Что такое findslide.org?

FindSlide.org - это сайт презентаций, докладов, шаблонов в формате PowerPoint.

Для правообладателей

Обратная связь

Email: Нажмите что бы посмотреть 

Яндекс.Метрика

Презентация на тему ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК

Содержание

Денежные потокиCF (Cash Flow)
Управление оборотным капиталом Денежные потокиCF (Cash Flow) Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат Управление денежными потоками включает следующие аспектыУчет движения денежных средствАнализ и оценка денежных Движение денежных средств Способность к самофинансированиюГде коэффициент устойчивого экономического ростаЧП – Управление денежными потоками важно для:Регулирования ликвидности баланса;Оптимизации оборотных активов;Планирования временных параметров капитальных Денежные потоки от операционной деятельностиПритокиВыручка от реализации товаров или услугпогашение дебиторской Денежные потоки от инвестиционной деятельностиПритокиПродажа материального и нематериального имуществаПродажа ценных бумаг других Денежные потоки от финансовой деятельностиПритокиПоступления от эмиссии ценных бумагПривлечение кредитов и займовДивиденды Виды денежных потоков:По направленности движения денежных средств ПоложительныйОтрицательныйПо методу исчисления объема ВаловойЧистый По уровню достаточности объема ИзбыточныеДефицитныеПо ликвидности ЛиквидныйНеликвидныйВиды денежных потоков: Чистый денежный поток (Net Cash Flow) NCF = CF+ - CF-, гдеCF+ Исходя из оценки во времени различают настоящий и будущий денежные потокиНастоящий денежный Дисконтирование денежных потоков это приведение стоимости потоков платежей, выполненных в разные моменты Продолжительность операционного цикла (Operating Cycle Period) Характеризует общее время, в течение которого Производственный процесс включает время:Хранения материальных запасов с момента поступления их на склад Финансовый цикл (Financial Cycle Period) Разрыв между сроками платежа по своим обязательствам Снижение операционного и финансового цикла может быть достигнуто за счет:Ускорения производственного процесса;Ускорения На формирование циклов денежных потоков влияют:Организационно-правовая форма хозяйствующего субъекта;Отраслевые особенности и вид Методы измерения денежных потоков (косвенный метод). Преимущество косвенного методаПозволяет установить соответствие между финансовым результатом и чистым оборотным капиталом;Выявить Методы измерения денежных потоков (прямой метод) Прямой метод измерения денежных потоковОснован на движении денежных средств по счетам предприятия.Наглядно Цель анализа денежных потоковОпределение достаточности денежных средствВыявление причин дефицитаУстановление источников поступления денежных Финансовые коэффициенты для оценки денежных потоковРост чистого денежного потока (превышение притока денег Для действующего предприятия приоритетное значение имеет анализ движения денежных потоков с применением Коэффициент абсолютной ликвидности (Quick assets ratio; kohese maksevõime kordaja) Коэффициент срочной ликвидности (Quick ratio)В Эстонии приняты следующие рекомендации: 0,9 и выше Коэффициент общей ликвидности (Current ratio)В Эстонии приняты следующие рекомендации:1,6 и выше - Коэффициент маневренности Где NWC (Net Working Capital) – чистый оборотный капиталEC (Equity Capital) – собственный капитал Чистый оборотный (рабочий) капитал и собственный оборотный капиталNWC (Net Working Capital) = Причины дефицита денежных средств.Низкая рентабельность продаж, активов и собственного капиталаСнижение объемов производства Ликвидный денежный потокпоказывает изменение в чистой кредитной позиции предприятия в течение определенного периода (месяца, квартала, года). Чистая кредитная позиция— это разница между суммой кредитов, полученных предприятием, и величиной денежных средств. Ликвидный денежный потокилиЛДП = [(ДКк + ККк – ДСк) – (ДКн + ККн – ДСн)] Лдп увязывает движение денежных средств с эффективностью использования банковских займов.Ликвидный денежный поток Длительность оборота денежных средств в дняхTurnover Of Cashгде Коэффициент оборачиваемости денежных средств Управление денежными активами Цель управления денежными активами состоит в том, чтобы инвестировать Оптимальный остаток денежных активов в планируемом периоде (модель Баумоля (W. Baumol)) где b - постоянные издержки, связанные с операциями с ценными бумагами, ден. Модель Баумоля. модель изменения остатка средств на расчетном счете, при которой, все Оптимальный остаток денежных средствМодель Миллера-Орра (М. Miller, D. Огг) где σ2- дисперсия чистых ежедневных потоков наличности (мера разброса этих потоков)b - Модель Миллера - Орра. Остаток денежных средств хаотически меняется до тех пор, Модель Миллера - Орра. Минимально необходимая потребность в денежных активахдля осуществления текущей хозяйственной деятельности может быть определена по следующей формуле: где ДАmin – минимально необходимая потребность в денежных активах для осуществления текущей Минимально необходимая потребность в денежных активахгде ДАк – остаток денежных активов на Обеспечение рентабельного использования временно свободного остатка денежных активовможет быть осуществлено за счёт Управление дебиторской задолженностью Уровень дебиторской задолженности определяется следующими факторамиВид продукцииЕмкость рынкаСтепень насыщенности рынка данной продукциейПринятая Оборачиваемость дебиторской задолженнсти(account receivable turnover ratio, ostjatelt raha laekumise käibesegadus) Период погашения дебиторской задолженности (days sales outstanding, debitoorse võlgnevuse siduvuse aeg) Управление дебиторской задолженностьюсостоит в выработке и реализации политики цен и коммерческих кредитов, Эффективная система управления дебиторской задолженностью включает в себя следующие факторы :мотивация менеджеров Программа мотивации менеджеров основана на системе оплаты их труда вознаграждение имеет смысл Стимулирование клиентов к скорейшей оплате Предоставление покупателям гибкой системы скидок, в том числе различные бонусы Совершенствование договорных условийВключение в договор поставки штрафных санкций в виде пени за просрочку платежа. Построение схемы управления дебиторской задолженностьюУтверждение регламента управления дебиторской задолженностью.Закрепление за сотрудниками фирмы «Используем проблему для улучшения дел фирмы…» Шаг 1. создание системы прозрачных отношений Шаг 3. Руководитель регулярно проводит оперативные совещания. На них он рассматривает проблемы Общие результаты для компании: руководитель настраивает вместе с лучшими менеджерами систему управления Причины невозврата долгаПричины экономического характера. Причины Методы воздействия Юридические. Экономические. Психологические. Физические. Оценка эффективности методов воздействия Оборачиваемость кредиторской задолженности(accounts payable turnover, kreditoorse võlgnevuse ringluskiiru Период погашения кредиторской задолженности (days payable, kreditoorse võlgnevuse kestvus päevades) Управление кредиторской задолженностью Во-первых, необходимо определить оптимальную структуру задолженности для конкретного предприятия разработать систему показателей (коэффициентов), характеризующих, как количественную, так и качественную оценку состояния Во-вторых, необходимо проводить анализ соответствия фактических показателей их рамочному уровню, а также В-третьих, должен быть разработан и осуществлен комплекс практических мероприятий по приведению структуры Коэффициенты ликвидностиНаиболее часто используемые коэффициенты, связанные с оценкой кредиторской задолженности предприятия. Коэффициент зависимости предприятия от кредиторской задолженности.Этот коэффициент дает представление о том, насколько Коэффициент зависимости от заемного капитала(Debt ratio, üldine võlaskordaja)Этот коэффициент дает представление о Коэффициент самофинансирования предприятия. (Debt equity ratio, võlad omakapitali suhtes)позволяет отслеживать не только Баланс задолженностей. Данный баланс следует составлять с учетом сроков двух этих видов задолженностей. Коэффициент времени. Коэффициент рентабельности кредиторской задолженности. характеризует эффективность привлеченных средств и его особенно целесообразно анализировать по периодам. Коэффициент рентабельности кредиторской задолженностиОсновные факторы, которые могут влиять на динамику данного показателя:изменение Оптимальные Управление запасами состоит в обеспечении предприятия запасами, необходимыми для поддержания производственного процесса, при минимальных Задачи управления запасами:Определение количества единиц запасов, содержащихся на складе предприятияОпределение количества единиц Двойственный характер запасов Создание запасов замороженные финансовые средства расходы на содержание Методы для решения поставленных задачABC-анализ XYZ-анализ Формула Вильсона Анализ динамики продаж и товарных запасов Блок-схема АВС анализа. Блок-схема X Y Z – анализа Основная модель (модель Уилсона) управления запасами основана на следующих предпосылках: Спрос Затраты, связанные с формированием и поддержанием запасов: затраты приобретения затраты хранения Затраты приобретения- издержки на выполнение заказа (переписка между компаниями, телефонные переговоры, доставка продукции и пр.) где F - стоимость выполнения одной партии заказа (ден. ед./заказ) Затраты хранения- издержки, связанные с хранением запасов, включая стоимость самого хранения, капитальные где H - затраты по хранению единицы сырья в запасе (ден. ед./ед.)q/2 Общая стоимость оформления и хранения запасов: Оптимальная партия поставкиРазмер поставки, при которой минимизируются общие расходы по формированию и хранению запасов Алгоритмы управления запасами: 1.где RP - уровень запасов, при котором делается заказ, Формула расчета страхового запасаГде - страховой запас - Показатель оборачиваемости товарных запасов (inventory turnover ratio, käibekordaja) Укрупненный метод расчета оборотного капитала Оборачиваемость оборотного имущества(current assets turnover ratio, käibekapitali käibesagedus) Период или длительность оборотаРезервы экономии, возможности высвобождения капитала связаны с ускорением оборачиваемости Привлечение средств в оборот или высвобождение средств из оборота
Слайды презентации

Слайд 2 Денежные потоки
CF (Cash Flow)

Денежные потокиCF (Cash Flow)

Слайд 3 Денежный поток
предприятия представляет собой совокупность распределенных во

Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и

времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной

деятельностью.

Слайд 4 Управление денежными потоками включает следующие аспекты
Учет движения денежных

Управление денежными потоками включает следующие аспектыУчет движения денежных средствАнализ и оценка

средств
Анализ и оценка денежных потоков
Состояние бюджета движения денежных средств

Слайд 5 Движение денежных средств

Движение денежных средств

Слайд 6 Способность к самофинансированию




Где коэффициент

Способность к самофинансированиюГде коэффициент устойчивого экономического ростаЧП – чистая

устойчивого экономического роста
ЧП – чистая прибыль за расчетный период;
ΣД

– сумма выплаченных дивидендов
СК – средняя за период стоимость собственного капитала


Слайд 7 Управление денежными потоками важно для:
Регулирования ликвидности баланса;
Оптимизации оборотных

Управление денежными потоками важно для:Регулирования ликвидности баланса;Оптимизации оборотных активов;Планирования временных параметров

активов;
Планирования временных параметров капитальных вложений;
Управления текущими расходами;
Снижения риска неплатежеспособности;
Получения

дополнительной прибыли;
Ускорения оборота капитала и т.п.

Слайд 8 Денежные потоки от операционной деятельности
Притоки
Выручка от реализации товаров

Денежные потоки от операционной деятельностиПритокиВыручка от реализации товаров или услугпогашение дебиторской

или услуг
погашение дебиторской задолженности
авансы покупателей


Оттоки
Оплата счетов поставщиков
Выплата зарплаты
Платежи

в бюджет
Уплата процентов за кредит

Слайд 9 Денежные потоки от инвестиционной деятельности
Притоки
Продажа материального и нематериального

Денежные потоки от инвестиционной деятельностиПритокиПродажа материального и нематериального имуществаПродажа ценных бумаг

имущества
Продажа ценных бумаг других предприятий
Возврат кредитов, выданных другим предприятиям
Оттоки
Приобретение

материального и нематериального имущества
Приобретение ценных бумаг других предприятий
Выдача кредитов другим предприятиям

Слайд 10 Денежные потоки от финансовой деятельности
Притоки
Поступления от эмиссии ценных

Денежные потоки от финансовой деятельностиПритокиПоступления от эмиссии ценных бумагПривлечение кредитов и

бумаг
Привлечение кредитов и займов
Дивиденды и проценты по краткосрочным финансовым

вложениям

Оттоки
Возврат кредитов
Погашение облигаций и прочих обязательств
Выкуп собственных акций
Выплата дивидендов

Слайд 11 Виды денежных потоков:
По направленности движения денежных средств
Положительный
Отрицательный
По

Виды денежных потоков:По направленности движения денежных средств ПоложительныйОтрицательныйПо методу исчисления объема ВаловойЧистый

методу исчисления объема
Валовой
Чистый


Слайд 12 По уровню достаточности объема
Избыточные
Дефицитные
По ликвидности
Ликвидный
Неликвидный

Виды денежных

По уровню достаточности объема ИзбыточныеДефицитныеПо ликвидности ЛиквидныйНеликвидныйВиды денежных потоков:

потоков:

Слайд 13 Чистый денежный поток
(Net Cash Flow)

NCF

Чистый денежный поток (Net Cash Flow) NCF = CF+ - CF-,

= CF+ - CF-,
где
CF+ — положительный денежный поток,
CF-

— отрицательный денежный поток

Слайд 14 Исходя из оценки во времени различают настоящий и

Исходя из оценки во времени различают настоящий и будущий денежные потокиНастоящий

будущий денежные потоки
Настоящий денежный поток определяют с помощью операции

дисконтирования



Будущий денежный поток



Слайд 15 Дисконтирование денежных потоков
это приведение стоимости потоков платежей,

Дисконтирование денежных потоков это приведение стоимости потоков платежей, выполненных в разные

выполненных в разные моменты времени, к стоимости на текущий

момент времени.
Дисконтирование отражает тот экономический факт, что сумма денег, в настоящий момент, имеет большую реальную стоимость, чем равная ей сумма, которая появится в будущем.

Слайд 16 Продолжительность операционного цикла (Operating Cycle Period)
Характеризует общее

Продолжительность операционного цикла (Operating Cycle Period) Характеризует общее время, в течение

время, в течение которого денежные ресурсы иммобилизованы в запасах

и дебиторской задолженности
Операционный цикл = период оборота товарный запасов + период оборота дебиторской задолженности
или
OCP = RTD + ITD

Слайд 17 Производственный процесс включает время:
Хранения материальных запасов с момента

Производственный процесс включает время:Хранения материальных запасов с момента поступления их на

поступления их на склад предприятия до момента отпуска в

производство;
Длительности технологического процесса;
Хранения готовой продукции на складе.

Слайд 18 Финансовый цикл (Financial Cycle Period)
Разрыв между сроками

Финансовый цикл (Financial Cycle Period) Разрыв между сроками платежа по своим

платежа по своим обязательствам и получением денег от покупателей
ФЦ

= ОЦ – ПОкз
Где ФЦ – финансовый цикл в днях;
ОЦ – операционный цикл в днях;
ПОкз – период оборота кредиторской задолженности, в днях.
Или
FCP = OC – DPO

Слайд 19 Снижение операционного и финансового цикла может быть достигнуто

Снижение операционного и финансового цикла может быть достигнуто за счет:Ускорения производственного

за счет:
Ускорения производственного процесса;
Ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности;
Замедления оборачиваемости кредиторской

задолженности.

Слайд 20 На формирование циклов денежных потоков влияют:
Организационно-правовая форма хозяйствующего

На формирование циклов денежных потоков влияют:Организационно-правовая форма хозяйствующего субъекта;Отраслевые особенности и

субъекта;
Отраслевые особенности и вид бизнеса;
Особенности рыночной коньюнктуры;
Доступность привлечения финансовых

ресурсов с рынка капиталов;
Экономические условия в стране и т.п.

Слайд 21 Методы измерения денежных потоков (косвенный метод).

Методы измерения денежных потоков (косвенный метод).

Слайд 22

Слайд 23 Преимущество косвенного метода
Позволяет установить соответствие между финансовым результатом

Преимущество косвенного методаПозволяет установить соответствие между финансовым результатом и чистым оборотным

и чистым оборотным капиталом;
Выявить скопления иммобилизованных денежных средств и

разработать пути выхода их кризисной ситуации.

Слайд 24 Методы измерения денежных потоков (прямой метод)

Методы измерения денежных потоков (прямой метод)

Слайд 25 Прямой метод измерения денежных потоков
Основан на движении денежных

Прямой метод измерения денежных потоковОснован на движении денежных средств по счетам

средств по счетам предприятия.
Наглядно иллюстрирует основные источники притока и

направления оттока денежных средств
Устанавливает взаимосвязь между объемом продаж и денежной выручкой за отчетный период
Позволяет контролировать все поступления и направления расходования денежных средств в конкретный момент времени

Слайд 26 Цель анализа денежных потоков
Определение достаточности денежных средств
Выявление причин

Цель анализа денежных потоковОпределение достаточности денежных средствВыявление причин дефицитаУстановление источников поступления

дефицита
Установление источников поступления денежных средств
Установление направлений расходования денежных средств.

Слайд 27 Финансовые коэффициенты для оценки денежных потоков
Рост чистого денежного

Финансовые коэффициенты для оценки денежных потоковРост чистого денежного потока (превышение притока

потока (превышение притока денег над оттоком);
Ликвидность денежного потока (отношение

притока денег к оттоку)
Эффективность денежного потока (отношение чистого денежного потока к общему объему оттока денежных средств)
Реинвестирование чистого денежного потока (чистый денежный поток, направленный в отчетном периоде на цели развития предприятия, деленный на общий объем чистого денежного потока в этом же периоде)

Слайд 28
Для действующего предприятия приоритетное значение имеет анализ движения

Для действующего предприятия приоритетное значение имеет анализ движения денежных потоков с

денежных потоков с применением следующих финансовых коэффициентов:
Коэффициент наличности
Коэффициент

срочной ликвидности
Коэффициент общей ликвидности
Коэффициент маневренности

Слайд 29 Коэффициент абсолютной ликвидности (Quick assets ratio; kohese maksevõime

Коэффициент абсолютной ликвидности (Quick assets ratio; kohese maksevõime kordaja)

kordaja)







Слайд 30 Коэффициент срочной ликвидности (Quick ratio)





В Эстонии приняты следующие

Коэффициент срочной ликвидности (Quick ratio)В Эстонии приняты следующие рекомендации: 0,9 и

рекомендации:
0,9 и выше – хорошо
0,6 – 0,89 –

удовлетворительно
0,3 – 0,59 - неудовлетворительно
ниже 0,3 - слабо


Слайд 31 Коэффициент общей ликвидности (Current ratio)



В Эстонии приняты следующие

Коэффициент общей ликвидности (Current ratio)В Эстонии приняты следующие рекомендации:1,6 и выше

рекомендации:
1,6 и выше - хорошо
1,2 – 1,59 - удовлетворительно
0,9

– 1,19 – неудовлетворительно
ниже 0,9 - слабо


Слайд 32 Коэффициент маневренности



Где
NWC (Net Working Capital) –

Коэффициент маневренности Где NWC (Net Working Capital) – чистый оборотный капиталEC (Equity Capital) – собственный капитал

чистый оборотный капитал
EC (Equity Capital) – собственный капитал

Слайд 33 Чистый оборотный (рабочий) капитал и собственный оборотный капитал
NWC

Чистый оборотный (рабочий) капитал и собственный оборотный капиталNWC (Net Working Capital)

(Net Working Capital) = оборотное имущество – краткосрочные обязательства
СОК

= Собственный капитал – внеоборотные активы (основное имущество)

Слайд 34 Причины дефицита денежных средств.
Низкая рентабельность продаж, активов и

Причины дефицита денежных средств.Низкая рентабельность продаж, активов и собственного капиталаСнижение объемов

собственного капитала
Снижение объемов производства и продажи из-за потери покупателей
Иммобилизация

денег в производственных запасах и незавершенном производстве
Большие капитальные затраты, превышающие имеющиеся источники финансирования
Высокие выплаты налогов
Нерациональная дивидендная политика
Высокая доля заемного капитала и связанные с этим значительные выплаты процентов

Слайд 35 Ликвидный денежный поток
показывает изменение в чистой кредитной позиции

Ликвидный денежный потокпоказывает изменение в чистой кредитной позиции предприятия в течение определенного периода (месяца, квартала, года).

предприятия в течение определенного периода (месяца, квартала, года).

Слайд 36 Чистая кредитная позиция
— это разница между суммой кредитов,

Чистая кредитная позиция— это разница между суммой кредитов, полученных предприятием, и величиной денежных средств.

полученных предприятием, и величиной денежных средств.


Слайд 37 Ликвидный денежный поток



или
ЛДП = [(ДКк + ККк –

Ликвидный денежный потокилиЛДП = [(ДКк + ККк – ДСк) – (ДКн + ККн – ДСн)]

ДСк) – (ДКн + ККн – ДСн)]

Слайд 38 Лдп увязывает движение денежных средств с эффективностью использования

Лдп увязывает движение денежных средств с эффективностью использования банковских займов.Ликвидный денежный

банковских займов.
Ликвидный денежный поток является показателем избыточного или дефицитного

сальдо денежных средств организации. Его отличие от других показателей ликвидности состоит в том, что коэффициенты ликвидности отражают способность организации погашать свои обязательства перед внешними кредиторами, а ликвидный денежный поток характеризует абсолютную величину денежных средств, получаемых от собственной деятельности. Он является внутренним показателем результативности работы организации и важен как для кредиторов, так и для инвесторов.и

Слайд 39 Длительность оборота денежных средств в днях
Turnover Of Cash



где

Длительность оборота денежных средств в дняхTurnover Of Cashгде средний

средний остаток денежных средств

за расчетный период
Дн –число дней в расчетном периоде







Слайд 40 Коэффициент оборачиваемости денежных средств


Коэффициент оборачиваемости денежных средств

Слайд 41 Управление денежными активами
Цель управления денежными активами состоит

Управление денежными активами Цель управления денежными активами состоит в том, чтобы

в том, чтобы инвестировать избыток денежных средств для получения

прибыли, но одновременно иметь их необходимую величину для выполнения обязательств по платежам

Слайд 42 Оптимальный остаток денежных активов в планируемом периоде

Оптимальный остаток денежных активов в планируемом периоде (модель Баумоля (W. Baumol))

(модель Баумоля (W. Baumol))











Слайд 43
где b - постоянные издержки, связанные с операциями

где b - постоянные издержки, связанные с операциями с ценными бумагами,

с ценными бумагами, ден. ед.
V - потребность в наличных

денежных средствах в рассматриваемом периоде, ден. ед.
r - норма доходности по рыночным ценным бумагам в рассматриваемом периоде, в относительной величине

Слайд 44 Модель Баумоля.
модель изменения остатка средств на расчетном

Модель Баумоля. модель изменения остатка средств на расчетном счете, при которой,

счете, при которой, все поступающие средства от реализации товаров

и услуг предприятие вкладывает в ценные бумаги, затем при истощении запаса денежных средств предприятие продает часть ценных бумаг и пополняет остаток денежных средств до первоначальной величины.

Слайд 45

Слайд 46 Оптимальный остаток денежных средств
Модель Миллера-Орра
(М.

Оптимальный остаток денежных средствМодель Миллера-Орра (М. Miller, D. Огг)

Miller, D. Огг)

Слайд 47
где σ2- дисперсия чистых ежедневных потоков наличности (мера

где σ2- дисперсия чистых ежедневных потоков наличности (мера разброса этих потоков)b

разброса этих потоков)
b - постоянные издержки, связанные с операциями

с ценными бумагами, ден. ед.
r - норма доходности по рыночным ценным бумагам, в относительной величине
L – нижний предел остатка денежных средств

Слайд 48 Модель Миллера - Орра.
Остаток денежных средств хаотически

Модель Миллера - Орра. Остаток денежных средств хаотически меняется до тех

меняется до тех пор, пока не достигнет некоего верхнего

предела. Предприятие начинает скупать достаточное количество ликвидных ценных бумаг, чтобы достичь нормального уровня денежных средств. Если предприятие достигает нижнего предела "безопасности", то в этом случае предприятие продает накопленные ценные бумаги и таким образом пополняет запас денежных средств до нормального предела.

Слайд 49 Модель Миллера - Орра.

Модель Миллера - Орра.

Слайд 50 Минимально необходимая потребность в денежных активах
для осуществления текущей

Минимально необходимая потребность в денежных активахдля осуществления текущей хозяйственной деятельности может быть определена по следующей формуле:

хозяйственной деятельности может быть определена по следующей формуле:


Слайд 51
где ДАmin – минимально необходимая потребность в денежных

где ДАmin – минимально необходимая потребность в денежных активах для осуществления

активах для осуществления текущей хозяйственной деятельности в предстоящем периоде;
ПРда

– предполагаемый объём платежного оборота по текущим хозяйственным операциям в предстоящем периоде (в соответствии с планом поступления и расходования денежных средств предприятия);
Ода – оборачиваемость денежных активов (в разах) в аналогичном по сроку отчётном периоде (она может быть скорректирована с учётом планируемых мероприятий по ускорению оборота денежных средств).

Слайд 52 Минимально необходимая потребность в денежных активах





где ДАк –

Минимально необходимая потребность в денежных активахгде ДАк – остаток денежных активов

остаток денежных активов на конец отчётного периода;
ПРда – планируемый

объём платёжного оборота по текущим хозяйственным операциям в предстоящем периоде;
ФРда – фактический объём платежного оборота по текущим хозяйственным операциям в отчётном периоде;
Ода – оборачиваемость денежных активов (в разах) в отчётном периоде.


Слайд 53 Обеспечение рентабельного использования временно свободного остатка денежных активов
может

Обеспечение рентабельного использования временно свободного остатка денежных активовможет быть осуществлено за

быть осуществлено за счёт следующих мероприятий:
согласования с банком условий текущего

хранения остатка денежных средств с выплатой депозитного процента;
использование краткосрочных денежных инструментов для временного хранения свободных денежных активов;
использования высокодоходных краткосрочных фондовых инструментов для размещения резерва денежных активов
Уровень доходности ДА > темп инфляции

Слайд 54 Управление дебиторской задолженностью

Управление дебиторской задолженностью

Слайд 55 Уровень дебиторской задолженности определяется следующими факторами
Вид продукции
Емкость рынка
Степень

Уровень дебиторской задолженности определяется следующими факторамиВид продукцииЕмкость рынкаСтепень насыщенности рынка данной

насыщенности рынка данной продукцией
Принятая на предприятии система расчетов
Доступность банковских

кредитов и т.п.

Слайд 56 Оборачиваемость дебиторской задолженнсти
(account receivable turnover ratio, ostjatelt raha

Оборачиваемость дебиторской задолженнсти(account receivable turnover ratio, ostjatelt raha laekumise käibesegadus)

laekumise käibesegadus)






Слайд 57 Период погашения дебиторской задолженности
(days sales outstanding,

Период погашения дебиторской задолженности (days sales outstanding, debitoorse võlgnevuse siduvuse aeg)

debitoorse võlgnevuse siduvuse aeg)

Слайд 58 Управление дебиторской задолженностью
состоит в выработке и реализации политики

Управление дебиторской задолженностьюсостоит в выработке и реализации политики цен и коммерческих

цен и коммерческих кредитов, направленной на ускорение востребования долгов

и снижения риска неплатежей

Слайд 59 Эффективная система управления дебиторской задолженностью включает в себя

Эффективная система управления дебиторской задолженностью включает в себя следующие факторы :мотивация

следующие факторы :
мотивация менеджеров прямых продаж,
стимулирование клиентов,
совершенствование

договорных условий,
построение схемы управления дебиторской задолженностью.

Слайд 60 Программа мотивации менеджеров
основана на системе оплаты их

Программа мотивации менеджеров основана на системе оплаты их труда вознаграждение имеет

труда
вознаграждение имеет смысл привязать к тому, как клиент

выполняет свои обязательства по своевременному погашению задолженности.

Слайд 61 Стимулирование клиентов к скорейшей оплате
Предоставление покупателям гибкой

Стимулирование клиентов к скорейшей оплате Предоставление покупателям гибкой системы скидок, в том числе различные бонусы

системы скидок, в том числе различные бонусы

Слайд 62 Совершенствование договорных условий
Включение в договор поставки штрафных санкций

Совершенствование договорных условийВключение в договор поставки штрафных санкций в виде пени за просрочку платежа.

в виде пени за просрочку платежа.

Слайд 63 Построение схемы управления дебиторской задолженностью
Утверждение регламента управления дебиторской

Построение схемы управления дебиторской задолженностьюУтверждение регламента управления дебиторской задолженностью.Закрепление за сотрудниками

задолженностью.
Закрепление за сотрудниками фирмы (например, коммерческого и финансового отдела)

функций по контролю дебиторской задолженности

Слайд 64 «Используем проблему для улучшения дел фирмы…»
Шаг 1.

«Используем проблему для улучшения дел фирмы…» Шаг 1. создание системы прозрачных


создание системы прозрачных отношений в разрезе «директор-директор».
Шаг 2.


Компания проводит сравнительный анализ причин задолженностей.

Слайд 65

Слайд 66
Шаг 3.
Руководитель регулярно проводит оперативные совещания.
На

Шаг 3. Руководитель регулярно проводит оперативные совещания. На них он рассматривает

них он рассматривает проблемы самих клиентов и проводит сравнительный

анализ причин их задолженностей, а также уделяет время анализу работы своих сотрудников.

Слайд 67 Общие результаты для компании:
руководитель настраивает вместе с

Общие результаты для компании: руководитель настраивает вместе с лучшими менеджерами систему

лучшими менеджерами систему управления дебиторской задолженностью;
лучшие менеджеры (вместе

с руководством) ищут ответы на вопросы рынка и клиентов;
в фирме формируется более четкая система ориентации на потребности рынка, возрастает командный дух, менеджеры работают эффективнее;
руководство постоянно проводит мониторинг рынка, находится в курсе дел клиентов;
компания готова к переменам на рынке, конкуренции.

Слайд 68 Причины невозврата долга
Причины экономического характера.
Причины "политического" характера.

Причины невозврата долгаПричины экономического характера. Причины


Форс-мажорные обстоятельства.
Причины недобросовестного характера.

Слайд 69 Методы воздействия
Юридические.
Экономические.
Психологические.
Физические.

Методы воздействия Юридические. Экономические. Психологические. Физические.

Слайд 70 Оценка эффективности методов воздействия

Оценка эффективности методов воздействия

Слайд 71 Оборачиваемость кредиторской задолженности
(accounts payable turnover, kreditoorse võlgnevuse ringluskiiru

Оборачиваемость кредиторской задолженности(accounts payable turnover, kreditoorse võlgnevuse ringluskiiru

Слайд 72 Период погашения кредиторской задолженности
(days payable, kreditoorse võlgnevuse

Период погашения кредиторской задолженности (days payable, kreditoorse võlgnevuse kestvus päevades)

kestvus päevades)



Слайд 73 Управление кредиторской задолженностью
Во-первых, необходимо определить оптимальную структуру

Управление кредиторской задолженностью Во-первых, необходимо определить оптимальную структуру задолженности для конкретного

задолженности для конкретного предприятия и в конкретной ситуации:
составить

бюджет кредиторской задолженности,

Слайд 74 разработать систему показателей (коэффициентов), характеризующих, как количественную, так

разработать систему показателей (коэффициентов), характеризующих, как количественную, так и качественную оценку

и качественную оценку состояния и развития отношений с кредиторами

компании
принять определенные значения таких показателей за плановые.

Слайд 75
Во-вторых, необходимо проводить анализ соответствия фактических показателей их

Во-вторых, необходимо проводить анализ соответствия фактических показателей их рамочному уровню, а

рамочному уровню, а также анализ причин возникших отклонений.

Слайд 76
В-третьих, должен быть разработан и осуществлен комплекс практических

В-третьих, должен быть разработан и осуществлен комплекс практических мероприятий по приведению

мероприятий по приведению структуры долгов в соответствие с плановыми

(оптимальными) параметрами.

Слайд 77 Коэффициенты ликвидности
Наиболее часто используемые коэффициенты, связанные с оценкой

Коэффициенты ликвидностиНаиболее часто используемые коэффициенты, связанные с оценкой кредиторской задолженности предприятия.

кредиторской задолженности предприятия.

Слайд 78 Коэффициент зависимости предприятия от кредиторской задолженности.




Этот коэффициент дает

Коэффициент зависимости предприятия от кредиторской задолженности.Этот коэффициент дает представление о том,

представление о том, насколько активы предприятия сформированы за счет

кредиторов.

Слайд 79 Коэффициент зависимости от заемного капитала
(Debt ratio, üldine võlaskordaja)




Этот

Коэффициент зависимости от заемного капитала(Debt ratio, üldine võlaskordaja)Этот коэффициент дает представление

коэффициент дает представление о том, на сколько активы предприятия

сформированы за счет заемного капитала.

Слайд 80 Коэффициент самофинансирования предприятия.
(Debt equity ratio, võlad omakapitali

Коэффициент самофинансирования предприятия. (Debt equity ratio, võlad omakapitali suhtes)позволяет отслеживать не

suhtes)




позволяет отслеживать не только процент собственного капитала, но и

возможности управления всей компанией.


Слайд 81 Баланс задолженностей.




Данный баланс следует составлять с учетом

Баланс задолженностей. Данный баланс следует составлять с учетом сроков двух этих видов задолженностей.

сроков двух этих видов задолженностей.

Слайд 82 Коэффициент времени.


Коэффициент времени.

Слайд 83 Коэффициент рентабельности кредиторской задолженности.





характеризует эффективность привлеченных

Коэффициент рентабельности кредиторской задолженности. характеризует эффективность привлеченных средств и его особенно целесообразно анализировать по периодам.

средств и его особенно целесообразно анализировать по периодам.

Слайд 84 Коэффициент рентабельности кредиторской задолженности
Основные факторы, которые могут влиять

Коэффициент рентабельности кредиторской задолженностиОсновные факторы, которые могут влиять на динамику данного

на динамику данного показателя:
изменение сроков возврата,
структура кредиторов,
средние

размеры и стоимость кредиторской задолженности и т. д.

Слайд 85 Оптимальные "рамочные" значения основных коэффициентов, характеризующих состояние

Оптимальные

кредиторской задолженности на предприятии.

Слайд 86 Управление запасами

Управление запасами

Слайд 87 состоит в обеспечении предприятия запасами, необходимыми для поддержания

состоит в обеспечении предприятия запасами, необходимыми для поддержания производственного процесса, при

производственного процесса, при минимальных затратах

Цель управления запасами

Слайд 88 Задачи управления запасами:

Определение количества единиц запасов, содержащихся на

Задачи управления запасами:Определение количества единиц запасов, содержащихся на складе предприятияОпределение количества

складе предприятия
Определение количества единиц товаров, которое должно быть заказано

в определенный момент времени
Определение сроков выполнения заказов


Слайд 89 Двойственный характер запасов
Создание запасов
замороженные финансовые

Двойственный характер запасов Создание запасов замороженные финансовые средства расходы на содержание

средства
расходы на содержание специально оборудованных помещений
оплата труда

специального персонала
постоянный риск порчи, хищения

Отсутствие запасов
потери от простоя производства
потери из-за неудовлетворения спроса
потери от закупки мелких партий по более высоким ценам


Слайд 90 Методы для решения поставленных задач

ABC-анализ
XYZ-анализ
Формула Вильсона

Методы для решения поставленных задачABC-анализ XYZ-анализ Формула Вильсона Анализ динамики продаж и товарных запасов


Анализ динамики продаж и товарных запасов

Слайд 91 Блок-схема АВС анализа.

Блок-схема АВС анализа.

Слайд 92 Блок-схема X Y Z – анализа

Блок-схема X Y Z – анализа

Слайд 93 Основная модель (модель Уилсона) управления запасами основана на

Основная модель (модель Уилсона) управления запасами основана на следующих предпосылках:

следующих предпосылках:
Спрос на продукцию приблизительно постоянен
Время поставки заранее известно
Недопустимо

отсутствие запасов
Заказ на новую поставку осуществляется один раз в каждом цикле, величина заказа постоянна и заказы выполняются без всяких задержек


Слайд 94 Затраты, связанные с формированием и поддержанием запасов:

затраты приобретения

Затраты, связанные с формированием и поддержанием запасов: затраты приобретения затраты хранения


затраты хранения

Слайд 95 Затраты приобретения
- издержки на выполнение заказа (переписка между

Затраты приобретения- издержки на выполнение заказа (переписка между компаниями, телефонные переговоры, доставка продукции и пр.)

компаниями, телефонные переговоры, доставка продукции и пр.)

Слайд 96
где F - стоимость выполнения одной партии заказа

где F - стоимость выполнения одной партии заказа (ден. ед./заказ)

(ден. ед./заказ)
Q - общая потребность в

сырье на период (нат. ед.)
q - размер (объем) запаса (нат. ед.)
Q/q - количество заказов за период

Слайд 97 Затраты хранения
- издержки, связанные с хранением запасов, включая

Затраты хранения- издержки, связанные с хранением запасов, включая стоимость самого хранения,

стоимость самого хранения, капитальные затраты, амортизационные издержки и пр

Слайд 98 где H - затраты по хранению единицы сырья

где H - затраты по хранению единицы сырья в запасе (ден.

в запасе (ден. ед./ед.)
q/2 - средний уровень запасов за

период



Слайд 99 Общая стоимость оформления и хранения запасов:


Общая стоимость оформления и хранения запасов:

Слайд 100 Оптимальная партия поставки
Размер поставки, при которой минимизируются общие

Оптимальная партия поставкиРазмер поставки, при которой минимизируются общие расходы по формированию и хранению запасов

расходы по формированию и хранению запасов

Слайд 101 Алгоритмы управления запасами:
1.


где RP - уровень запасов, при

Алгоритмы управления запасами: 1.где RP - уровень запасов, при котором делается

котором делается заказ, ед.
MU - максимальная дневная потребность в

сырье, ед.
MD - максимальное число дней выполнения заказа


Слайд 102




SS - наиболее вероятный минимальный уровень запасов, ед.
AU - средняя дневная потребность в сырье, ед.
AD - средняя продолжительность выполнения заказа, дн.


Слайд 103




MS - максимальный уровень запасов, ед.
LU - минимальная дневная потребность в сырья, ед.
LD - минимальное число дней выполнения заказа




Слайд 104 Формула расчета страхового запаса



Где - страховой

Формула расчета страхового запасаГде - страховой запас - максимальная

запас
- максимальная дневная отгрузка

- максимальный интервал поставки
- среднедневная отгрузка
- средний интервал поставки
















Слайд 105 Показатель оборачиваемости товарных запасов
(inventory turnover ratio, käibekordaja)

Показатель оборачиваемости товарных запасов (inventory turnover ratio, käibekordaja)

Слайд 106 Укрупненный метод расчета оборотного капитала

Укрупненный метод расчета оборотного капитала

Слайд 107 Оборачиваемость оборотного имущества
(current assets turnover ratio, käibekapitali käibesagedus)

Оборачиваемость оборотного имущества(current assets turnover ratio, käibekapitali käibesagedus)

Слайд 108 Период или длительность оборота





Резервы экономии, возможности высвобождения капитала

Период или длительность оборотаРезервы экономии, возможности высвобождения капитала связаны с ускорением

связаны с ускорением оборачиваемости – увеличением числа оборотов и

сокращением длительности оборота оборотных средств.
  • Имя файла: denezhnyy-potok.pptx
  • Количество просмотров: 373
  • Количество скачиваний: 9
- Предыдущая Химические свойства оксидов
Следующая - По лесным тропинкам 2

Похожие презентации

Риски использования банковских платежных карт и пути их снижения Риски использования банковских платежных карт и пути их снижения 116
Глобализация и ее последствия Глобализация и ее последствия 175
Фундаментальные вопросы экономики. Типы экономических систем. Фундаментальные вопросы экономики. Типы экономических систем. 136
Хозяйственный учет. История вопроса Хозяйственный учет. История вопроса 126
Фирмы. Капитал. Прибыль Фирмы. Капитал. Прибыль 146
Статистика эффективности функционирования экономики Статистика эффективности функционирования экономики 139
Содержание и организация финансового менеджмента на предприятии Содержание и организация финансового менеджмента на предприятии 118
Применение метода наименьших квадратов в нормировании труда Применение метода наименьших квадратов в нормировании труда 118
Ассортимент товаров Ассортимент товаров 188
АДМИНИСТРАТИВНАЯ ШКОЛА А.ФАЙОЛЯ АДМИНИСТРАТИВНАЯ ШКОЛА А.ФАЙОЛЯ 198
Экономика и ее роль в жизни современного общества Экономика и ее роль в жизни современного общества 204
Безработица. Типы безработицы Безработица. Типы безработицы 144
Этика менеджмента Этика менеджмента 154
МВФ МВФ 119
Долговая безопасность бизнеса Долговая безопасность бизнеса 112
Сравнительный анализ бизнесов различных стран Сравнительный анализ бизнесов различных стран 123
Современные IT-технологии и их применение в банковской деятельности. Лекция 1 Современные IT-технологии и их применение в банковской деятельности. Лекция 1 141
Учет покупки и продажи иностранной валюты на внутреннем валютном рынке Учет покупки и продажи иностранной валюты на внутреннем валютном рынке 138
Экономическая безопасность. Введение в предмет дисциплины, общие понятия, положения и содержание. (лекция 1) Экономическая безопасность. Введение в предмет дисциплины, общие понятия, положения и содержание. (лекция 1) 121
Цена в условиях совершенной конкуренции Цена в условиях совершенной конкуренции 126
FERRY LINE IZMAYL - TULCEA FERRY LINE IZMAYL - TULCEA 115
Зарплатный проект Сбербанка Зарплатный проект Сбербанка 201
Проект платіжної системи Проект платіжної системи 121
Деловые переговоры Деловые переговоры 137
Потребительское поведение. Расходы студентов на литературу Потребительское поведение. Расходы студентов на литературу 126
Маркетинг автосервиса Маркетинг автосервиса 184
Развитие персонала Развитие персонала 141
Materiał dla inwestorów Materiał dla inwestorów 131
Стадия составления бюджета Стадия составления бюджета 142
Международный аудит Международный аудит 139