Презентация на тему Публичное акционерное общество Межрегиональная распределительная сетевая компания Волги

(далее – Компания, Общество, МРСК Волги) осуществляет передачу электрической

энергии по распределительным сетям и обеспечивает технологическое подключение потребителей к электросетевой инфраструктуре
Регионами присутствия компании являются Саратовская, Самарская, Ульяновская, Оренбургская, Пензенская области, а также Чувашская Республика и Республика Мордовия. Совокупная численность населения этих регионов составляет более 12,3 млн. чел., общая площадь – более 403,5 тыс. км2
Основным акционером ПАО «МРСК Волги» является ПАО «Россети», контролирующий 68,08% голосующих акций
Компания является естественной монополией и ее деятельность (включая тарифы на услуги) регулируется федеральными и/или региональными органами исполнительной власти
Совокупная протяженность линий электропередач, находящихся под управлением Компании, составляет 225,44 тыс. км. Общий отпуск электроэнергии в 2016 г. составил 53 042 млн. кВт/ч
Совокупная рыночная доля Компании в регионах присутствия составляет 78%

акционер (ПАО «Россети»), который владеет долей 68,08% голосующих акций.

Прямая доля государства составляет 0,52%. Крупнейшим миноритарным акционером является Energyo Solutions Russia (Cyprus) Ltd. (11,36%).
Участие акционеров в управлении Компанией осуществляется через их представителей в Совете директоров и Комитетах Совета директоров
Компания до настоящего времени не прибегала к финансовой помощи акционеров

Структура акционерного капитала на 31.12.2016 г.

Росимущество – 0,52%

Дивидендная политика

Дивидендная политика Общества включает в себя следующие положения:
расчет дивидендов на основании прибыли без учета влияния переоценки финансовых вложений
необходимость поддержания требуемого уровня финансового и технического состояния Общества (выполнение инвестиционной программы)

По решению годового общего собрания акционеров величина дивидендов к уплате по итогам 2015 г. составила 230,76 млн. руб.

Доля объявленных дивидендов
в чистой прибыли отчетного года

оборудования позволило улучшить показатели надежности.
Количество технологических нарушений
по сети 6

кВ и выше, шт.

Количество технологических нарушений
по сети 110 кВ и выше, шт.

Средняя длительность перерывов
электроснабжения потребителей, час.

Средняя длительность проведения АВР, час.

10 ч. 45 мин.

9 ч. 15 мин.

6 ч. 35 мин.

5

12,1%

9,4%

7,4%

9,6%

3,0%

↓

↓

↓

↓

↓

↓

↓

↓

ПОКАЗАТЕЛИ НАДЕЖНОСТИ

↓

↓

↓

4

в 2016 г. по филиалам
Комментарии
Отрицательная динамика отпуска в

сеть в 2016–2017 гг. объясняется прогнозом снижения объемов электроэнергии по крупным потребителям в 2017 году, а также в результате перевода питания на присоединения ПАО "ФСК ЕЭС".

Реализация программы мероприятий по снижению потерь электроэнергии в электрических сетях позволила добиться в 2016 году снижения показателя «потери электроэнергии» на 0,31%. По итогам 2016 года эффект составил 73,34 млн. кВт/ч, что составляет 2,04% от величины фактических потерь электрической энергии при ее передаче. В 2017–2018 гг. запланирован эффект на уровне 96,84 млн. кВт/ч.

Общий отпуск электроэнергии в сеть, млн. кВт/ч

53 042 млн.кВт*ч

Мордовэнерго – 5%

Пензаэнерго – 8%

Ульяновские РС – 9%

Чувашэнерго – 7%

Саратовские РС – 18%

Оренбургэнерго – 19%

присоединений к электрическим сетям Компании в 2016 году обусловлен

заметным преобладанием физических лиц и СНТ в структуре потребителей.
Объем подключаемой мощности после снижения в 2015 году увеличился в 2016 году в результате присоединения крупных заявителей.
Различная динамика объема оказанных услуг в терминах мощности и количества подключений объясняется приоритетным развитием малого бизнеса и снижением платы за подключение мощности до 15 кВт.
Утвержденный Советом директоров Бизнес-план Общества на 2017-2021 гг. предусматривает сдержанный прогноз и снижение объемов технологического присоединения, что обусловлено экономической ситуацией в регионах влияния.

Распределение технологического присоединения
в 2016 г. по филиалам

564 МВт

Оренбургэнерго – 18%

Пензаэнерго – 15%

Чувашэнерго – 9%

Мордовэнерго – 5%

Саратовские РС – 16%

Самарские РС – 28%

Ульяновские РС – 9%

филиалам, млн. руб.
Структура финансирования
капитальных вложений, млн. руб.
Комментарии
Фактическое финансирование

капитальных вложений за период 2015–2016 гг. составило 6 746 млн. руб. или 92% от плана.
Увеличение финансирования капитальных вложений в 2016 году произошло за счет финансирования капитальных вложений из средств федерального бюджета в связи с реализацией инвестиционных проектов в рамках подготовки к Чемпионату мира по футболу 2018 г.
Основной объем капитальных вложений за период 2015–2016 гг. направлен на техническое перевооружение и реконструкцию, повышение надежности функционирования распределительного электросетевого комплекса для предотвращения старения электросетевого оборудования.

Источники инвестиционной программы 2016 года
по финансированию

3 533 млн. руб.

Амортизация - 71%

Плата за ТП - 5%

Прочие собственные
средства - 0,3%

НДС - 12%

Бюджетное финансирование - 12%

гг. по филиалам
Источники финансирования инвестиций в 2016–2020 гг.
Комментарии
Прогноз инвестиций

на 2016–2020 гг.*, млн. руб.

Общий объем финансирования Компании на период 2016–2020 гг. предусмотрен в сумме 28 168 млн. руб., из которых 88,63% будет направлено на техническое перевооружение, 11,32% – на новое строительство, 0,06% – на приобретение основных средств.
Ввод основных фондов на период 2016–2020 гг. планируется в сумме 24 955 млн. руб., ввод трансформаторной мощности – 1 841 МВА, ввод линий электропередачи – 2 588 км.
В инвестиционную программу 2016–2020 гг. включено 27 приоритетных проекта со сметной стоимостью более 300 млн. руб. с НДС каждый.
Согласно прогнозам собственные источники обеспечат 97% финансирования инвестиций в период 2016-2020 гг.

* - согласно ИПР, утверждённой Приказом Минэнерго России от 22.12.2016 г. № 1383

гг., млн. руб.1
Структура выручки за 2016 год
Динамика

выручки в 2015–2016 гг., млн. руб.

1 EBITDA рассчитывается как прибыль до налогообложения
без учета процентных расходов и амортизации

Выручка в 2016 году увеличилась на 11% относительно 2015 года и составила 53,3 млрд. руб., что объясняется ростом тарифа на услуги по передаче э/э на 10,8%.
В структуре выручки преобладает передача электроэнергии (98,8% в 2016 году). Технологическое присоединение и прочие виды деятельности суммарно обеспечили 1,2% доходов.
Рентабельность по EBITDA в 2016 году составила 18,3% по сравнению с 16,1% в 2015 году.

+11%

2016 году
Динамика операционных расходов в 2015–2016 гг., млн.

руб.

В Компании утверждена Программа повышения операционной эффективности и сокращения расходов (Программа).
Основными направлениями Программы являются:
‐ повышение эффективности процесса управления ТОиР;
‐ повышение эффективности управления оборотным капиталом;
‐ повышение эффективности управления основными средствами;
‐ повышение эффективности системы управления закупочной деятельностью и цепочками поставок;
‐ внедрение современных технологий и использование инноваций;
‐ оптимизация системы мотивации и оплаты труда персонала;
‐ совершенствование организационно-функциональной структуры, оптимизация численности персонала;
‐ повышение энергетической эффективности.

Реализация мероприятий Программы позволила Компании обеспечить снижение операционных расходов в соответствии с Директивой Правительства РФ от 04.07.2016 г. № 4750п-П13 за 2016 год относительно уровня 2015 года, которое составило 10%.

Темп роста операционных расходов в 2016 году был ниже темпа роста выручки, что привело к увеличению операционной рентабельности.
В структуре операционных расходов преобладают затраты по оплате услуг ФСК ЕЭС и распределительных компаний по передаче электроэнергии (40% в 2016 году), затраты на приобретение э/э (16%) и расходы на персонал (24%).

+7%

в ретроспективе, уровень собираемости платежей ПАО «МРСК Волги» находится

на высоком уровне.
Уровень дебиторской задолженности по состоянию на 31.12.2016 года – 7 807 млн. руб.
В целях эффективного управления оборотными активами Компания регулярно осуществляет контроль за изменением объема и структуры дебиторской задолженности.
Ежеквартально Компания утверждает план-график мероприятий по снижению просроченной дебиторской задолженности на текущий квартал. После окончания каждого квартала проводится план-факт анализ работы с задолженностью

Комментарии

Уровень расчетов за услуги по передаче электроэнергии (процент оплаты)

Обращения в адрес губернаторов и глав администраций и инициирование заседаний Штабов по обеспечению безопасности энергоснабжения региона
Обращения в Прокуратуру и УФСБ
Подача искового заявления в Арбитражный суд о взыскании с контрагента основного долга, а также процентов за пользование чужими денежными средствами
Подача заявления о принятии Арбитражным судом обеспечительных мер, путем наложения ареста на денежные средства должника
Введение ограничения режима потребления в отношении объектов гарантирующих поставщиков/энергосбытовых компаний

Меры, предпринимаемые Компанией по снижению и недопущению роста дебиторской задолженности

руб.
Динамика размера ссудной задолженности
(по основной сумме долга) на

конец года, млн. руб.

В Компании утверждено Положение о кредитной политике, на основании которого рассчитываются лимиты долговой позиции2:

1 По состоянию на 31.12.2016
2 Рассчитываются на основании отчетности ПАО «МРСК Волги» по РСБУ

Долговая позиция Компании находится в соответствии со всеми действующими лимитами.
Весь долг Компании номинирован в рублях и имеет фиксированную процентную ставку.
Средневзвешенная процентная ставка по кредитному портфелю составляет 10,01% годовых1.
Действующие кредитные соглашения включают в себя ограничение по коэффициенту: Финансовый Долг/EBITDA2 ≤ 4.0
Все кредиты являются необеспеченными. Компания намерена и в дальнейшем привлекать ресурсы без обеспечения/залога.

г. долгосрочные свободные лимиты по действующим кредитным договорам позволяют

обеспечить привлечение 8 300 млн. руб.
Все кредитные линии являются возобновляемыми.
Заключены договоры кредитования в форме овердрафта на общую сумму 2 000 млн. руб.
Остаток денежных средств на счетах Компании по состоянию на 31.12.2016 г. составляет более 2 млрд. руб.

Динамика остатков денежных средств на конец года, млн. руб.

* фактические данные по РСБУ

В Списке ценных бумаг, допущенных к торгам в ПАО Московская биржа, находятся неразмещенные облигации ПАО «МРСК Волги» на общую сумму 43 000 млн. руб.:






В случае необходимости Компания может воспользоваться альтернативным вариантом привлечения средств

Облигационные выпуски

объема передачи электроэнергии, млн. кВт/ч
Комментарии
Комментарии
50 222
48 588
46 988
47

034

Положительная динамика объемов услуг по передаче электроэнергии в 2016 г. против 2015 г. обусловлена ростом полезного отпуска энергии крупным потребителям, таким как, ООО «ГазпромтрансгазСаратов», ОАО «ЕПК Саратов», ОАО «Русэнергоресурс», АО «Самаранефтегаз», АО «Транснефть» и др.
В 2017 г. снижение полезного отпуска энергии ожидается на 3%, что обусловлено снижением потребления крупными промышленными потребителями, а также вызвано переходом отдельных потребителей филиалов ПАО "МРСК Волги" на прямые расчеты с ПАО "ФСК ЕЭС" и собственную генерацию.

Темп роста тарифа на услуги по передаче электроэнергии в 2016 г. составил 11% в среднем по году и ожидается на уровне 6% - в 2017 г.

и рентабельность EBITDA