Презентация на тему Характеристика валютных рынков

а также платежных документов и ценных бумаг, номинированных в

иностранной валюте.

Характеристика валютных рынков

которые сводятся к следующему:
обслуживание международного оборота товаров, услуг и

капитала;
формирование валютного курса под влиянием спроса и предложения;
предоставление механизмов для защиты от валютных рисков, движения спекулятивных капиталов и инструментов для целей денежно-кредитной политики центрального банка.

количества используемых валют различают
мировой (международный), региональные
национальные (внутренние)

валютные рынки.

рынок текущих конверсионных операций, сформировавшийся в 70-е годы XX

столетия, когда мировая торговля перешла от системы фиксированных валютных курсов к системе плавающих обменных курсов валют. Рынок FOREX объединяет четыре региональных валютных рынка: азиатский, австралийский, европейский, американский, где валютные операции проводятся в мировых финансовых центрах.

мира: Лондон, Нью-Йорк, Токио, Франкфурт-на-Майне, Париж, где совершается около

50% международных валютных сделок. Торги на рынке FOREX не прекращаются круглосуточно. Основные объемы на данном валютном рынке делают крупнейшие мировые коммерческие банки, совершая конверсионные операции как в интересах своих клиентов, так и от своего имени. Однако, прогресс в области информационных технологий позволил найти в этой сфере область приложения для средств частных и мелких инвесторов, используя доступ на рынок через Internet.

на:
внутренний
внешний.

иностранных валют и белорусских рублей в результате совершения:
сделок покупки,

продажи, конверсии иностранной валюты, совершаемых банками на торгах открытого акционерного общества "Белорусская валютно-фондовая биржа";
сделок покупки, продажи, конверсии иностранной валюты между субъектами валютных операций - резидентами и банками, между банками;
сделок покупки, продажи, конверсии иностранной валюты между банками и банками-нерезидентами, между банками и субъектами валютных операций - нерезидентами, за исключением сделок, совершаемых на биржах иностранных государств;

и белорусских рублей в результате совершения:
сделок покупки, продажи, конверсии

иностранной валюты между субъектами валютных операций - резидентами и банками-нерезидентами, между субъектами валютных операций - резидентами и субъектами валютных операций - нерезидентами, между нерезидентами;
сделок покупки, продажи, конверсии иностранной валюты, совершаемых на биржах иностранных государств.

внебиржевой (межбанковский).

валютой могут со­вершаться через валютную биржу либо с помощью

торговли деривативами (производными фондовыми инструментами) в валютных отделах товарных и фондовых бирж. Основные функции заключаются не в получении высокой прибыли, а в мобилизации временно свободных рублевых и валютных средств через покупку-продажу иностранной валюты и в установлении ее валютного курса. При этом сделки с иностранной валютой проводятся в строго определенное время биржевой сессии. В Республике Беларусь сделки проводятся на торгах ОАО “Белорусская валютно-фондовая биржа”.

дешевым источником иностранной валюты; обладает абсолютной ликвидностью, высокой степенью

организации и контроля.
Особенностью и одним из основных отличий биржевого рынка от внебиржевого является то, что биржевой рынок не только обеспечивает проведение валютно-обменных опера­ций, но и играет важную роль в формировании валютных курсов иностранных валют.

рынка Республики Беларусь, на которой валютно-обменные операции совершаются непосредственно

между банками, между банками и субъектами валютных операций, между банками и банками-нерезидентами.

выделяются три основных сегмента:
спот-рынок (рынок торговли с немедленной поставкой

валюты, текущий рынок);
форвардный рынок (срочный рынок, на котором сделки заключаются на определенный срок);
своп-рынок (рынок, сочетающий операции по купле-продаже валюты на условиях «спот» и «форвард»).

- свободные
- несвободные валютные рынки.

по проведению операций.
Для несвободных валютных рынков характерно действие

валютных ограничений, направленных на установление контроля над валютными операциями и регулирование их со стороны официальных органов.

действие валютных ограничений, ведущих к сужению возможностей в осуществлении

валютного обмена и платежей по внешнеэкономическим сделкам.

с одним режимом
с двумя режимами валютного курса.
Валютный

рынок с одним режимом представляет собой рынок, на котором операции осуществляются на базе плавающих валютных курсов, устанавливаемых на основе спроса и предложения на ту или иную валюту.
Валютный рынок с двойным режимом предполагает одновременное использование плавающего и фиксированного курсов национальной валюты и вводится с целью ограничения влияния внешних факторов на национальную экономическую конъюнктуру.

(резервная) — валюта, сво­бодно и неограниченно обмениваемая на другие

ино­странные валюты. Она обладает, полной внешней и внутренней обратимостью, т.е. одинаковыми режимами обмена. Сфера обмена свободно конвертируе­мой валюты распространяется на текущие операции, свя­занные с повседневной внешнеэкономической деятель­ностью (внешнеторговый обмен, неторговые платежи, иностранный туризм), а также на операции по движе­нию внешних кредитов или заграничных инвестиций. К таким валютам относятся доллар США, английский фунт стерлингов, евро и др.
Свободно конвертируемую валюту называют резерв­ной валютой, ибо в такой валюте центральные банки других стран накапливают и хранят резервы средств для международных расчетов. Однако эти два понятия не иден­тичны. Центральные банки накапливают валюты лиди­рующих в мировой торговле стран. Практически все внеш­неторговые и финансовые операции осуществляются в долларах США, евро, фунтах стерлингов, швейцарских франках, енах, и именно эти валюты составляют около 100% мировых валютных резервов;

применяются валютные ограничения для резидентов и по отдельным видам

обменных опера­ций. Эта валюта обменивается только на некоторые иностранные валюты и не по всем видам ме­ждународного оборота. Частичная обратимость — это положение, когда на какие-то отрасли внешнеэкономи­ческой деятельности или на некоторые категории вла­дельцев валюты режим конвертабельности не распростра­няется.
В странах с частично конвертируемой валютой государство использует валютные ограничения — зако­нодательное или административное запрещение, лими­тирование и регламентацию операций резидентов и не­резидентов с валютой и другими валютными ценностя­ми.
Как правило, валютные ограничения преследует следую­щие цели: выравнивание платежного баланса;
поддержа­ние валютного курса;
концентрацию валютных ценно­стей в руках государства.
Основной причиной валютных ограничений является нехватка валюты, давление внеш­ней задолженности, расстройство платежных балансов;

в пределах одной стра­ны и не обменивается на другие

иностранные валюты. К замкнутым относятся волюты стран, применяющих раз­личные ограничения и запреты по вывозу и ввозу, про­даже, покупке и обмену национальной и иностранной валюты, а также использующих различные меры валют­ного регулирования, в том числе валютные коэффици­енты, с целью ограничения расчетов в иностранной ва­люте. Замкнутыми являются национальные валюты боль­шинства развивающихся стран, а также государств, об­разовавшихся на территории бывшего СССР, включая Республику Беларусь.

бумажно-де­нежного обращения применяются следующие виды ва­лютных курсов:

лежащих в основе валютных курсов, поддерживаемых государственными валютными органами.

Подразделяется на: реально фикси­рованные курсы, опирающиеся на золотой паритет, до­пускающие отклонения рыночных котировок от парите­та в пределах «золотых точек», что возможно лишь при наличии золотомонетного стандарта;
договорно-фиксированные курсы, опирающиеся на согласованный эталон (одну или несколько валют, либо на условно установ­ленную «официальную» цену золота, либо на сочетание валют и золота), по которому регистрируется паритет и согласованный размер пределов допустимых отклонений рыночных котировок от паритетов.
плавающие, или гибкие — это система, при которой у валют отсутствуют официальные паритеты. Подразделя­ются на: плавающие курсы, изменяющиеся в зависимости от спроса и предложения на рынке (синоним — свободно колеблющиеся курсы); колеблющиеся курсы, изменяющие­ся в зависимости от спроса и предложения на рынке, но корректируемые валютными интервенциями централь­ных банков в целях сглаживания временных резких коле­баний.

и темп инфляции, но они не всегда прямо соответствуют

изме­нениям курса;
состояние платежного баланса;
разница процентных ставок в разных странах;
деятельность валютных рынков и спекулятивные ва­лютные операции;
степень доверия к валюте на мировых валютных рынках;
государственное регулирование валютного курса, со­стоящее в проведении девальвации — снижении курса или ревальвации - повышении курса.

центральных эмиссионных банков с помощью дисконтной политики и валютной

интер­венции.
Дисконтная, или учетная, политика -- это изменение учетной ставки центрального банка с целью регулирова­ния валютного курса путем воздействия на движение крат­косрочных капиталов. В условиях пассивного платежного баланса центральный банк повышает учетную ставку и тем самым стимулирует приток иностранного капитала из стран, где уровень учетной ставки ниже.

курса. Однако в современных услови­ях эффективность этого метода воздействия

на валютный курс значительно снизилась, что обусловлено интерна­ционализацией хозяйственных связей, регулированием государством движения капиталов и кредита и отрица­тельным влиянием удорожания кредита на развитие на­циональной экономики.

в деятельность валютного рынка с целью воздействия на курс

национальной валюты путем купли-продажи иностранной валюты. В условиях пассив­ности платежного баланса, когда курс национальной валюты падает, центральный банк продает иностранную валюту и тем самым создает дополнительный спрос на национальную валюту и способствует повышению ее курса. В условиях активного платежного баланса, когда курс национальной валюты повышается, центральный банк скупает иностранную валюту и тем самым повыша­ет ее курс и обеспечивает снижение курса национальной валюты.

на курс национальной валюты, дос­тупные только развитым странам. Развивающиеся

стра­ны, как правило, имеют хронически пассивные платеж­ные балансы, не располагают сколько-нибудь значитель­ными запасами валютных резервов, их экономика слаба, неустойчива и потому непривлекательна для краткосроч­ных капиталов. В силу этого развивающиеся страны для поддержания курса своей валюты вынуждены прибегать к различного рода валютным ограничениям.

государственных органов (органов валютного регулирования) по установлению порядка обращения

валютных ценностей, в том числе правил владения, пользования и распоряжения ими.

взаимосвязанные группы:
1. Денежно-кредитные мероприятия общего характера, направленные на финансовое

оздоровление национальной экономики, снижение темпов инфляции, обеспечение устойчивости белорусского рубля;
2. Мероприятия в валютной сфере: политика установления валютных курсов, режим валютного рынка и использования иностранной валюты, порядок проведения валютных операций, регулирование платежного баланса и т.п.

агентов валютного контроля, направленная на обеспечение соблюдения резидентами и

нерезидентами требований валютного законодательства Республики Беларусь. Органами валютного контроля в Республике Беларусь являются Совет Министров Республики Беларусь, Национальный банк, Комитет государственного контроля Республики Беларусь и Государственный таможенный комитет.