- Главная
- Разное
- Бизнес и предпринимательство
- Образование
- Развлечения
- Государство
- Спорт
- Графика
- Культурология
- Еда и кулинария
- Лингвистика
- Религиоведение
- Черчение
- Физкультура
- ИЗО
- Психология
- Социология
- Английский язык
- Астрономия
- Алгебра
- Биология
- География
- Геометрия
- Детские презентации
- Информатика
- История
- Литература
- Маркетинг
- Математика
- Медицина
- Менеджмент
- Музыка
- МХК
- Немецкий язык
- ОБЖ
- Обществознание
- Окружающий мир
- Педагогика
- Русский язык
- Технология
- Физика
- Философия
- Химия
- Шаблоны, картинки для презентаций
- Экология
- Экономика
- Юриспруденция
Что такое findslide.org?
FindSlide.org - это сайт презентаций, докладов, шаблонов в формате PowerPoint.
Обратная связь
Email: Нажмите что бы посмотреть
Презентация на тему Схема реализации проекта
Содержание
- 2. Определим задачуКакие проекты мы анализируем?Когда и для
- 3. Основные виды проектовНовый бизнес – создание новых направленийИзменение схемы производстваОбслуживание текущей схемы производства
- 4. Новое направление бизнесаМожет реализовываться как в рамках
- 5. Расширение производства / новый продуктСхема затрат чаще
- 6. Аутсорсинг / ИнсорсингСмысл проекта – изменение структуры
- 7. Изменение технологийМодернизация производства, направленная на:снижение себестоимости производстваповышение
- 8. Единый подход к проектамНовые направленияАутсорсинг / ИнсорсингИзменение технологийДополнительная прибыльРазные проекты – единый подход
- 9. Единый подход к проектамДополнительная прибыльВ масштабах всего
- 10. Замена оборудованияОбъем производства и доходы – неизменныИнвестиции
- 11. Повышение качества бизнесаТакие проекты, как:внедрение информационных системэкологические
- 12. Оценка затратных проектовЦель оценки – NPV и
- 13. Доходные и затратные проектыАнализ доходных проектов –
- 14. Направления анализа
- 15. Технология, концепция, маркетингПригодность расположения проекта, привлекательность территории
- 16. Правовой анализПрава на землю (на период строительства
- 17. Финансовая состоятельностьБюджет проекта:Отчет о движении денежных средств
- 18. Экономическая эффективностьПрогноз движения денежных средствРасчет основных показателей
- 19. РискиАнализ чувствительности проектаСценарии развития и их обоснованиеУсловия, при которых возникают рискиВозможные убытки
- 20. Три этапа экономического анализа
- 21. 1. Описание схемы проекта – перечень задачИдентификация
- 22. Общие параметры экономической моделиМесто проекта во времени
- 23. Green fieldКомпания = ПроектЭффективность и финансовая состоятельность
- 24. Brown field / проекты в рамках компанииКомпания
- 25. Горизонт планированияNPV = -25 000 000 руб.IRR
- 26. Выбор горизонта планированияДля банка: срок кредитования (часто:
- 27. Выбор горизонта планирования - примерСтроительство стадиона «Динамо»
- 28. Выбор точки зрения на проектАнализ проекта с точки зрения разных участников
- 29. Эффективность полных инвестиционных затрат1. Срок жизни проекта
- 30. Эффективность с точки зрения разных участниковВ основе
- 31. Строительство и сдача в аренду магазинаПроект –
- 32. … с точки зрения девелопера
- 33. …с точки зрения торговой сети
- 34. Участники строительного проектаПроектирование, строительные работы. Неинвестирует в
- 35. Особый случай – жилищное строительствоr ≈ 50-100%r ≈ 16-20%Анализ эффективностипроводится с точки зрениязаказчика-застройщика и банка
- 36. Оценка с точки зрения полных инвестицийОтбрасываются все
- 37. Как учитывать доход инвестора?Доход и затраты инвестора
- 38. Эффективность с точки зрения акционераУчитываются:Денежные потоки от
- 39. Эффективность с точки зрения банкаУчитываются:Денежные потоки от
- 41. Участники финансирования и их доходЧему равен чистый
- 42. Концепция и структура бюджетаФормирование «скелета» бюджета инвестиционного проекта
- 43. Что мы хотим знать на этом этапе?Из
- 44. Пример. Фасованная мукаИнициируется производство фасованной муки. Закупается
- 45. Источники информацииИнтернетСпециализированная прессаГотовые маркетинговые исследованияАналогичные проектыЭкспертные опросыПоследовательностьсбора данных
- 46. Checklist: Промышленное производствоПроизводственные площадиПоставщик оборудования и перечень оборудованияСтруктура материальных затратЭнергия, топливо, вода, канализацияПерсоналЛогистикаКаналы сбыта
- 47. Checklist: Жилой домКатегория домаПарковка, коммерческие площадиСостояние рынка
- 48. Checklist: ГостиницаРайон расположения гостиницыИз чего формируется неудовлетворенный
- 49. Checklist: Торговый комплексХарактеристики территории: проходимость, близость к
- 50. Скачать презентацию
- 51. Похожие презентации
Определим задачуКакие проекты мы анализируем?Когда и для кого мы оцениваем проект?Что входит в понятие «оценка инвестиционных проектов»?
Слайд 3
Основные виды проектов
Новый бизнес – создание новых направлений
Изменение
схемы производства
Обслуживание текущей схемы производства
Слайд 4
Новое направление бизнеса
Может реализовываться как в рамках действующего
предприятия, так и в новой компании
Главное отличие – появление
нового источника доходов и нового производстваТакие проекты желательно рассматривать всегда как самостоятельную компанию
Слайд 5
Расширение производства / новый продукт
Схема затрат чаще всего
остается неизменной
Важно в ходе анализа раскрыть:
маркетинговые обоснования для роста
продажразделение на постоянные и переменные издержки
возможное влияние реализации проекта на другие подразделения
Проблема «каннибализации» - новый продукт отнимает продажи у существующих
Слайд 6
Аутсорсинг / Инсорсинг
Смысл проекта – изменение структуры затрат
Аутсорсинг
– переход от собственного производства к закупкам на стороне
Инсорсинг
– переход от закупок к собственному производству продукции или услугВывод непрофильного бизнеса – отказ от производства плюс создание дочерней компании с последующей ее продажей
Слайд 7
Изменение технологий
Модернизация производства, направленная на:
снижение себестоимости производства
повышение качества
и как следствие – повышение цены
повышение качества и как
следствие – повышение объемов продажВажно проследить:
нет ли повышения постоянных издержек?
обоснована ли связь между качеством и экономическими результатами?
Некоторые проекты модернизации не имеют прямого экономического эффекта
Слайд 8
Единый подход к проектам
Новые направления
Аутсорсинг /
Инсорсинг
Изменение
технологий
Дополнительная прибыль
Разные
проекты – единый подход
Слайд 9
Единый подход к проектам
Дополнительная прибыль
В масштабах всего предприятия!
Инвестиции
Δ
доходов
Δ затрат
Дополнительная прибыль =
дополнительные доходы – дополнительные затраты
– - дополнительные налоги – инвестиции
Слайд 10
Замена оборудования
Объем производства и доходы – неизменны
Инвестиции в
новое оборудование
Текущие затраты могут меняться как в сторону снижения,
так и в сторону повышенияПроект затратный, новых доходов он не создает
Слайд 11
Повышение качества бизнеса
Такие проекты, как:
внедрение информационных систем
экологические проекты
переход
на более дорогостоящие технологии для повышения качества
изменения в организационной
структуре бизнесав некоторых случаях – вывод непрофильных активов
Эти проекты не могут оцениваться как доходные, т.к. у них есть только затратная часть
Слайд 12
Оценка затратных проектов
Цель оценки – NPV и потребность
в финансировании
Оценка проектов строится не на данных по одному
проекту, а на их стратегической привлекательности и способности компании в целом нести затратыОбъединение проектов – на основе единого бюджета или просто на основе показателей.
Слайд 13
Доходные и затратные проекты
Анализ доходных проектов – принимаются
только проекты, дающие достаточный экономический эффект
Анализ затратных проектов –
принимаются только проекты, отвечающие стратегии и вписывающиеся в бюджет
Слайд 15
Технология, концепция, маркетинг
Пригодность расположения проекта, привлекательность территории (для
строительных и транспортных проектов)
Технологичность и дизайн
Компетенция проектировщиков, подрядчиков, исполнителей
Маркетинговое
исследование, информация об аналогах и о спросеОригинальные маркетинговые идеи
Эффективность каналов продаж
Слайд 16
Правовой анализ
Права на землю (на период строительства и
позже)
Юридическая структура получателя финансирования
Наличие согласований и ТУ
Выделение мощностей
Наличие разрешений
на строительствоНаличие разрешения на производство (например, в фармацевтике)
Слайд 17
Финансовая состоятельность
Бюджет проекта:
Отчет о движении денежных средств (БДДС,
cash flow)
Отчет о прибылях и убытках (income statement)
Баланс
График финансирования
Показатели
финансовой устойчивости
Слайд 18
Экономическая эффективность
Прогноз движения денежных средств
Расчет основных показателей эффективности:
NPV
– чистый приведенный доход
PBP – срок окупаемости
IRR – внутренняя
норма рентабельности
Слайд 19
Риски
Анализ чувствительности проекта
Сценарии развития и их обоснование
Условия, при
которых возникают риски
Возможные убытки
Слайд 21
1. Описание схемы проекта – перечень задач
Идентификация идеи
и типа проекта
Параметры бюджетной модели
Участники проекта, их интересы, выбор
точки зрения на проект при анализе эффективностиОсновные этапы реализации проекта
Структура доходов и затрат
Слайд 22
Общие параметры экономической модели
Место проекта во времени и
в компании (Greenfield, Brownfield, проекты в рамках компании)
Горизонт прогноза
Шаг
расчета и связанные с ним допущенияЧистый оборотный капитал – прямое или косвенное кэш-фло?
Слайд 23
Green field
Компания = Проект
Эффективность и финансовая состоятельность проекта
определяется на основе единой информации – одних и тех
же потоков денежных
Слайд 24
Brown field / проекты в рамках компании
Компания ≠
Проект
Эффективность проекта на действующем предприятии определяется дополнительной прибылью, которую
получит предприятие в связи с реализацией проекта Финансовая состоятельность определяется совокупным результатом деятельности предприятия с учетом проекта
Проблема ранее вложенных в проект средств ⚠
Слайд 25
Горизонт планирования
NPV = -25 000 000 руб.
IRR =
8%
Проект неэффективен!
NPV = 16 000 000 руб.
IRR = 28%
Проект
эффективен!10 лет
20 лет
Для большинства проектов действует правило – чем больше горизонт расчета, тем выше показатели эффективности.
Правильный выбор горизонта расчета имеет большое значение для качества расчета показателей.
Слайд 26
Выбор горизонта планирования
Для банка: срок кредитования (часто: +
1 год)
Для акционера: горизонт вложения денег в капитал компании
(распространенное ограничение – 10 лет)Универсальные ограничения:
Срок службы основного оборудования
Срок до необходимости масштабного капремонта
Сроки действия договоров, являющихся основой проекта
Период, за пределами которого погрешность прогнозов становится недопустимо высокой
Слайд 27
Выбор горизонта планирования - пример
Строительство стадиона «Динамо» в
Хабаровске
Срок эксплуатации стадиона до капремонта – 20 лет, акционер
планирует свои вложения на 7 лет, привлекается кредит на срок 5 лет.Какой горизонт планирования будет в финансовой модели этого проекта?
5 лет
7 лет
20 лет
Слайд 29
Эффективность полных инвестиционных затрат
1. Срок жизни проекта (горизонт
рассмотрения)
2. Интервал планирования
3. Инвестиционная фаза развития проекта
4. Эксплуатационная фаза
развития проекта5.Объем инвестиций
6.Чистый доход (ценность) проекта
7. Срок окупаемости инвестиционных затрат
Слайд 30
Эффективность с точки зрения разных участников
В основе анализа
эффективности проекта лежит оценка дисконтированного чистого денежного потока (net
cash flow, NCF).У разных участников проекта этот поток может формироваться по-разному.
Причины отличий:
Проект можно представить как несколько связанных подпроектов и разные инвесторы относятся к разным подпроектам.
Инвесторы одновременно вкладывают деньги в один и тот же проект на разных условиях.
Слайд 31
Строительство и сдача в аренду магазина
Проект – строительство
магазина, торгующего строительными материалами
Девелопер – покупает землю, строит здание
и сдает его в долгосрочную арендуТорговая сеть – арендует здание, оборудует его и открывает очередную торговую точку
Бюджет проекта для этих участников отличается…
Слайд 34
Участники строительного проекта
Проектирование, строительные работы. Не
инвестирует в проект.
Для него нет смысла
рассчитывать показатели PBP или IRR
Вкладывает в
проект свои деньги. Всепринципы оценки эффективности инвестиций
ориентированы именно на анализ с позиций
инвестора
Частично вкладывает свои деньги.
Показатели эффективности обычно
высокие, т.к. это смесь инвестиций
и текущей деятельности
Слайд 35
Особый случай – жилищное строительство
r ≈ 50-100%
r ≈
16-20%
Анализ эффективности
проводится с точки зрения
заказчика-застройщика и
банка
Слайд 36
Оценка с точки зрения полных инвестиций
Отбрасываются все денежные
потоки, связанные с финансированием
Анализируется способность проекта зарабатывать деньги без
учета того, как они распределяются между инвесторами
Слайд 37
Как учитывать доход инвестора?
Доход и затраты инвестора от
создания компании (проекта) можно сформулировать разными способами:
Инвестиции – это
перечисляемые проекту деньги, а доход – выплачиваемые проектом дивидендыИнвестиции – это перечисляемые проекту деньги, а доход – прибыль проекта (вне зависимости от того, как она использована)
Инвестиции – это затраты самого проекта, а доход – доходы проекта (полная консолидация денежных потоков)
В инвестиционных проектов наиболее общепринятым является последний подход
Слайд 38
Эффективность с точки зрения акционера
Учитываются:
Денежные потоки от операционной
деятельности
Денежные потоки от инвестиционной деятельности
Поступления и возврат заемного капитала
Т.е.
затратами акционера будет считаться всё, что не оплачено заемным капиталом, а доходами – все деньги, остающиеся после выплаты банку.
Слайд 39
Эффективность с точки зрения банка
Учитываются:
Денежные потоки от операционной
деятельности (без процентов по кредиту)
Денежные потоки от инвестиционной деятельности
Поступления
акционерного капиталаВыплачиваемые дивиденды теоретически вычитаются, но в как правило они совсем не учитываются в денежных потоках проекта
Обычно банк интересует два параметра: NCF и IRR.
IRR рассчитанный по денежным потокам с позиции банка это максимальная ставка кредитования.
Слайд 41
Участники финансирования и их доход
Чему равен чистый денежный
поток в приведенном выше примере?
Чему равен чистый денежный поток
в приведенном выше примере?= 7 516 – 11 800 = - 4 284
Чему равен чистый денежный поток в приведенном выше примере?
Слайд 43
Что мы хотим знать на этом этапе?
Из каких
этапов состоит проект?
Какие статьи доходов и затрат должны быть
предусмотрены в бюджете?Какими факторами определяется успех или неудача проекта?
Как структура доходов и затрат, а также общее состояние рынка изменяется с течением времени?
Слайд 44
Пример. Фасованная мука
Инициируется производство фасованной муки. Закупается оборудование,
создается команда проекта
Инвестор – крупный производитель муки
Рынок – Москва
Особенность товара – мука относится к товарам, у которых значение бренда не велико.
Назовите главные статьи затрат, от выполнения которых зависит успех проекта:
Инициируется производство фасованной муки. Закупается оборудование, создается команда проекта
Инвестор – крупный производитель муки
Рынок – Москва
Особенность товара – мука относится к товарам, у которых значение бренда не велико.
Назовите главные статьи затрат, от выполнения которых зависит успех проекта:
Плата за вход в магазины и торговые сети
Товарный кредит
Инициируется производство фасованной муки. Закупается оборудование, создается команда проекта
Инвестор – крупный производитель муки
Рынок – Москва
Особенность товара – мука относится к товарам, у которых значение бренда не велико.
Назовите главные статьи затрат, от выполнения которых зависит успех проекта:
Слайд 45
Источники информации
Интернет
Специализированная пресса
Готовые маркетинговые исследования
Аналогичные проекты
Экспертные опросы
Последовательность
сбора данных
Слайд 46
Checklist: Промышленное производство
Производственные площади
Поставщик оборудования и перечень оборудования
Структура
материальных затрат
Энергия, топливо, вода, канализация
Персонал
Логистика
Каналы сбыта
Слайд 47
Checklist: Жилой дом
Категория дома
Парковка, коммерческие площади
Состояние рынка в
этом районе
Подготовка территории, расселение, снос
Доля города
Продажа: на этапе строительства,
после сдачиКаналы продаж
Брокеридж и каналы продвижения
Эксплуатация
Текущее состояние проекта (этап подготовки строительства)
Слайд 48
Checklist: Гостиница
Район расположения гостиницы
Из чего формируется неудовлетворенный спрос?
Класс
гостиницы
Перечень услуг
Управление гостиницей
Выход инвестора из проекта: предусмотрен ли и
на каком этапе?
Слайд 49
Checklist: Торговый комплекс
Характеристики территории: проходимость, близость к транспортным
узлам, доступность
Обеспеченность парковочными местами
Класс торгового комплекса
Якорные арендаторы, наличие договоренностей
Зонирование,
арендопригодная площадьНаличие развлекательной составляющей
Брокеридж и каналы продаж. Ротация арендаторов
Эксплуатационные затраты. Какие из них передаются арендаторам?
Инженерное обслуживание объекта
Выход инвестора из проекта
