Слайд 2
План лекції
Поняття валютного ринку.
Сутність валютних операцій та
види валютних угод.
Суть, види та цілі депозитних валютних
операцій.
Арбітраж.
Слайд 3
Поняття валютного ринку
Міжнародний платіжний оборот, пов’язаний з оплатою
грошових зобов’язань юридичних і фізичних осіб різних країн, обслуговується
валютним ринком.
Валютний ринок – це сфера економічних відносин, що проявляються при здійсненні операцій по купівлі-продажу іноземної валюти й цінних паперів в іноземній валюті, а також операцій по інвестуванню валютного капіталу.
Слайд 4
Поняття валютного ринку
Валютні ринки – це, крім
того, офіційні фінансові центри, у яких здійснюються операції по
купівлі-продажу валют і валютних цінностей на основі попиту та пропозиції учасників торгівлі.
З організаційно-технічної точки зору валютний ринок – це певна сукупність сучасних коштів телекомунікації, таких як телеграф, телекс, телефон, інформаційні системи, комп’ютерні мережі «REUTERS dealing 2000» й ін., що зв’язують між собою банки й біржі різних країн, що здійснюють валютні операції й обслуговують міжнародні розрахунки.
Слайд 5
Рух валютних і фінансових ресурсів здійснюється через:
валютні операції;
валютно-кредитне
й розрахункове обслуговування купівлі і продажу товарів і послуг;
закордонні
інвестиції;
операції із цінними паперами;
перерозподіл національних доходів у вигляді допомоги країнам, що розвиваються, і внесків у міжнародні організації.
Слайд 11
Структура міжбанківського валютного ринку України
Слайд 12
Сутність валютних операцій та види
валютних угод
Валютні операції –
це операції, пов’язані з переходом права власності на валютні
цінності; використанням валютних цінностей як засобу платежу в міжнародному обігу; ввезенням, переказом та пересиланням на територію країни та вивезенням, переказом і пересиланням за її межі валютних цінностей.
Слайд 14
Хеджування платежів у зовнішній торгівлі.
Капіталовкладення за кордон
Хеджування валютного
ризику
Слайд 15
Класифікація валютних операцій за строками
Слайд 17
Класифікація банківських строкових операцій
Слайд 18
Класифікація валютних позицій комерційного банку
Слайд 19
Депозитні операції
Ринок депозитних операцій в іноземній валюті —
це сукупність операцій щодо розміщення вільних грошових залишків, а
також залучення коштів в іноземній валюті на різні строки під певний процент.
Заведено виділяти ринок грошей (money market) — це ринок депозитів терміном від одного дня до одного року та ринок капіталів (capital market), на якому кошти розміщуються та залучаються на довгостроковій основі. Як правило, такі депозити оформлюються борговими зобов’язаннями (депозитними сертифікатами, облігаціями тощо).
В українській банківській практиці існують поняття «міжбанківський кредит» та «міжбанківський депозит», хоча по суті ці операції є однаковими - тимчасове розміщення/залучення коштів в іншому банку.
Слайд 20
Стандартні терміни укладання депозитних угод на міжбанківському ринку
Слайд 21
Ціноутворення (%)
Рівень ринкових процентних ставок може бути визначений
за формулою (ефект Фішера):
k = r + x*
+ p + m
де
к – рівень процентних ставок, що спостерігається на ринку;
r – реальна процентна ставка;
х* - очікуваний рівень інфляції;
р – надбавка (премія) за кредитний ризик, тобто за ризи* втрат через неповернення коштів;
т – надбавка (премія) за процентний ризик, тобто ризик вт унаслідок зміни ринкового рівня процентних ставок.
Реальна процентна ставка та інфляційна премія разом визначають номінальний рівень вільного від ризику ринкового процента( i=r+x)
Звідси:
k = і + р + т
Слайд 22
Валютний арбітраж
Арбітраж - у початковому розумінні цього слова
означає одержання швидкої вигоди на основі різниці цін на
різних ринках, - тобто це процес, який містить тенденцію усунення цих відмінностей.
Валютний арбітраж - особливий вид валютних угод, основною метою проведення якого є одержання прибутку і уникнення можливих валютних втрат шляхом використання сприятливої кон’юнктури валютних ринків.
Розрізняють валютний арбітраж часовий і просторовий та складний строковий (часовий) валютний арбітраж, - це операція, яка проводиться з метою одержання прибутку від різниці валютних курсів у часі/термінах.