL)
66,7 х Депон. Ср-ва + Лимит нетто-операций

BUY (SELL)
44,4 х Депон. Ср-ва + 0,667 х Лимит нетто-операций

BUY

SELL (BUY)
44,4 х Депон. Ср-ва + 0,667 х Лимит нетто-операций

SELL

SELL

BUY

продолжение …

итогов торгов и расчетов

ДЕНЬ ТОРГОВ
USD/RUB_UTS_TOD
USD/RUB_UTS_TOM
ТОРГИ
ТОРГИ
БИРЖЕВОЕ СВИДЕТЕЛЬСТВО
РЕЕСТРЫ СДЕЛОК
ОТЧЕТ

О РАЗМЕРЕ БЛОКИРОВАННЫХ СРЕДСТВ (17:00)

повторный ОТЧЕТ О РАЗМЕРЕ БЛОКИРОВАННЫХ СРЕДСТВ (20:00)

БИРЖЕВОЕ СВИДЕТЕЛЬСТВО с учетом дополнительной сессии (20:00)

Высылается участнику после проведении доп. сессии

Высылается после удержания ММВБ части причитающихся средств

долларам США
Порядок довнесения обеспечения
(блокированных средств по инструменту USD/RUB_UTS_TOM)
Размер денежных

средств участника, подлежащих блокированию по инструменту TOM:
2,25% (Позиция участника по инструменту TOM, не покрытая лимитом) + потери участника.

Если участник совершал «двусторонние» сделки (в т.ч. сделки swap ) размер рассчитанного обеспечения по инструменту TOM может превысить размер предварительно перечисленных им денежных средств.
В этом случае участник ОБЯЗАН до 20:00 довнести обеспечение своих позиций по инструменту USD/RUB_UTS_TOM.

продолжение …

ММВБ направляет участнику Отчет о размере блокированных средств по инструменту TOM.

долларам США
Порядок довнесения обеспечения
(блокированных средств по инструменту USD/RUB_UTS_TOM)
Если к

20:00 средства от участника не поступили или их недостаточно, ММВБ БЛОКИРУЕТ ЧАСТЬ СРЕДСТВ УЧАСТНИКА, ПРИЧИТАЮЩИХСЯ ЕМУ по итогам торгов по инструменту USD/RUB_UTS_TOD, в размере недостающей суммы обеспечения.

Если этого недостаточно – блокируются депонированные средства участника в валюте, совпадающей с валютой нетто-обязательства по инструменту USD/RUB_UTS_TOD.

В первую очередь блокируются депонированные средства участника, не совпадающие с валютой нетто-обязательства по инструменту USD/RUB_UTS_TOD.

продолжение …

долларам США
Проведение Дополнительной сессии
Если к 20:00 участник торгов НЕ

ИСПОЛНИЛ свои обязательства перед ММВБ по итогам торгов по инструменту USD/RUB_UTS_TOD, ММВБ проводит для завершения расчетов ДОПОЛНИТЕЛЬНУЮ СЕССИЮ.

По инструменту USD/RUB_UTS_TOD

По инструменту USD/RUB_UTS_TOM (для участников, заключавших «двусторонние сделки», в т.ч. сделки SWAP)

Сделки заключаются на следующих условиях: сумма непоставки конвертируется по средневзвешенному курсу, ухудшенному на 2 ставки рефинансирования, с привлечением депонированных средств участника и средств Фонда покрытия рисков (для участников Фонда).

Сделки заключаются для уменьшения величины текущих позиций участника по инструменту USD/RUB_UTS_TOM (не более, чем на величину обязательства по инструменту USD/RUB_UTS_TOD).
Сделки заключаются по средневзвешенному курсу на момент окончания торгов по инструменту USD/RUB_UTS_TOD.