Презентация на тему Управление оборотными средствами

уравнением:
ДП = ВА
Краткосрочные активы здесь должны полностью (т.е. системная

и варьирующая части) финансироваться за счет краткосрочных пассивов. Чистый оборотный капитал в данной модели равен 0.
Такая модель означала бы на практике высокий уровень потери ликвидности.

пассивы должны покрывать внеоборотные активы и системную часть оборотных

активов, а краткосрочные пассивы покрывают варьирующую часть оборотных активов. В данной модели чистый оборотный капитал равен системной части оборотных активов.
Ей соответствует следующее балансовое уравнение:
ДП=ВА+СЧ
Риск потери ликвидности здесь также достаточно велик.

краткосрочных пассивов, сводя на нет риск утраты ликвидности.
Балансовое

уравнение, соответствующее этой модели выглядит следующим образом:
ДП=ВА+СЧ+ВЧ
Данная модель приводит к значительному росту издержек финансирования, так как источниками активов финансирования служат исключительно долгосрочные пассивы, а относительно дешевый источник в виде краткосрочных пассивов не применяется.

В ней долгосрочные пассивы покрывают внеоборотные активы, системную часть

оборотных активов и 0,5 варьирующей части оборотных активов:

ДП=ВА+СЧ+0,5ВЧ

которая остается относительно постоянной в течение всего производственного цикла.

Существует два трактовки этой части оборотных активов:
как средней суммы оборотных средств постоянно находящихся в распоряжении предприятия;
как минимально необходимая предприятию сумма оборотных средств.

оборотных средствах в определенные периоды или моменты времени, например,

в целях создания сезонных запасов сырья.

между ликвидностью и прибыльностью необходимо учитывать разные виды рисков,

которые можно подразделить на две группы:
связанные с объемом и структурой оборотных активов (левосторонние);
связанные с наличием пассивов (правосторонние).

средств. Предприятие должно иметь денежные средства для ведения текущей

деятельности на случай не­предвиденных расходов и на случай вероятных эффективных капиталовложений. Нехватка денежных средств в нужный момент связана с риском прерывания производственного процесса, возможным невыполнением обязательств либо с потерей возможной дополнительной прибыли.

кредитных возможностей. Этот риск связан с тем, что при

продаже собственной продукции с отсрочкой платежа или в кредит покупатели могут оплатить их в течение нескольких дней или даже месяцев, в результате на предприятии об­разуется дебиторская задолженность.

запасов. Предприятие дол­жно располагать достаточным количеством сырья и материалов

для проведения эффективного процесса производства; готовой продукции должно хватать для выполнения всех заказов и т.д. Неоптимальный объем запасов связан с риском дополнительных издержек или оста­новки производства.

оборотных активов. Поскольку величина ак­тивов напрямую связана с издержками

финансирования, то поддер­жание излишних активов понижает доходы. Возможны различные причины образования излишних активов: неходовые и залежалые то­вары, привычка «иметь про запас» и др.

оптимальной величины одной закупки возобновления запасов» — для запасов

материальных ресурсов




где
EOQ — оптимальный размер закупки запаса в физических единицах;
Q — оценка потребления запаса за бюджетный период (квартал) в физических единицах;
О — операционные издержки по заказу (отчетность, ведение переговоров, осуществление расчетов);
С — складские и иммобилизационные издержки по запасу в течение бюджетного периода (квартала).

D/q


q — размер заказываемой партии запасов, ед.;
D —

годовая потребность в запасах, ед.;
F — затраты по размещению и выполнению одного заказа (обычно предполагаются постоянными), руб.;
H — затраты по хранению единицы производственных запасов, руб.;
Сс — затраты по хранению, руб.;
С0 — затраты по размещению и выполнению заказа, руб.;
Сt — общие затраты, руб.