Презентация на тему Ликвидность и финансовая устойчивость

в полном объеме выполнять краткосрочные обязательства за счет текущих

активов.

краткосрочные обязательства (текущие пассивы)

вложения) /
/ краткосрочные обязательства

Финансовые Вложения + Дебиторская Задолженность до 12 мес /

краткосрочные обязательства

+
+ управленческие расходы + коммерческие расходы) за период –
-

амортизационные отчисления за период +
+ налог на прибыль за период +
+ прирост запасов материалов, незавершенного производства,
готовой продукции за период

Инт

средств (по балансу)
/ среднедневные платежи

оборотных активов:
 
Наименее ликвидные оборотные активы, которые должны быть профинансированы

за счет собственных средств =
= материальные запасы + незавершенное производство

покупателей, имеющихся к сроку погашения обязательств перед кредиторами:
 
Поступления от

покупателей к сроку погашения обязательств перед кредиторами =
= (средняя величина дебиторской задолженности Х период оборота кредиторской задолженности) / период оборота дебиторской задолженности

необходимой для обеспечения бесперебойных платежей поставщикам:
 
Сумма средств, необходимая для

бесперебойных платежей поставщикам =
= средняя величина кредиторской задолженности – поступления от покупателей к сроку погашения обязательств перед кредиторами

чистого оборотного капитала:
 
ЧОКдостаточный =
= наименее ликвидные активы +

средства для обеспечения бесперебойных платежей поставщикам

краткосрочных обязательств:
 
Краткосрочные обязательства допустимые
=
= оборотные активы фактические -

ЧОК достаточный

общей ликвидности:
 
Коэффициент ликвидности допустимый
=
Оборотные активы фактические /
Краткосрочные

обязательства допустимые

коэффициента общей ликвидности компании.

сокращение собственного капитала)
Значительные инвестиционные вложения (приобретение основных средств, капитальное

строительство)
Финансирование инвестиционной программы за счет краткосрочных обязательств
Ухудшение условий управления оборотным капиталом

≤
(прирост собственного капитала + прирост долгосрочных обязательств +
+ ЧОК

(фактический) предыдущего периода -
- ЧОК (допустимый) предыдущего периода)

необходимой его величины требуется:

Обеспечивать прибыльность деятельности компании и ее

рост;

Соблюдать финансовое правило: финансирование инвестиционной программы (вложений во внеоборотные активы) за счет долгосрочных, а не краткосрочных кредитов (короткие кредиты должны финансировать прирост оборотных активов, но не внеоборотных);

Осуществлять инвестиционные вложения в пределах получаемой прибыли и привлекаемых долгосрочных инвестиций с учетом состояния ЧОК предыдущих периодов (с учетом того, превышает или нет фактический ЧОК его минимально необходимую величину);

Стремиться к разумной минимизации запасов, незавершенного производства, т.е. наименее ликвидных оборотных активов.

предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием

в долгосрочной перспективе.

самофинансирования

валюта баланса

=
наименее ликвидные активы, которые должны быть профинансированы за

счет собственных средств
=
внеоборотные активы + материальные запасы + незавершенное производство

ликвидные активы, которые должны быть профинансированы за счет собственных

средств

/ заемный капитал допустимый

необходимый/валюта баланса фактическая

рентабельность собственного капитала».
 
При обеспечении необходимого уровня собственного капитала компания

может допускать опережающий рост доли заемных средств (если общая стоимость заемных средств ниже рентабельности капитала) и тем самым наращивать объемы производственной деятельности и рентабельность капитала.

собственного капитала);

Рост активов компании (инвестиции, оборотный капитал), превышающий объем

полученной прибыли

оборотных активов)
≤
(прирост собственного капитала + заемный капитал

фактический предыдущего периода – заемный капитал допустимый предыдущего периода)

Х (1+1/коэффициент автономии предыдущего периода)

прогнозируемого прироста собственного капитала и необходимости сохранения коэффициента автономии

на сложившемся уровне.
 
На текущий момент компания имеет соотношение собственного и заемного капитала, равное 2.
Прогнозируемый рост прибыли и, как следствие, собственного капитала составляет 20 млн. руб.
Допустимая величина общих активов компании, исходя из роста собственного капитала 20 млн. руб и необходимости сохранения коэффициента автономии на уровне 2, составляет
150+20*(1+1/2) = 180 млн. руб.
Допустимый прирост активов равен
180 – 150 = 30 млн. руб
Расчетным путем можно определить допустимую величину заемного капитала: при активах 180 и собственных источниках финансирования 120 заемные источники должны составить
180 – 120 = 60 млн. руб
Следовательно, допустимый прирост заемных средств равен
60 – 50 = 10 млн.руб
Прогнозируемое соотношение собственного и заемного капитала сохраняется на уровне 2.

необходимой величины коэффициента автономии и коэффициента общей платежеспособности требуется:

Обеспечивать

прибыльность деятельности компании и ее рост;
Осуществлять вложения в пределах получаемой прибыли ( с учетом того, превышает или нет фактический уровень коэффициента автономии его минимально необходимую величину);
Стремиться к минимизации (разумной) запасов, незавершенного производства, т.е. наименее ликвидных оборотных активов.

позволит отвечать по текущим обязательствам в будущем. Чем ниже

значение этого коэффициента, тем больше доля ликвидных активов в имуществе организации и тем выше возможности организации отвечать по текущим обязательствам.
 
Коэффициент иммобилизации
=
внеоборотные активы/оборотные активы

вложена в наиболее маневренную (мобильную) часть активов.
 
Коэффициент маневренности
=

ЧОК/собственный капитал

показывает, какая часть текущих активов образована за счет собственного

капитала.
 
ДСИФТА
=
ЧОК/собственный капитал

характеризует степень покрытия запасов и затрат (незавершенного производства) собственными

источниками финансирования
 
КОЗСИФ
=
ЧОК / Запасы матер. + незаверш. производство

от невыплаты процентов за предоставленный кредит. По величине коэффициента

можно контролировать допустимый уровень снижения прибыли, используемой для выплаты процентов.
 
Коэффициент покрытия процентов
=
прибыль от продаж / проценты начисленные

использует источники увеличения собственного капитала, и выяснить основные направления

вложения собственных средств.

(за период),
 
где ∆накопленного капитала - прирост накопленного капитала в

анализируемом периоде.

использует возможность наращивания собственного капитала за счет получаемой прибыли.

часть прироста накопленного капитала направлена на увеличение оборотных средств.
 
Коэффициент

мобилизации накопленного капитала
=
∆ЧОК / ∆ накопленного капитала,
 
где ∆ЧОК – прирост ЧОК предприятия в анализируемый период.

постоянные активы, так и часть оборотных активов