Презентация на тему Оценка и управление финансовыми рисками в компании

предпринимательской деятельности сопутствует такое понятие как риск. Большинство фирм,

компаний добиваются успеха, становятся конкурентоспособными на основе инновационной экономической деятельности, связанной с риском. Чтобы выжить и развиваться в условиях рыночных отношений, нужно решаться на внедрение технических новшеств, на смелые, неординарные решения, а это усиливает риск. В связи с этим возможно получение того или иного финансового результата, отличающегося от планируемого, иначе говоря, имеет место риск предпринимательской деятельности. Отсюда следует, что необходимо не избегать риска, а уметь оценивать степень риска и уметь управлять риском, чтобы уменьшить его.

а иногда противоположных реальных основ. Это обусловливает возможность существования

нескольких определений риска с разных точек зрения. Наиболее широко распространено суждение о риске как о возможности опасности или неудаче. Разделяют понятие риска в широком и узком смысле слова. В узком смысле слова под риском понимается “вероятность ущерба или потерь”, например, потеря стоимости портфеля финансовых активов, инвестиционного проекта, банкротство компании в целом. Расширенное толкование риска идентифицируется с понятием неопределенности, означающим невозможность точного прогнозирования оптимального вектора развития сложной экономической системы и несущим в себе не только вероятность негативных последствий, но также и позитивные возможности.
Остановимся на следующем определении риска, которое, на наш взгляд, наиболее полно отражает понятие «риск» [7, с.94]. Риск — это деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели. Под финансовым риском понимается вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом.

может произойти или не про­изойти. В случае совершения такого

события возможны три эко­номических результата: - отрицательный (убыток, ущерб, проиг­рыш), - нулевой, - положительный (прибыль, выгода, выигрыш).
Наиболее правильным подходом представляется признание субъективно-объективной природы риска, в соответствии с которым причины возникновения риска делятся на две группы:
объективные, к которым относятся (рис.1):
- наличие альтернатив решений, при этом имеет место частичная или полная неопределённость, влекущая за собой риск.
- недостаточное знание ситуации для выработки оптимального решения, а также неполный учет всей доступной информации.
- несовершенство используемого инструментария, ошибок анализа, моделирования и т. п.;
2) субъективные (рис.2), отражающие предпочтения лица, принимающего то или иное решение, влекущее за собой риск, и недостаточное знание информации.

неопределенность. Противоречивость риска проявляется в том, что, с одной

стороны, он обеспечивает осуществление инициатив, новаторских идей, экспериментов, т.е. ускоряет общественный и технический прогресс. С другой стороны, риск ведет к авантюризму, волюнтаризму, торможению социального прогресса в тех случаях, когда альтернатива в условиях риска выбирается без должного учета объективных закономерностей развития явления. Альтернативность связана с необходимостью выбора из нескольких возможных вариантов решения. Там, где нет выбора, не возникает рис
К источникам риска можно отнести следующие (рис.3):
а) ограниченность, недостаточность материальных, финансовых, трудовых и др. ресурсов при принятии и реализации ресурсов;
б) невозможность однозначного познания объекта при существующих методах и уровне научного познания;
в) относительная ограниченность сознательной деятельности человека; различия в оценках, установках и т.д.;
г) несбалансированность основных компонентов хозяйственного механизма планирования, ценообразования, материально-технического снабжения, финансово-кредитных отношений.
кованная ситуация, нет и риска.

идентификацией риска по научно разработанной классификационной системе. В зависимости

от возможного результата риски можно подразделить на две большие группы:
- чистые риски означают возможность получения отрицательно­го или нулевого результата. К ним относятся риски природно-естественные, экологические, политические, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые);
- спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К ним от­носятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков, которые означают неопределенность результата от данной коммерческой сделки.
В зависимости от основной причины возникновения (базисный или природный признак), риски делятся на следующие катего­рии: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и коммерческие.
По структурному признаку коммерческие риски делятся на имущественные, производственные, торговые, финансовые.
Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов и классифицируются следующим образом (рис.4):
риски, связанные с покупательной способностью денег;
риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).

следующие разновидности рисков: инфляционные и дефляционные риски, валютные риски,

риск ликвидности.
Инфляционный риск — это риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут. В та­ких условиях предприниматель несет реальные потери.
Дефляционный риск — это риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических усло­вий предпринимательства и снижение доходов.
Валютные риски представляют собой опасность валютных по­терь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.
Риски ликвидности — это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости.
Инвестиционные риски включают в себя следующие подвиды рисков: риск упущенной выгоды, риск снижения доходности, риск прямых финансовых потерь.
Риск упущенной выгоды — это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в ре­зультате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхования, хеджирования, инвестирования и т. п.).

размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам

и кредитам, и включает в себя следующие разно­видности: процентные риски и кредитные риски. К процентным рискам относится опасность потерь, которые могут понести кредитные учреждения, инвестиционные институты, в результате превыше­ния процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам на рынке ценных бумаг.
Кредитный риск — опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору. К кредитному рис­ку относится также риск такого события, при котором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга. Кредитный риск может быть также разновидностью рисков прямых финансовых потерь.

разновидности: биржевой риск, селективный риск, риск бан­кротства, а также

кредитный риск.
Биржевые риски представляют собой опасность потерь от бир­жевых сделок. К этим рискам относятся: риск неплатежа по ком­мерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграж­дения брокерской фирмы и т. п.
Селективные риски - это рис­ки неправильного выбора способа вложения капитала, вида цен­ных бумаг для инвестирования при формировании инвестиционного портфеля.
Риск банкротства представляет собой опасность в результате неправильного выбора способа вложения капитала, полной поте­ри предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам. В резуль­тате предприниматель становится банкротом.

должного внимания. Образование коммерческих специализированных банков привело к децентрализации

кредитных ресурсов, созданием кредитных институтов и появлением рисков, которые несут кредитные учреждения персонально [26, с.40]. Классификационная структура банковских рисков представлена на рис.5.
Страновой риск (включая риск неперевода средств) - риск возникновения у кредитной организации убытков в результате неисполнения иностранными контрагентами (юридическими и физическими лицами) обязательств из-за экономических, политических, социальных изменений других причин.

убытков вследствие неблагоприятного изменения рыночной стоимости финансовых инструментов торгового

портфеля и производных финансовых инструментов. Рыночный риск включает в себя фондовый, валютный и процентный риски.
Риск потери ликвидности - риск убытков вследствие неспособности кредитной организации обеспечить исполнение своих обязательств в полном объеме. Риск потери ликвидности возникает в результате несбалансированности финансовых активов и финансовых обязательств кредитной организации.
Операционный риск - риск возникновения убытков в результате несоответствия характеру и масштабам деятельности кредитной организации процедур проведения банковских операций, а также их нарушения служащими кредитной организации и иными лицами (вследствие некомпетентности, непреднамеренных или умышленных действий или бездействия).