Слайд 2
Производные ценные бумаги возникли в процессе
развития рынка ценных бумаг в промышленно развитых странах. Производными
ценные бумаги называются потому, что они вторичны по отношению к основным классическим ценным бумагам. В настоящее время эти ценные бумаги получили название деривативы.
Слайд 3
Слово "деривация" латинского происхождения (derivatus
– отведенный, derivatio – отведение, отклонение); оно означает –
производное, происшедшее от чего-либо ранее существовавшего.
С немецкого языка das Derivat переводится как:
производное слово (лингвистика);
производное вещество (химия); derivativ – производный.
Слайд 4
Деривативы получили распространение на срочном рынке. Его функции:
Управление
риском (хеджирование). Заключение срочных сделок снижает риск владения базисным
активом
Предоставление информации экономическим агентам
Спекулятивная
Слайд 5
Всех участников срочного рынка можно разделить:
Хеджер – это
лицо, страхующее ценовые риски. Механизм хеджирования сводится к заключению
срочного контракта, в котором устанавливается цена базисного актива.
Спекулянт – это лицо, стремящееся получить прибыль за счет разницы в курсовой стоимости ценных бумаг, которая может возникнуть во времени.
Арбитражер – это лицо, извлекающее прибыль за счет одновременной купли-продажи одного и того же актива на разных рынках, если на них наблюдаются разные цены.
Слайд 6
Производные ценные бумаги – это бездокументарные формы выражения
имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены
базисного актива, т. е. актива, лежащего в основе данной ценной бумаги.
К ним обычно относят опционы на ценные бумаги, финансовые фьючерсы и варранты.
Слайд 7
Причины появления производных ценных бумаг
Первая -
это наличие у владельцев основных ценных бумаг таких прав,
которые могут иметь самостоятельную, отдельную от основной ценной бумаги форму существования, которая позволяет лучше и эффективнее как для владельцев основной бумаги, так и для лица, обязанного по ней, реализовать соответствующее имущественное (или иное) право.
Слайд 8
Вторая - это повышение качества существующих
основных ценных бумаг путем выпуска на их основе ценных
бумаг, более привлекательных для рынка, чем исходная бумага. Речь идет о повышении ликвидности основной ценной бумаги или, например, о снижении некоторых важных для определенных групп ее владельцев рисков, свойственных этой бумаге.
Слайд 9
Особенности производных ценных бумаг:
1) формирование цен на эти
производные ценные бумаги основывается на ценах реальных базисных активов,
которые должны быть поставлены в будущем в соответствии с условиями данного контракта;
2) операции с этими ценными бумагами дают возможность инвесторам всех видов получать прибыль при минимальных вложениях и с меньшими рисками по сравнению с базисными активами;
Слайд 10
3) операции с производными ценными бумагами имеют срочный
характер — выполнение обязательств контрагентов должно произойти в определенный
срок в будущем, и их обращение имеет ограниченный срок (от нескольких дней до нескольких месяцев) по сравнению с базисными активами.