Слайд 2
1. Понятие и назначение платежного баланса
Слайд 3
Понятие ПБ
Платежный баланс – систематизированная запись всех
экономических сделок между резидентами страны и нерезидентами.
Слайд 4
Резиденты
хозяйствующие субъекты, имеющие центр экономического интереса на
ее территории (это обозначает, что субъект располагается на территории
страны, ведет хозяйственную деятельность, зарегистрирован в соответствии с гражданским законодательством страны и осуществляет операции не менее года.).
Нерезиденты – соответственно наоборот.
Слайд 5
Назначение платежного баланса
Учет внешнеторговых сделок и операций страны;
Определение
основных макроэкономических тенденций;
Прогнозирование валютного курса;
Определение платежеспособности и надежности экономики
страны;
Определение стратегических направлений экономической политики страны
Слайд 6
ПБ – принцип двойной записи
В платежном балансе применяется
принцип двойной записи. Это означает: каждая международная экономическая сделка
регистрируется в платежном балансе дважды. Один раз как приток или отток актива, второй раз как, соответственно, осуществление платежа, который следует за перемещением актива.
Слайд 7
ПБ – принцип двойной записи
Таким образом каждая сделка
отражается по кредиту одного счета (отражаются со знаком +)
и одновременно по дебету другого (отражаются со знаком - ).
Слайд 8
ПБ – принцип двойной записи
В системе учета мировых
сделок со времен меркантилизма сложилась так, что сделки обеспечивающие
приток золота или валюты в страну обозначались как активные или кредитовые операции, а сделки в результате которых происходил отток золота из страны как пассивные или дебетовые операции
Слайд 10
Счета платежного баланса
Все сделки совершаемые между резидентами и
нерезидентами отражаются (записываются) по одному из следующих счетов:
СЧЕТ ТЕКУЩИХ
ОПЕРАЦИЙ
СЧЕТ ДВИЖЕНИЯ КАПИТАЛА
Слайд 11
Баланс. Понятие положительного сальдо и дефицита.
Сальдо – разницы
между поступлениями (приток валюты) и платежами (отток валюты) по
тем или иным статьям баланса. Это предполагает суммирование дебетовых и кредитовых записей конкретных статей.
Чаще всего говорят
об активном (положительном) сальдо – если поступления превышают платежи (кредит превышает дебет)
и о пассивном сальдо (или дефиците) – наоборот
Слайд 12
Торговый баланс
- торговый баланс. Сальдо – это разность
между товарным экспортом и импортом. Это наиболее важная форма
представления сальдо. По величине и источникам торгового баланса часто судят об экономическом здоровье страны. Важно иметь в виду, что положительный торговый баланс может быть и в условиях спада и деградации основных отраслей (пример Россия 1992-1998 годы). Это не противоречит экономическим законам (теорема Рыбчинского, голландская болезнь).
Слайд 13
сальдо баланса услуг.
Услуги – наиболее динамично развивающаяся
сфера экономической деятельности. Основными поставщиками услуг являются развитые страны.
Россия является импортером услуг.
Слайд 14
Сальдо текущего платежного баланса
Положительное сальдо означает приток валюты
в страну, накопление (увеличение) активов страны за рубежом, то
есть страна на мировых рынка зарабатывает больше чем тратит, что значит, что страна накапливает заграничные активы или кредитует иностранцев как сторону, обеспечивающую ей положительное сальдо
Слайд 16
Счет текущих операций РФ 2008 г.
Слайд 18
Счет текущих операций РФ 2010 г.
Слайд 19
Счет текущих операций РФ 2010 г.
Слайд 20
Счет текущих операций РФ 2010 г.
Слайд 21
Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами
(Счет операций
с капиталом)
Слайд 22
Глоссарий
Капитальные трансферты – отражаются сделки по безвозмездной передаче
прав собственности на основной капитал.
а. Капитальные трансферты государственного
сектора (аннулирование или списание части долга, инвестиционные трансферты (средства передаваемые с целью оплаты покупки основного капитала).
б. Капитальные трансферты других секторов. Оценка имущества мигрантов, списание долгов, пожертвования на инвестиционные цели.
Слайд 23
Глоссарий
НЕМАТЕРИАЛЬНЫЕ НЕПРОИЗВЕДЕННЫЕ АКТИВЫ - это активы, которые созданы
вне процесса производства, путем юридических или учетных действий. Документы,
относимые к нематериальным непроизведенным активам, дают право их владельцам заниматься какой-либо конкретной деятельностью и запрещать другим институционным единицам делать это, кроме как с разрешения владельца. Нематериальные непроизведенные активы включают патенты, авторское право, договора об аренде и другие передаваемые контракты, "гудвилл" и т.п., которые могут быть проданы или переданы.
Слайд 24
Счет операций с капиталом
(финансовый счет)
Слайд 25
Глоссарий
Производный финансовый инструмент (дериватив) (англ. derivative) — финансовый
инструмент, цены или условия которого базируются на соответствующих параметрах
другого финансового инструмента, который будет являться базовым. Обычно, целью покупки дериватива является не получение базового актива, а получение прибыли от изменения его цены.
Слайд 26
Глоссарий
примеры
Валютный своп, Кредитный дефолтный своп,
Опцион, Процентный своп (IRS),
Своп, Свопцион, Соглашение о будущей процентной ставке (FRA), Форвард,
Фьючерс, Варрант, Конвертируемые облигации, Депозитарная расписка,
Кредитные производные
Слайд 27
Глоссарий
Прочие инвестиции:
Наличная иностранная валюта, остатки на текущих счетах
и депозитах, торговые кредиты и авансы, просроченная задолженность.
Слайд 28
Резервные активы
Резервные активы состоят из таких зарубежных
активов, которые легко доступны, то есть являются высоколиквидными. Они
могут использоваться для:
- финансирования дефицита платежного баланса;
- регулирование размеров неравновесия баланса через интервенции на валютных рынках;
- влияния на валютные курсы.
Слайд 29
Резервные активы
Примеры:
- иностранные валютные активы – (наиболее
значимая составляющая) – требования к нерезидентам в форме иностранной
валюты валюты, банковских депозитов и ЦБ
- монетарное золото;
- резервная позиция МВФ (сумма резервной транши (доли) страны в МВФ – 25% от квоты);
- специальные права заимствования – это международное расчетное средство без обеспечения, введенное в обращение для увеличения международной ликвидности.
Слайд 30
Резервные активы
Резервные активы, как правило, инвестируются в
максимально надежные и высоко ликвидные инструменты мирового финансового рынка
– казначейские векселя, акции крупных компаний, депозиты в иностранных банках.
! Обратим внимание, что сделки по данному счету отражаются как финансовый поток, а разносится по дебету и кредиту на подобии импортных и экспортных операций, то есть рост резервных активов регистрируется по дебету со знаком «-«, так как ЦБ тратит валюту на увеличение резервных активов (аналог: покупка – импорт), а уменьшение по кредиту со знаком «+» (продажа резервных активов – экспорт).
Слайд 32
Баланс официальных расчетов (резервные активы)
Он получается в результате
суммирования текущего баланса, баланса движения капитала и статистической погрешности.
Этот баланс отражает, на какую сумму страна увеличивает или уменьшает резервные активы
Слайд 33
Следствия знака сальдо баланса официальных расчетов
Слайд 34
Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами 2008
(Счет
операций с капиталом)
Слайд 35
Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами 2010
(Счет
операций с капиталом)
Слайд 36
Счет операций с капиталом 2008
(финансовый счет)
Слайд 37
Счет операций с капиталом 2010
(финансовый счет)
Слайд 38
Баланс счета операций с капиталом и финансовыми инструментами