Презентация на тему ОБЕСПЕЧЕНИЕ ПО ДЕРИВАТИВАМ

cleared derivatives, BCBS, IOSCO

обязательств, при котором кредитор получает преимущественное право удовлетворения требований

за счет предоставленного в обеспечение имущества. При этом за должником сохраняются (с определенными ограничениями) права на предмет обеспечения.


ТИТУЛЬНОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ – это обеспечение исполнения обязательств, при котором титул на предмет обеспечения (актив) переходит к кредитору одновременно с возникновением обязательства кредитора в силу договора передать обратно титул должнику как только долг будет погашен. При этом, как правило, кредитор обязан вернуть не тот же самый актив, а эквивалентный актив. В случае дефолта должника титул на актив остается за кредитором.

Залоговое и титульное обеспечение

31.12.2014*
Обеспечение по деривативам
* ISDA Margin Servey, 2015
(документ опубликован

на официальном сайте ISDA)

Способы обеспечения исполнения обязательств:

Исполнение обязательств может обеспечиваться неустойкой, залогом,

удержанием вещи должника, поручительством, независимой гарантией, задатком, обеспечительным платежом и другими способами, предусмотренными законом или договором.

В Законах:

Статьи 381.1 и 381.2 ГК РФ – ОБЕСПЕЧИТЕЛЬНЫЙ ПЛАТЕЖ (появился в 2015г.)
Федеральный закон от 07.02.2011 № 7-ФЗ «О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте» -
ИНДИВИДУАЛЬНОЕ И КОЛЛЕКТИВНОЕ КЛИРИНГОВОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ
Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» - СДЕЛКИ РЕПО

+ Федеральный закон от № 173-ФЗ «О валютном регулировании и контроле»

В Договорах:
Стандартные условия договора о порядке уплаты плавающих маржевых сумм (входят в состав Стандартной документации для срочных сделок на финансовых рынках, разработанной НАУФОР)
Генеральное соглашение «Об общих условиях заключения договоров РЕПО на рынке ценных бумаг», разработанное НФА
Правила клиринга

Обеспечение по деривативам

to the set-off of mutual dealings in
bankruptcy…exists to

prevent the injustice of a man who
has had mutual dealings with a bankrupt from having to
pay in full what he owes in respect of such dealings while
only receiving a dividend on what the bankrupt owed him
in respect of them”

Green v. Farmer (1768)

праву