Презентация на тему Инвестиционная деятельность предприятия

инвестирования.
Экономическая эффективность инвестирования.

целенаправленного вложения капитала на определенный срок в различные отрасли

и сферы экономики, в объекты предпринимательской и других видов деятельности для получения прибыли (дохода) и достижения как индивидуальных целей инвесторов, так и положительного социального эффекта.

в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную

оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

(ФЗ «ОБ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ,
ОСУЩЕСТВЛЯЕМОЙ В ФОРМЕ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ», № 39-ФЗ.)

действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного

полезного эффекта.

сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектная

документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

до эксплуатации предприятия, или объекта недвижимости, может быть представлена

в виде цикла состоящего из трех отдельных фаз:

Прединвестиционная фаза;
Инвестиционная фаза;
Эксплуатационная фаза.

Успех или провал инвестиционного проекта зависит в первую очередь от маркетинговых, технических, финансовых и экономических решений и их интерпретации особенно при разработке документов на прединвестиционной фазе инвестиционного проекта.

содержит базовую информацию по тому, насколько привлекательный рынок предполагаемых

инвестиций, по социально-экономическому развитию региона, выявление тенденций. Данный документ предназначен главным образом для выявления принципиальных аспектов возможного предложения по инвестированию.
Анализ альтернативных вариантов проекта и предварительный выбор наиболее эффективного.
Подготовка инвестиционного проекта, который может быть разбит на:
Бизнес план
Технико-экономическое обоснование (ТЭО).

Оценка эффективности инвестиционного проекта - оценка финансовой реализуемости проекта:
Здесь отражаются вопросы по оценке рисков, неопределенностей, обоснование схем финансирования, учетной политики предприятия, финансовых последствий при отклонении исходных показателей от базового сценария и др. Исходная информация для оценки эффективности проекта содержится в проектных материалах.

производится оценка его эффективности:


При

разработке инвестиционного предложения;
При разработке предварительного технико-экономического обоснования - обоснования инвестиций, бизнес план;
При разработке технико-экономического обоснования проекта девелопмента;
В ходе осуществления проекта (экономический мониторинг);
При завершении проекта - оценка фактической эффективности.

Данный документ содержит следующие основные разделы и информацию:

Резюме проекта (краткий обзор всех основных вопросов содержания каждой главы);
Анализ рынка, концепция маркетинга, план продаж;
Описание проекта;
План осуществления проекта;
Финансовый анализ и инвестиции;
Эскиз объекта девелопмента в трехмерном виде вписанного в район месторасположения;
Выводы.

реализации);
Инвестиционные затраты (капиталовложения) на осуществление проекта;
Сроки реализации проекта;
Основные финансовые

результаты проекта;
Основные показатели эффективности проекта.

идеи, целей и стратегии проекта;
Исследование рынка: анализ структуры

рынка, его характеристики, оценка потенциала отрасли, проблемы и перспективы, оценка спроса и предложения;
Исследование социальной среды;
Экономический анализ;
Анализ месторасположения;
Анализ ограничений;
Концепция маркетинга: изложение концепции маркетинга, выбранных целей и стратегий, прогноз показателей операционной деятельности (уровень заполняемости, обоснование ценовой политики, др.);

в расчетах, основных строительных и архитектурно-планировочных показателей строительства;
Распределение

площадей по функциональному использованию;
Оценка воздействия проекта на окружающую среду;
Оценка инвестиционных затрат по подготовке и освоению участка, строительству, оценка затрат на оборудование, благоустройство и др.
Оценка будущих операционных доходов и расходов.

проекта;
Инвестиционные затраты по проекту строительства (реконструкции);

финансирования проекта;
Оценка полных инвестиционных затрат;
Финансовая оценка проекта:

срок

окупаемости;
норма прибыли;
точка безубыточности;
внутренняя норма доходности;
анализ чувствительности;

осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или)

достижения иного полезного эффекта.

В соответствии с ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ» в инвестиционной деятельности принимают участие следующие субъекты:
Инвесторы
Заказчики
Подрядчики
Пользователи объектов капитальных вложений

средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение,

реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

в частной, государственной, муниципальной и иных формах собственности различные

виды вновь создаваемого и (или) модернизируемого имущества.

Субъектами инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений , являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица.

на основе договора о совместной деятельности и не имеющие

статуса юридического лица объединения юридических лиц, государственные органы, органы местного самоуправления, а также иностранные субъекты предпринимательской деятельности .

Заказчики - уполномоченные на то инвесторами физические и юридические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов. При этом они не вмешиваются в предпринимательскую и (или) иную деятельность других субъектов инвестиционной деятельности, если иное не предусмотрено договором между ними. Заказчиками могут быть инвесторы.

работы по договору подряда и (или) государственному или муниципальному

контракту, заключаемым с заказчиками в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации. Подрядчики обязаны иметь лицензию на осуществление ими тех видов деятельности, которые подлежат лицензированию.

от объектов вложения капитала:
реальные
финансовые
По характеру участия инвестора в

инвестиционном процессе:
прямые
косвенные
По периоду инвестирования:
долгосрочные
среднесрочные
краткосрочные
По региональному признаку:
внутренние (отечественные)
внешние (зарубежные)
По форме собственности используемого капитала:
частные
государственные
совместные
иностранные:
прямые
портфельные

средства, в том числе затраты на строительные и монтажные

работы; затраты на приобретение основных средств (станки, машины, оборудование); затраты на НИОКР; проектно-изыскательские работы; инвестиции в трудовые ресурсы.

утвержденным проектом.
Предполагает строительство дополнительных производств на действующих предприятиях; строительство

новых либо расширение существующих цехов, но в рамках территории действующего предприятия.

Предусматривает переустройство производства; улучшение качества и изменение номенклатуры продукции без увеличения численности рабочих и строительства новых цехов. Однако к реконструкции относятся расширение и сооружение новых объектов вспомогательного назначения.

Предполагает проведение комплекса мероприятий по повышению технического уровня отдельных производств, цехов или участков на основе внедрения достижений НТП (механизация, автоматизация, модернизация изношенного оборудования).

инвестиции – вложение средств в акции, облигации и другие

ценные бумаги, выпущенные частными компаниями и государством.

Инвестиционный портфель - это сформированная в соответствии с инвестиционными

целями инвестора совокупность объектов инвестирования, рассматриваемая как целостный объект управления.

При формировании любого инвестиционного портфеля инвестор преследует следующие цели:
Достижение определенного уровня доходности,
Прирост капитала,
Минимизация инвестиционных рисков
Ликвидность инвестированных средств.

в прогнозировании размера возможных доходов от инвестирования. Инвестор отслеживает

и приобретает высокоприбыльные ценные бумаги, максимально быстро избавляется от активов, которые перестали удовлетворять требованиям (свопинг– постоянный обмен ценных бумаг через финансовый рынок).

Предполагает создание хорошо диверсифицированного портфеля с определенными на длительную перспективу показателями ожидаемого дохода и риска. Изменения структуры портфеля редки и незначительны.

Управляющие портфелями могут объединять подходы активной и пассивной стратегии. Например, основная часть портфеля остается без изменений, в то время как ценными бумагами, составляющими отдельные, меньшие по величине субпортфели, ведется активная торговля.

является важным показателем его финансовой активности.
Важную роль

в определении источников инвестиций и их структуры играет деятельность государства посредством финансовой (налогово-амортизационной) и денежно-кредитной политики оно еаправляет инвестиционную активность в нужное русло – либо стимулирует ее, либо препятствует ей.

нераспределённой прибыли и амортизации, дополняющиеся определённой долей эмиссии ценных

бумаг и кредита, полученного с рынка ссудного капитала.
Коэффициент самофинансирования – основной показатель уровня самофинансирования:


Кс = Сс/(Ба+Пс+Зс), где

Сс– собственные средства предприятия;
Ба – бюджетные ассигнования;
Пс – привлечённые средства;
Зс – заёмные средства.

службы и соответствующее увеличение нормы амортизации.
II способ:
Возможность отдельных предприятий

в течении ряда лет производить амортизационные отчисления в повышенном размере с понижением их в последующие годы.

между заемщиком и кредитором, возникающие в связи с движением

денег на условиях возвратности и возмездности .
Объектами банковского кредитования капитальных вложений
юридических и физических лиц могут быть затраты по:
1) строительству, расширению, рекомендации и техническому перевооружению объектов производственного и непроизводственного назначения.
2) приобретению движимого и недвижимого имущества;
3) образованию современных предприятий;
4) созданию научно-технической продукции, интеллектуальных ценностей и других объектов собственности;
5) осуществлению природоохраняемых мероприятий.

Кредитование имеет смысл:
Если предприятие сможет выплатить весь кредит (при окупаемости проекта и получении прибыли);
Если рентабельность предприятия превышает определенный уровень;
Если кредит дается под невысокий процент;
Если обеспечивается экономическая выгода с наименьшей степенью риска.

неполной окупаемостью. Это все сделки, в которых затраты арендодателя,

связанные с приобретением сдаваемого в аренду имущества, окупаются частично в течение первоначального срока аренды.
Состав оперативного лизинга:
рейтинг — краткосрочная аренда имущества от одного дня до одного года;
хайринг - среднесрочная аренда - от одного года до трех лет.

Финансовый - лизинг с полной окупаемостью. Выплата в течение срока аренды твердо установленной суммы арендной платы, достаточной для полной амортизации машин и оборудования и способной обеспечить ему фиксированную прибыль.




лизинг с леверидж лизинг
обслуживанием лизинг «в пакете»

по истечении первого срока контракта.

на внутреннем и внешнем рынках;
Обеспечение реализации технических средств и

предоставление услуг, продажа которых на других условиях невыгодна или невозможна;
Повышение экономической эффективности сдаваемых в долгосрочную аренду машин и оборудования путем отбора выгодных контрактов;
Создание и расширение круга своих постоянных партнеров, укрепление с ними деловых связей, минуя посредников.

учитывать базовые принципы инвестирования:

Принцип предельной эффективности инвестирования
Принцип «замазки»
Принцип сочетания

материальных и денежных оценок эффективности капиталовложений
Принцип адаптационных издержек
Принцип мультипликатора
Q-принцип

в том, что инвестиции в производство происходят до тех

пор, пока издержки на каждую последующую единицу продукции не будут превышать дохода от нее.

для принятия решения (например, покупка станка), а затем в

процессе реализации этого решения свобода постепенно сменяется несвободой (т.е. для окупаемости данного станка необходимо определенное количество времени эксплуатации, чтобы впоследствии получить прибыль).

Существует три варианта оценки эффективности:
Через

сравнение относительных цен затрат и выпуска (стоимостной анализ);
Через сочетание денежных и технических критериев эффективности
Технический подход оценки эффективности

издержки, связанные с адаптацией к новой инвестиционной среде (адаптационные

издержки). Измеряются как выпуск, потерянный от реорганизации производства и переподготовки кадров, когда новое оборудование установлено, но его необходимо переналадить под изменившуюся конъюнктуру.

отраслей. Пример: если повысится спрос на мебель, автоматически повышается

спрос и на технологически сопутствующие товары: ткань, дерево, металл и др.
Мультипликатор выражает зависимость между отраслями и характеризует эти связи количественно, позволяет заранее знать время и экономическую силу конкретного воздействия и выгодно использовать эту информацию

определении зависимости между оценкой актива на фондовой бирже и

его реальной восстановительной стоимостью.

Q = С/И,

Q – показатель зависимости (см. выше),
С – биржевая оценка воспроизводимых материальных активов,
И – текущие издержки покупки (замещения) этих активов.
Если Q > 1, то инвестирование выгодно.

сложная задача, поэтому инвесторы проводят проектные анализы, т.е. оценивают

доходность проекта на основе сопоставления затрат и выгод, которые рассчитывают получить в результате реализации проекта.

Проектный анализ включает в себя технический, социальный, институциональный и др. виды анализа, но наибольшее значение имеют финансовый и экономический анализы.

Задача финансового анализа – установление достаточности финансовых ресурсов конкретного предприятия для реализации проекта в установленные срок, выполнения всех финансовых обязательств.
Задача экономического анализа – оценка потенциальной способности инвестиционного проекта сохранить ценность вложенных средств и обеспечить достаточный темп их прироста.

следующих методов:
Простые методы:
расчет простой нормы прибыли
расчет периода окупаемости
Сложные (динамические)

методы:
расчет чистой приведенной стоимости
расчет внутренней нормы доходности

Общий объем инвестиционных затрат

Простая норма прибыли показывает, какая часть инвестиционных затрат возмещается (возвращается) в виде прибыли в течение одного интервала планирования.
Расчет периода окупаемости
Первоначальные инвестиции
Период окупаемости =
Чистый годовой поток денежных средств от
реализации инвестиционного проекта

С помощью этого показателя рассчитывается период, в течение которого проект будет работать «на себя», т.е. весь объем генерируемых проектом денежных средств направляется на возврат первоначально инвестированного капитала.

n R t – CΣ t
NPV =Σ , где
t = 1 (1 + i)t

NPV – чистая приведенная стоимость,
R t – доход выгода в году t,
С t – затраты на проект в году t,
i – ставка дисконта,
n – число лет цикла жизни проекта.
Расчет внутренней нормы доходности
Внутренняя норма прибыли – это ставка дисконта, при которой эффект от инвестиций, т.е. чистая приведенная стоимость, равен нулю.
На практике внутренняя норма доходности вычисляется на компьютере с использованием специальных программ.

проектного анализа возникает проблема, которая заключается в том, что

необходимо сопоставлять затраты и доходы, возникающие в разное время. Поэтому и в экономическом, и в финансовом анализе часто используют специальный технический прием, который называется дисконтированием. Он позволяет измерить текущую и будущую стоимости одной денежной меркой.

При дисконтировании находят текущую стоимость путем деления будущей стоимости на (1 + ставка процента) столько раз, на сколько лет делается расчет:
PV = FV /(1 + r) , где
PV – текущая стоимость, FV – будущая стоимость,
r – ставка процента, n – число лет.

страны инвестора (жесткие правительственные меры, ограничивающие право частной собственности,

развитие инфляционных процессов, политические потрясения).

Связаны с конкретным объектом инвестирования (понижение курсовой стоимости, отсутствие прибыли, мошенничество со стороны организаторов эмиссии, банкротство фирмы инвестирования).