Презентация на тему ИНВЕСТИЦИИЧасть 1. Основные понятия и определения

принципы организации инвестиционной деятельности.
 
 2.Формы и методы государственного регулирования инвестиционной

деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений.

3.Основы формирования системы управления капиталообразующими инвестициями.
 
4.Методические основы обоснования и оценки эффективности инвестиционных проектов

5.Методы финансирования инвестиционных проектов

6.Принципы и этапы формирования портфельных инвестиций. Стратегия управления инвестиционным портфелем.
 
7.Инструменты финансового рынка, участвующие в инвестиционном процессе

А.С. Инвестиции. – М.: ИТК «Дашков и К», 2008
Бирман

Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. – М.: Банки и биржи, 1997
Шарп У., Александер Дж., Бейли Р. Инвестиции. – М.: Инфра-М, 2000

системе, то есть увеличение предложения производительных ресурсов, осуществляемое людьми»
Э.Дж.Долан
«Затраты

на производство и накопление средств производства и увеличение материальных запасов»
«Экономикс», Макконел, Брю

числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты

предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта»
ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации» от 25.02.1999 №39-ФЗ

во всех его формах в различные объекты (инструменты) для

достижения индивидуальных целей инвестора.»
В.В.Ковалев

понятие инвестиций
диспозиционное понятие инвестиции

и выплат (расходы), начинающихся с выплат (расходов). Говорить о

том, что инвестиции всегда представляют собой платежи, можно весьма и весьма условно. В частности, ноу-хау, являющиеся инвестициями при проведении исследований и разработок, не всегда можно трансформировать в платежи. В то же время понятие инвестиций, определяемых платежами, служит хорошим разграничением категорий «инвестиция» и «финансирование». В отличие от инвестиций финансирование представляет собой поток платежей, начинающихся с выплат, которые трансформируются в затраты и в дальнейшем приводят к поступлениям.

пунктом является баланс предприятия. Согласно этому определению инвестиции рассматриваются

как процесс преобразования капитала (преимущественно денежного) в предметы имущества в составе активов предприятия, в том числе в ценные бумаги. При таком подходе к определению инвестиций «выпадают» вложения средств физических лиц (домашних хозяйств), в том числе и в ценные бумаги. 

дополнительных вложений к уже имеющимся, средствам, т. е. это

вложения, направленные на расширение бизнеса или создание условий для повышения эффективности его функционирования. При такой трактовки понятия инвестиции выделяют следующие типы инвестиций: • инвестиции для замены или поддержания уровня оборудования; • инвестиции на расширение посредством увеличения производственных мощностей; • инвестиции на расширение деятельности посредством создания новых видов продукции; • инвестиции на научно-исследовательские работы; • инвестиции на продвижение товара и рекламу; • инвестиции на участие в капитале других предприятий; • инвестиции обязательного типа (инвестиции для предотвращения загрязнения окружающей среды, инвестиции в социальную сферу и т. п.); • стратегические инвестиции (инвестиции, связанные с поглощением предприятий или размещением капитала за рубежом). Данная трактовка инвестиций жестко привязывает вложения к действующему предприятию (производственной системе) и фактически исключает из понятия инвестиции многочисленные вложения капитала, в том числе в первоначальную организацию бизнеса.

соответствии с которым процесс инвестирования предполагает связывание финансовых средств

и тем самым уменьшение свободы распоряжения ими предприятием. Этот процесс, с одной стороны, зависит от внешних факторов, а, с другой — оказывает влияние на внешние факторы. Такие вложения могут характеризоваться как открытые системы, в которых реализация инвестиций влияет на функционирование других элементов системы, а на результаты инвестиций влияют решения, касающиеся других элементов системы. Примером подобного рода отношений может служить взаимосвязь между инвестиционной сферой и сферой финансирования. Так, эффективность инвестиций предопределяется наличием финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия. В свою очередь, привлечение финансовых ресурсов в распоряжение предприятия зависит от потенциальной эффективности инвестиционного проекта. Другим примером взаимосвязанных инвестиций являются вложения в производственную инфраструктуру, которые стимулируют и делают более эффективными вложения в другие сферы.

как целями и задачами исследования отдельных авторов, так и

многоаспектностью сущностных сторон этой экономической категории.Существуют и другие трактовки.
Выводы: 1) понятие «инвестиция» на макро- и микроуровнях наполнено различным содержанием. То, что для отдельного инвестора на микроуровне является инвестицией, например приобретение какого-либо здания, ценных бумаг на вторичном рынке, не подходит под понятие инвестиции на макроуровне, так как в этом процессе не происходит прироста средств производства и материальных запасов, т. е. не происходит прироста капитала в целом. 2)понятие «инвестиция» связывается с деятельностью конкретного лица, называемого инвестором. Именно инвестор вкладывает средства (либо собственные, либо заемные) в тот или иной проект. 3) инвестиции представляют собой многоаспектные вложения капитала, которые могут реализовываться в различных формах и характеризоваться разнообразными особенностями.

связь инвестиций с получением дохода как мотива инвестиционной деятельности;

рассмотрение инвестиций в единстве двух сторон: ресурсов (капитальных ценностей) и вложений (затрат);
анализ инвестиций не в статике, а в динамике, что позволяет объединить в рамках категории "инвестиции" ресурсы, вложения и отдачу вложенных средств как мотива этого объединения;
включение в состав объектов инвестирования любых вложений, дающих экономический (социальный) эффект.

реальные
финансовые

Реальные инвестиции - совокупность вложений в реальные экономические

активы: материальные ресурсы (элементы физического капитала, прочие материальные активы) и нематериальные активы (научно-техническая, интеллектуальная продукция и т.д.).
Важнейшей составляющей реальных инвестиций являются инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений (реальные инвестиции в узком смысле слова, капиталообразующие инвестиции).
Финансовые инвестиции - вложения средств в различные финансовые активы - ценные бумаги, паи и долевые участия, банковские депозиты и т.п.

- вложения в уставные капиталы предприятий (фирм, компаний) с

целью установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования; направлены на расширение сферы влияния, обеспечение будущих финансовых интересов, а не только на получение дохода.
Портфельные инвестиции - средства, вложенные в экономические активы с целью извлечения дохода (в форме прироста рыночной стоимости инвестиционных объектов, дивидендов, процентов, других денежных выплат) и диверсификации рисков.

- вложения средств на период до одного года; носят,

как правило, спекулятивный характер.
Среднесрочные инвестиции - вложения средств на срок от одного года до трех лет.
Долгосрочные инвестиции – вложения на срок свыше трех лет.

иностранные
совместные (смешанные)

Частные (негосударственные) инвестиции - вложения средств частных

инвесторов: граждан и предприятий негосударственной формы собственности.
Государственные инвестиции - вложения, осуществляемые государственными органами власти и управления, а также предприятиями государственной формы собственности.
Иностранные инвестиции - вложения средств иностранных граждан, фирм, организаций, государств.
Совместные (смешанные) инвестиции - вложения, осуществляемые отечественными и зарубежными экономическими субъектами.

Внутренние (национальные) инвестиции - вложения средств в объекты инвестирования

внутри данной страны.
Инвестиции за рубежом (зарубежные инвестиции) - вложения средств в объекты инвестирования, размещенные вне территориальных пределов данной страны.

нефтехимическая, пищевая, легкая, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная, черная и цветная

металлургия, машиностроение и металлообработка и др.)
инвестиции в сельское хозяйство
инвестиции в строительство
инвестиции в транспорт и связь
Инвестиции в сферу услуг (торговля и общественное питание)
Инвестиции в прочие отрасли экономики

риска, высокой прибыльностью и низкой ликвидностью.
Умеренные инвестиции отличаются

средней (умеренной) степенью риска при достаточной прибыльности и ликвидности вложений.
Консервативные инвестиции представляют собой вложения пониженного риска, характеризующиеся надежностью и ликвидностью.

объектов
на изыскательские и геологоразведочные работы
на проектные и изыскательские работы

бюджета .
Нецентрализованные инвестиции – за счет средств хозяйствующих субъектов

(юридических и физических лиц).

риска по приобретению сырья, комплектующих изделий, на удержание уровня

цен, на защиту от конкурентов и т.д.;
наступательные инвестиции, обусловленные поиском новых технологий и разработок, с целью поддержания высокого научно-технического уровня производимой продукции;
социальные инвестиции, целью которых является улучшение условий труда персонала;
обязательные инвестиции, необходимость в которых связана с удовлетворением государственных требований в части экологических стандартов, безопасности продукции, иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены за счет только совершенствования менеджмента;
представительские инвестиции, направленные на поддержание престижа предприятия.

при приобретении или основании предприятия;
экстенсивные инвестиции (нетто-инвестиции), направленные

на расширение производственного потенциала;
инвестиции в поддержание производственной базы;
реинвестиции, под которыми понимают вложение высвободившихся инвестиционных средств в покупку или изготовление новых средств производства;
брутто-инвестиции, включающие нетто-инвестиции и инвестиции в поддержание производственной базы.

замену оборудования, изношенного физически и/или морально;
инвестиции на

модернизацию оборудования с целью сокращения издержек производства или улучшения качества выпускаемой продукции;
инвестиции в расширение производства с целью увеличения выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств при расширении спроса на продукцию или переход на выпуск новых видов продукции;
инвестиции в диверсификацию, связанные с изменением номенклатуры продукции, производством новых видов продукции, организацией новых рынков сбыта;
стратегические инвестиции, направленные на внедрение достижений научно-технического прогресса, повышение степени конкурентоспособности продукции, снижение хозяйственных рисков с целью проведения структурных изменений в экономике, развития ключевых импортозамещающих производств или конкурентоспособных экспортно-ориентированных отраслей.

вложением средств в объекты инвестирования с целью получения дохода

(эффекта).

Узкое определение
Инвестиционная деятельность (инвестирование) - процесс преобразования инвестиционных ресурсов во вложения.

Содержанием первой стадии "инвестиционные ресурсы - вложение средств" является

собственно инвестиционная деятельность.
Вторая стадия "вложение средств - результат инвестирования" предполагает окупаемость осуществленных затрат и получение дохода в результате использования инвестиций.

В соответствии с Законом "Об инвестиционной деятельности в Российской

Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" участниками инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов инвестиционной деятельности, другие лица. По российскому законодательству ими могут быть хозяйствующие субъекты, банковские и небанковские финансово-кредитные институты, посреднические организации, инвестиционные биржи, граждане Российской Федерации, иностранные юридические и физические лица, государства и международные организации.

государственные и муниципальные органы власти, иностранные государства, международные объединения

и организации, использующие объекты инвестиционной деятельности.
Субъекты инвестиционной деятельности могут выступать одновременно и как инвесторы, и как пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также совмещать функции других участников этой деятельности.
Если инвестор и пользователь объектов инвестиционной деятельности являются различными субъектами, то отношения между ними оформляются договором об инвестировании.
На договорной (контрактной) основе инвесторы могут привлекать юридических и физических лиц, необходимых для размещения инвестиций.
Инвесторы осуществляют самостоятельный выбор объектов инвестирования, определяют направления, объемы и эффективность инвестиций, контролируют их целевое использование. Являясь собственниками инвестиционных ресурсов, они имеют право владеть, распоряжаться и пользоваться объектами и результатами инвестиционной деятельности, осуществлять реинвестирование.

они выступают как инвестиционные ресурсы, отражающие величину неиспользованного для

потребления дохода;
с другой стороны, инвестиции представляют собой вложения (затраты) в объекты предпринимательской или иной деятельности, определяющие прирост стоимости капитального имущества.

ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности,

можно выделить следующие группы инвестиций:
денежные средства и финансовые инструменты (целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги);
материальные ценности (здания, сооружения, оборудование и другое движимое и недвижимое имущество);
имущественные, интеллектуальные и иные права, имеющие денежную оценку (нематериальные активы).

и выступают как объекты инвестиционной деятельности и включают:
основной

и оборотный капитал;
ценные бумаги и целевые денежные вклады;
нематериальные активы.

совокупный объем инвестиций, направленных на приобретение средств производства, новое

строительство, прирост товарно-материальных запасов в течение определенного периода.
Чистые инвестиции - объем валовых инвестиций, уменьшенный на величину амортизационных отчислений.

= ВИ-АО > 0
прирост производственного потенциала обеспечивает расширенное воспроизводство,

экономика находится в стадии подъема, растущей деловой активности.

ЧИ = ВИ-АО = 0
простое воспроизводство общественного продукта (по стоимости), характеризующееся отсутствием экономического роста.

ЧИ = ВИ-АО < 0
Сокращение инвестиций вызывает уменьшение производственного потенциала и, как следствие, экономический спад.

доходов, происходящему в том же направлении, но в большей

степени, чем исходные сдвиги в инвестиционных расходах.

Инвестиции формируют базу для получения дохода

и уровней.

Инвестиционный процесс реализуется посредством механизма инвестиционного рынка.

Инвестиционный рынок - сложное динамическое экономическое явление, которое характеризуется такими основными элементами, как инвестиционный спрос и инвестиционное предложение, конкуренция, цена.

диверсифицированной по формам собственности структурой, характеризующейся преобладанием частного инвестиционного

капитала по сравнению с государственным;

многообразие субъектов инвестиционной деятельности в аспекте отношений собственности и институциональной организации, разделение функций государства и частных инвесторов в инвестиционном процессе; наличие разветвленной сети финансовых посредников, способствующих реализации инвестиционного спроса и предложения;

наличие развитого многосегментного рынка объектов инвестиционной деятельности, выступающих в форме инвестиционных товаров;

распределение инвестиционного капитала по объектам инвестирования в соответствии с экономическими критериями оценки привлекательности инвестиций через механизм инвестиционного рынка.

экономическими субъектами дохода, который может быть направлен на инвестирование

и составляет потенциальный инвестиционный капитал.

Реальный инвестиционный спрос характеризует действительную потребность хозяйственных субъектов в инвестировании и представляет собой инвестиционные ресурсы, которые непосредственно предназначены для инвестиционных целей - планируемые или преднамеренные инвестиции.

вновь создаваемые и реконструируемые основные фонды, оборотные средства, ценные

бумаги, научно-техническая продукция, имущественные и интеллектуальные права и др.

Объекты инвестиционной деятельности отражают спрос на инвестиционный капитал.

подзаконных нормативных актов
Прямое управление государственными инвестициями
Принятие государственных инвестиционных программ
Особое

регулирование инвестиционной деятельности
Экономические методы регулирования:
Налогообложение
Участие государственных органов в инвестиционной деятельности
Создание свободных экономических зон
Распределение и перераспределение финансовых ресурсов
Кредитно финансовый механизм