Что такое findslide.org?

FindSlide.org - это сайт презентаций, докладов, шаблонов в формате PowerPoint.


Для правообладателей

Обратная связь

Email: Нажмите что бы посмотреть 

Яндекс.Метрика

Презентация на тему Аналіз та оцінювання фінансових інструментів

Содержание

План лекції1. Загальні аспекти оцінювання фінансових активів 2. Оцінювання акцій3. Аналіз ефективності вкладень в акції4. Оцінювання облігацій5. Оцінка ефективності операцій з облігаціями
Тема № 4.  Аналіз та оцінювання фінансових інструментів План лекції1. Загальні аспекти оцінювання фінансових активів 2. Оцінювання акцій3. Аналіз ефективності Інформаційні джерела:Основна та допоміжна література:Долінський Л.Б. Фінансові обчислення та аналіз цінних паперів: Під комплексним оцінюванням фінансового активу розуміють визначення його основних характеристик - Базова модель оцінки вартості фінансового інструменту інвестування має такий вигляд:V – реальна вартість фінансового Номінальна ціна акції надрукована на бланку акції або встановлена при випуску акції. 1. Якщо темп приросту дивідендів дорівнює нулю (g = 0), то поточна 3. Аналіз ефективності вкладень в акціїСтавка дивіденду (dc)де D — величина виплачуваних Кінцева прибутковість (dK)де D — величина дивідендів, виплачена в середньому за рік, 4. Оцінювання облігацій	Номінальна ціна надрукована на бланку облігації і позначає суму, що Реальна вартість облігації з періодичною виплатою відсотків					де С — річний поточний доход Для облігацій з нульовим купономде CF — сума, що виплачується при погашенні 5. Оцінка ефективності операцій з облігаціямиКупонна прибутковість облігації (dk), установлювана при випуску Для облігації з нульовим купоном прибутковість розраховується за формулою					де PV — ціна Питання, які виносяться на самостійне вивчення:Концепція вартості грошей у часі.Оцінювання дохідності фінансових
Слайды презентации

Слайд 2 План лекції
1. Загальні аспекти оцінювання фінансових активів
2.

План лекції1. Загальні аспекти оцінювання фінансових активів 2. Оцінювання акцій3. Аналіз

Оцінювання акцій
3. Аналіз ефективності вкладень в акції
4. Оцінювання облігацій
5.

Оцінка ефективності операцій з облігаціями





Слайд 3 Інформаційні джерела:

Основна та допоміжна література:
Долінський Л.Б. Фінансові обчислення

Інформаційні джерела:Основна та допоміжна література:Долінський Л.Б. Фінансові обчислення та аналіз цінних

та аналіз цінних паперів: Навч.посібник. – К.: Майстер-Клас, 2005.

– 191 с.
Бакаєв Л.О. Кількісні методи в управлінні інвестиціями: Навч. посібник. –К.:КНЕУ, 2001.





Слайд 4
Під комплексним оцінюванням фінансового активу розуміють визначення

Під комплексним оцінюванням фінансового активу розуміють визначення його основних характеристик

його основних характеристик - ліквідності, ризиковості, дохідності тощо.
При

цьому підлягають оцінюванню ринкова вартість активу та реальна ставка доходу, яку він забезпечує інвестору, або необхідна ставка доходу, яку фінансовий актив має забезпечити інвестору відповідно до його ризиковості та ліквідності.

1. Загальні аспекти оцінювання фінансових активів


Слайд 5
Базова модель оцінки вартості фінансового інструменту інвестування

Базова модель оцінки вартості фінансового інструменту інвестування має такий вигляд:V –

має такий вигляд:


V – реальна вартість фінансового інструменту інвестування;
CFt – очікуваний грошовий потік за період

використання фінансового інструменту;
r – очікувана норма прибутку по фінансовому інструменту (формується інвестором самостійно з урахуванням рівня ризику);
n – кількість періодів формування зворотних грошових потоків.

Слайд 6 Номінальна ціна акції надрукована на бланку акції або

Номінальна ціна акції надрукована на бланку акції або встановлена при випуску

встановлена при випуску акції. Номінальна ціна показує, яка частка

статутного капіталу припадає на одну акцію на момент створення акціонерного товариства.
Балансова ціна акції — це вартість чистих активів акціонерного товариства, що припадає на одну акцію по балансі.
Ліквідаційна ціна акції — це вартість реалізованого майна акціонерного товариства у фактичних цінах, що припадає на одну акцію.
Ринкова (курсова) ціна акції — це ціна, по якій акція продається або купується на ринку.
Курс акції — це відношення ринкової
ціни до номінальної, виражене у відсотках.

2. Оцінювання акцій


Слайд 7 1. Якщо темп приросту дивідендів дорівнює нулю (g

1. Якщо темп приросту дивідендів дорівнює нулю (g = 0), то

= 0), то поточна ринкова ціна акції (Ро)


де Do

— поточний дивіденд, грн.;
r — ставка доходу, необхідна інвесторам, коефіцієнт.

2. Якщо темп приросту постійний (g = const), то поточна ринкова ціна акції (Ро)


де D1 — величина дивіденду на найближчий прогнозований період, грн.

3. Якщо темп приросту дивідендів змінюється (g ≠ const), то поточна ринкова ціна акції (Ро)


де Di — величина дивіденду на найближчий прогнозований період, грн.;
і — період нарахування дивідендів.


Слайд 8 3. Аналіз ефективності вкладень в акції
Ставка дивіденду (dc)

де

3. Аналіз ефективності вкладень в акціїСтавка дивіденду (dc)де D — величина

D — величина виплачуваних річних дивідендів, грн;
N —

номінальна ціна акції, грн.

Поточна прибутковість акції для інвестора — рендит (dt)

де Рпр — ціна придбання акції, грн.

Поточна ринкова прибутковість (d,):

де Ро — поточна ринкова ціна акції, грн.


Слайд 9 Кінцева прибутковість (dK)

де D — величина дивідендів, виплачена

Кінцева прибутковість (dK)де D — величина дивідендів, виплачена в середньому за

в середньому за рік, грн.;
∆Р — приріст або збиток

капіталу інвестора, дорівнює різниці між ціною продажу й ціною придбання акції, грн.;
п — кількість років, протягом яких інвестор володів акцією.

Сукупна прибутковість (dc).

де Dі — розмір дивідендів в i-му році.

Прибутковість (у річному вирахуванні) спекулятивної операції з акціями

де Ро — ціна покупки акції, грн. або %;
Р1 — ціна продажу акції, грн. або %;
t — кількість днів від дня купівлі до дня продажу.


Слайд 10 4. Оцінювання облігацій
Номінальна ціна надрукована на бланку облігації

4. Оцінювання облігацій	Номінальна ціна надрукована на бланку облігації і позначає суму,

і позначає суму, що береться в борг і підлягає

поверненню після закінчення строку облігаційної позики.
Викупна ціна — це ціна, за якою емітент викуповує облігацію в інвестора після закінчення строку позики. Вона може збігатися або не збігатися з номінальною ціною облігації, що обумовлюється умовами позики.
Ринкова ціна — це ціна, за якою облігація продається і купується на ринку.
Курс облігації — це значення ринкової ціни, вираженої у відсотках до її номіналу.

Слайд 11 Реальна вартість облігації з періодичною виплатою відсотків


де С

Реальна вартість облігації з періодичною виплатою відсотків					де С — річний поточний

— річний поточний доход у вигляді відсотка, виплачуваний по

облігації, грн;
F — сума, виплачувана при погашенні облігації (номінал облігації), грн;
r — необхідна інвесторам річна ставка доходу (очікувана норма прибутку), коеф.;
п — число років, після закінчення яких відбудеться погашення облігації.

Якщо вся сума відсотків по облігації виплачується при її погашенні, то вартість облігації оцінюють за формулою


де С — річний поточний доход у вигляді відсотка, виплачуваний по облігації, грн;
F — сума, виплачувана при погашенні облігації (номінал облігації), грн;
r — необхідна інвесторам річна ставка доходу (очікувана норма прибутку), коеф.;
п — число років, після закінчення яких відбудеться погашення облігації.


Слайд 12 Для облігацій з нульовим купоном

де CF — сума,

Для облігацій з нульовим купономде CF — сума, що виплачується при

що виплачується при погашенні облігації, грн.;
r — необхідна інвестором

річна ставка доходу, коефіцієнт;
п — число років, після закінчення яких відбудеться погашення облігації.

Слайд 13 5. Оцінка ефективності операцій з облігаціями
Купонна прибутковість облігації

5. Оцінка ефективності операцій з облігаціямиКупонна прибутковість облігації (dk), установлювана при

(dk), установлювана при випуску облігації

де С — річний купонний

доход, грн.;
N — номінальна ціна облігації, грн.

Поточна прибутковість облігації (dt)

де PV0 — ціна, за якою облігація була придбана інвестором.

Кінцева прибутковість облігації (прибутковість до погашення - dn)

де ∆PV — приріст або збиток капіталу, що дорівнює різниці між ціною реалізації (номіналом) і ціною придбання облігації інвестором, грн..;
п — кількість років обігу облігації.


Слайд 14 Для облігації з нульовим купоном прибутковість розраховується за

Для облігації з нульовим купоном прибутковість розраховується за формулою					де PV —

формулою


де PV — ціна купівлі облігації, у відсотках до

номіналу або грн.;
PV0 — ціна продажу (погашення) облігації, у відсотках до номіналу або грн.;
t — кількість днів між купівлею й продажем облігації.

  • Имя файла: analіz-ta-otsіnyuvannya-fіnansovih-іnstrumentіv.pptx
  • Количество просмотров: 102
  • Количество скачиваний: 0