Презентация на тему Основы теории стоимости денег во времени

на амортизацию денежной единицы

чем ее эквивалент, полученный в будущем.
Будущие поступления менее ценны,

чем современные, так как имеющиеся сегодня деньги могут быть инвестированы и принести доход в будущем.
Сберегаемые деньги подвержены всевозможным рискам.

УЧЕБНЫЙ МАТЕРИАЛ

- это доход от предоставления денег в долг в

различных формах, либо от инвестиций производственного или финансового характера;

процентная ставка - относительная величина дохода за фиксированный интервал времени, измеряемая в процентах или в виде дроби;

период начисления - интервал времени, к которому приурочена процентная ставка;

процента - присоединение начисленных процентов к основной сумме;

наращение -

увеличение первоначальной суммы в связи с капитализацией;

дисконтирование - приведение стоимостной величины, относящейся к будущему, на некоторый, обычно более ранний момент времени.

за весь срок ссуды (interest);

PV – первоначальная сумма долга

или современная (текущая) стоимость (present value);

i – ставка процентов за период (interest rate);

FV – наращенная сумма или будущая стоимость (future value), т.е. первоначальная сумма долга с начисленными на нее процентами к концу срока ссуды;

n – срок ссуды в годах.

различают:
Простой процент

Сложный процент

= PV + i • PV • n =

=PV (1 + i • n) = PV • kн,

где kн – коэффициент (множитель) наращения простых процентов.

случаях, когда:
Срок ссуды более года.
Проценты не выплачиваются по мере

их начисления, а присоединяются к первоначальной сумме долга.
Присоединение начисленных процентов к сумме долга, которая служит базой для их начисления, называется капитализацией процентов.

+ i)n ,

где FV – наращенная сумма долга;
PV –

первоначальная сумма долга;
i – ставка процентов в периоде начисления;
n – количество периодов начисления.

процентов, исходя из которой определяется величина ставки процентов в

каждом периоде начисления, при начислении сложных процентов несколько раз в год.

Эта ставка:
не отражает реальной эффективности сделки;
не может быть использована для сопоставлений.

относительный доход, который получен в целом за год, с

учетом внутригодовой капитализации.

Эффективная ставка показывает, какая годовая ставка сложных процентов дает тот же финансовый результат, что и m-разовое наращение в год по ставке j / m:

и поступлений называется потоком платежей.

Поток платежей, все члены которого

имеют одинаковое направление (знак), а временные интервалы между последовательными платежами постоянны, называется финансовой рентой или аннуитетом.

Члены потока могут быть как положительными величинами (поступления), так и отрицательными величинами (выплатами), а временные интервалы между членами такого потока могут быть равными и неравными.

платежей.

них процентами к концу срока ренты.

Это может быть обобщенная

сумма задолженности, итоговый объем инвестиций и т.п.

Наращенные отдельные платежи представляют собой члены геометрической прогрессии с первым членом равным R и множителем равным (1 + i).

ренты
где
FVA – наращенная сумма ренты;
R – размер члена ренты, т.е.

размер очередного платежа;
i – годовая процентная ставка, по которой на платежи начисляются сложные проценты;
n – срок ренты в годах,
s n;i – коэффициент наращения ренты.

приведенная величина) – это сумма платежей, дисконтированных на момент

начала ренты по ставке начисляемых сложных процентов.


Данная характеристика показывает, какую сумму следовало бы иметь первоначально, чтобы, разбив ее на равные взносы, на которые начислялись бы установленные проценты в течение всего срока, можно было бы получить указанную наращенную сумму.

с выплатами в конце каждого года, когда момент оценки

совпадает с началом ренты, современная величина финансовой ренты равна:

Дробь в формуле – коэффициент приведения ренты (an;i), значения которого табулированы для широкого круга значений, поскольку зависят от ставки процентов (i) и от числа лет (n)

несколько раз в год:

один раз в год:

процентов в течение года, при условии, что число выплат

не равно числе начислений:

какой-либо момент в будущем (FVA), тогда величину последующих взносов

в течение n лет при начислении на них процентов по ставке i можно определить по формуле:

стоимость финансовой ренты, тогда, исходя из ставки процента и

срока ренты, разовый платеж находится по формуле:

стоимости денег во времени.
В чем заключается сущность функции «будущая

стоимость единицы»? Формула расчета, область применения.
В чем заключается сущность функции «настоящая стоимость единицы»? Формула расчета, область применения.
В чем заключается сущность функции «настоящая стоимость аннуитета»? Формула расчета, область применения.
В чем заключается сущность функции «взнос на амортизацию единицы»? Формула расчета, область применения.
В чем заключается сущность функции «будущая стоимость аннуитета»? Формула расчета, область применения.
В чем заключается сущность функции «взнос на формирование фонда возмещения»? Формула расчета, область применения.
Какова взаимосвязь между шестью функциями сложного процента?

Пер. с англ. под общ. ред. И.Л. Артеменкова. —

2-е изд., испр. и доп. — М.: 00 "Рос­сийское общество оценщиков", 2007.

Грязнова А. Г., Федотова М. А. Оценка недвижимости Учебник - 2-е изд., перераб. и доп. М. 2007

Иванова Е.Н. Оценка стоимости недвижимости. Учебное пособие под ред. д-ра экон. наук, проф. Федотовой М.А. - М., 2007.

Оценка недвижимости : учебное пособие для студ. вузов, обуч. по спец. экономики и управления (060000). / Л. Н. Тепман ; под ред. В. А. Швандара. - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2006.