Презентация на тему Российский фондовый рынок – перезагрузка

Единица измерения – трлн. USD. Источник: World Federation of

Exchanges
(2)Указаны объемы торгов только по европейским площадкам
(3)Указан объем торгов в режиме основных торгов
(4) Приведены объемы торгов Nasdaq OMX Baltic and Nordic exchanges

прогнозы по всем компаниям кроме Moscow Exchange на 07/02/2012.

Источник Bloomberg
(2) Оценка капитализации MICEX and RTS дана на основании сделки

Цель – войти в ТОП 5 крупнейших бирж мира

иностранных инвесторов
Создание отечественной инвестиционной базы
Развитие российского рынка IPO/SPO
1
2
3
4
Основные источники

роста

месте
Задача
Сделано в 2011
Запланировано на 2012

торгов акциями российских компаний на ММВБ + РТС и

LSE, млрд. долл.

Российский рынок более ликвидный

Источник:MICEX

Второй и третий эшелон*

Голубые фишки*

* Данные за 2011 год

Миллиарды

Объемы торгов акциями российских компаний на ММВБ+РТС превышают объемы торгов депозитарными расписками на акции российских компаний в Лондоне как за счет большего количества торгуемых инструментов, так и за счет большей ликвидности в бумагах второго и третьего эшелона
Голубые фишки более ликвидны в депозитарных расписках, чем в локальных акциях. Но речь идет всего о 6-7 бумагах. Более того, с изменением законодательства и инфраструктуры ликвидность будет перетекать на внутренний рынок

(по объему активов под управлением в РФ) вкладывают средства

как в локальный рынок акции так и депозитарные расписки
При покупке локальных акций спросом нерезидентов пользуются как голубые фишки, так и акции второго-третьего эшелона
Общий объем средств вложенных инвестиционными фондами нерезидентами в бумаги российских компаний составляет более 690 млрд долларов

Источник: Thomson Reuters, 04.2012

Крупные инвесторы-нерезиденты активно покупают российские локальные акции

конкурентом по объему торгов в российских «голубых фишках»

Ликвидность по 2-му и 3-му эшелону российских бумаг на российской площадке выше, чем в Лондоне
На инфраструктурном и законодательном уровнях происходят серьезные изменения, которые существенно изменят ландшафт российского фондового рынка в ближайшие 3-5 лет
В Москве самый ликвидный и глубокий «стакан» по акциям российских компаний

Московская Биржа - динамично развивающаяся площадка

лиц по некоторым активам - до 60% в объеме

торгов)
Среди институциональных инвесторов присутствуют как иностранные инвесторы, так и российские пенсионные фонды и страховые компании (в размещениях на западных площадках отечественные институциональные инвесторы практически не участвуют)
На объединенной бирже реализуются меры по увеличению присутствия нерезидентов и повышению ликвидности

Структура инвесторской базы (2011)

1

Диверсифицированная структура внутренней инвесторской базы

стабильную динамику цены и повышает ликвидность
Сокращение временных издержек на

подготовку и размещение ценных бумаг:
по сравнению с Лондоном – 1-2 месяца
по сравнению с Нью-Йорком – 3-4 месяца

1

Высокие требования к эмитентам ценных бумаг обеспечивающие качество продукта первичного рынка

Практически все зарубежные фонды, инвестирующие в российские компании, представлены на Московской Бирже

2

3

4

На российском рынке существует дефицит привлекательных для инвестирования инструментов

5

эмитента

размещений облигаций на Московской Бирже
Структура инвесторов
(2012)
Объем размещений облигаций

на Московской Бирже, млрд. руб.

(6 мес)

Ежегодный рост объема первичных размещений (13% в год)
Средний объем одного выпуска облигаций в 2011 г. составил 157 млн. $
Развитые биржевые технологии
Представлены все виды отраслей и инвесторов

во вторичном обороте
(2010-2011)
Источник: данные Московской Биржи
Среднедневной объем

торгов облигациями в 2011 г. составил 4,5 млн. $
Объем торгов облигациями вырос ~ в 3 раза с 2006 по 2011 гг.
Во вторичных оборотах повышается доля нерезидентов
Высокотехнологичная расчетная инфраструктура

и включением цб в КС
Дать возможность первичного размещения

в любом разделе Биржевого списка
Приблизить систему листинга к ведущим мировым практикам

Задача модернизации котировальных списков (КС)

Принципы модернизации КС