Презентация на тему Управление денежными потоками организации

средств состоит в следующем:

– прибыль отражает денежные и не денежные

доходы, учтенные в течение определенного периода, что не совпадает с реальным поступлением денежных средств;
– прибыль признается после совершения продажи, а не после поступления денежных средств;
– при расчете прибыли расходы на производство продукции признаются после ее реализации, а не в момент их оплаты;
– денежный поток отражает движение денежных средств, которые не учитываются при расчете прибыли: амортизацию, капитальные расходы, налоги, штрафы, долговые выплаты и чистую сумму долга, заемные и авансированные средства.

потока.

Положительные потоки (притоки) отражают поступление денег на предприятие, отрицательные (оттоки) –

выбытие или расходование денег предприятием.

Чистый денежный поток со знаком плюс или минус. определяется как разница между притоком и оттоком денежных средств.
Если сумма оттока больше, то для обеспечения прогнозируемого денежного потока рассчитывается величина краткосрочного финансирования в виде банковской ссуды или других поступлений.

в целом;
– денежный поток по отдельным видам хозяйственной деятельности предприятия;
– денежный

поток по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности);
– денежный поток по отдельным хозяйственным операциям.
По направленности движения денежных средств:
– положительный – характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «приток денежных средств»);
–  отрицательный – определяет совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «отток денежных средств»).

2. Виды и структура денежного потока (cash flow)

поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени

в разрезе отдельных его интервалов;
– чистый – определяет разницу между положительным и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов.
По уровню достаточности объема :
– избыточный – характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность предприятия в целенаправленном их расходовании;
– дефицитный – определяет такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании.

деятельности;
– денежный поток по инвестиционной деятельности;
– денежный поток по финансовой деятельности.
Денежный

поток по операционной деятельности – характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность; заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса.
Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными стандартами учета;

и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и

финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия;
Денежный поток по финансовой деятельности – характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия.

в течение определенного периода:
– ликвидный – является одним из показателей,

при помощи которого оценивают изменение финансового положения предприятия во времени и характеризуют изменение в чистой кредитной позиции предприятия в течение периода.
Ликвидный денежный поток рассчитывают по формуле:
ЛДП = [(ДКк + ККк – ДСк) – (ДКн + ККн – ДСн)],
где ЛДП – ликвидный денежный поток;
ДКк, ДКн – долгосрочные кредиты соответственно на конец и начало периода; ККк, ККн – краткосрочные кредиты соответственно на конец и начало периода; ДСк, ДСн – денежные средства соответственно на конец и начало периода.
– неликвидный – характеризуют по негативному изменению в чистой кредитной позиции предприятия в течение периода.

и долгосрочных кредитов банка и наличием у предприятия денежных

средств. Она показывает, располагает ли предприятие избыточными денежными средствами для покрытия обязательств, остающихся после погашения банковских ссуд.
Основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования.
Анализ денежных потоков проводится по предприятию в целом, в разрезе основных видов его хозяйственной деятельности, по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности).
Существуют прямой и косвенный методы расчета чистого потока.

средств по счетам предприятия:
– позволяет показать основные источники притока и

направления оттока денежных средств;
– дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам;
– устанавливает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период.

Прямой и косвенный методы расчета чистого потока

предприятия (ЧДПо) прямым методом:

ЧДПо = РП + ППо –

Зтм – ЗПо.п – ЗПау – НБб – НПв.ф – ПВо

где РП – сумма денежных средств, полученных от реализации продукции; ППо – сумма прочих поступлений денежных средств в процессе операционной деятельности; Зтм – сумма денежных средств, выплаченных за приобретение товарно-материальных ценностей – сырья, материалов и полуфабрикатов у поставщиков; ЗПо.п – сумма заработной платы, выплаченной оперативному персоналу; ЗПау – сумма заработной платы, выплаченной административно-управленческому персоналу; НПб – сумма налоговых платежей, перечисленная в бюджет; НПв.ф – сумма налоговых платежей, перечисленная во внебюджетные фонды; ПВо – сумма прочих выплат денежных средств в процессе операционной деятельности.

анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах, позволяет

показать взаимосвязь между разными видами деятельности предприятия; устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период.
По операционной деятельности базовым элементом расчета чистого денежного потока предприятия косвенным методом выступает его чистая прибыль, полученная в отчетном периоде:

ЧДПо = ЧП + АОС+ АНА ± ДЗ ± Зтмц ± КЗ ± Р

где ЧП – сумма чистой прибыли предприятия; АОС – сумма амортизации основных средств; АНА – сумма амортизации нематериальных активов; ДЗ – прирост (снижение) суммы дебиторской задолженности; Зтмц – прирост (снижение) суммы запасов товарно-материальных ценностей, входящих в состав оборотных активов; КЗ – прирост (снижение) суммы кредиторской задолженности; Р – прирост (снижение) суммы резервного и других страховых фондов.

счету используются модели, позволяющие оценить
общий объем денежных средств

и их эквивалентов;
долю, которую следует держать на расчетном счете;
долю, которую нужно держать в виде быстрореализуемых ценных бумаг;
оценить моменты трансформации денежных средств и быстрореализуемых активов.
Существуют две наиболее известные модели управления денежными средствами и их эквивалентами, позволяющие поддерживать оптимальный объем временно свободных денежных средств и инвестировать образующиеся избыточные денежные средства в краткосрочные ценные бумаги:
1) модель Баумоля;
2) модель Миллера - Орра.

— EOQ) применяется в том случае, когда денежные расходы

предприятия в равные периоды времени стабильны и прогнозируемы.
Модель Баумоля имеет следующий вид:

Q =  (2*V*C) / r
где Q - максимальный объем денежных средств на расчетном счете,
V - прогнозируемая потребность денежных средств в периоде ( месяц, квартал, год),
C - стоимость сделки купли-продажи ценных бумаг;,
r - приемлемый доход для предприятия по краткосрочным финансовым вложениям.

рассчитывается по формуле:
             


                       
ДСmax - оптимальный остаток денежных средств в

планируемом периоде;
Рк - средняя сумма расходов по обслуживанию одной операции с краткосрочными финансовыми вложениями;
СПкфв - ставка процента по краткосрочным финансовым вложениям в анализируемом периоде (выраженная десятичной дробью);
В - вариация ежедневного поступления средств на расчетный счет;

                                        

резерва в отчетном периоде (это значение должно быть выше

нуля).
Максимальный остаток денежных средств в соответствии с этой моделью принимается в трехкратном размере ДСopt
Превышение этого остатка определяет необходимость трансформации излишних денежных средств в краткосрочные финансовые вложения
Средний остаток (ДСср) денежных активов рассчитывается в этом случае по формуле:

бесперебойности производства и обращения, снижения опасности возникновения простоев. Запасы

могут быть выражены в товарно-материальном и в денежном выражении.
Управление запасами это:
- оценка общего объема денежных средств и их эквивалентов;
- оценка долей денежных средств на расчетном счете и вложенных в быстрореализуемые ценные бумаги;
- механизм осуществления взаимной трансформации денежных средств и быстрореализуемых активов.

Методы управления материальными запасами

ценностей в пред­шествующем периоде.
2. Определение целей формирования запасов.
3.

Оптимизация размера основных групп текущих запасов.
4. Оптимизация общей суммы запасов товарно-материаль­ных ценностей, включаемых в состав оборотных активов.
5. Построение эффективных систем контроля за движением запасов на предприятии.