Презентация на тему Операции на международном фондовом рынке

отчуждения
обменные
ссудные
По временному периоду
кассовые
срочные
По специфической цели
приватизационные
слияния

его ценной бумаги в обращение на международный рынок.
К эмиссионным

операциям на международном фондовом рынке относятся международные эмиссии, или операции, связанные с эмиссией ценных бумаг, свободно приобретаемые иностранными инвесторами, т.е. когда происходит обмен национального капитала (в форме ценной бумаги) на иностранный капитал.

от эмиссионных операций на национальных рынках состоит в следующем:

если национальные эмиссии целиком и полностью контролируются соответствующими национальными государствами, то при проведении международных эмиссий национальный эмитент обязан действовать по правилам не только своего собственного национального фондового рынка, но и по правилам внешнего фондового рынка.

инвесторов с получением листинга на бирже (private offering -

PO).
Размещение компанией, чьи акции уже торгуются на бирже, дополнительного выпуска акций на открытом рынке – так называемое доразмещение или вторичное публичное размещение (follow-on или primary public offering – PPO).
Публичная продажа крупного пакета действующими акционерами (secondary public offering – SPO).
Публичные размещения от эмитента (и силами эмитента) напрямую первичным инвесторам, минуя биржевой рынок (direct public offering – DPO)

компании и листинг этих акций на фондовой бирже.
Это первичное

размещение компанией акций на фондовой бирже, где они становятся доступными широкому кругу инвесторов и превращаются в инструмент биржевой игры. Благодаря IPO компания меняет свой статус с «частной» на «публичную» компанию.

российском законодательстве термин «первичное публичное размещение» отсутствует. Однако даны

определения таких понятий, как:
размещение эмиссионных ценных бумаг – отчуждение ценных бумаг первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок;
публичное размещение ценных бумаг – размещение ценных бумаг путем открытой подписки, в том числе размещение на торгах фондовых бирж;
публичное обращение ценных бумаг – обращение ценных бумаг на торгах фондовых бирж и/или иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг, обращение ценных бумаг путем предложения ценных бумаг неограниченному кругу лиц, в том числе с использованием рекламы.

между инвесторами разных стран.
По временной продолжительности можно разделить на

собственно инвестиционные и спекулятивные операции. Первые обычно требуют продолжительного периода времени (более одного года). Вторые – краткосрочные операции, совершаемые в течение одного дня или нескольких дней.

инвесторами с ценной бумагой соответствующего национального эмитента.
В отличие от

международных эмиссионных операций, это операции не только с международными ценными бумагами, но и операции с «чисто» национальными бумагами, которые «доступны» для иностранного инвестора напрямую или опосредовано.

национального капитала выйти за национальные границы, то международные инвестиционные

операции – стремление инвестиционного капитала проникнуть за национальные границы.

могут иметь две цели.
Связана с желанием иностранного инвестора получать

удовлетворяющий его чистый доход (дивиденд или процент), который превышает его уровень в других странах.
ИО обычно краткосрочны и нацелены на получение прибыли от колебаний рыночных цен ценных бумаг. Присутствие иностранного капитала в стране эмитенте в хэтом случае кратковременно и не оказывает существенного положительного влияния на общеэкономические процессы.

национальным рынке на долгосрочной основе, например, для организации производства

или продажи собственного товара в другой стране
ИО тесно связаны с развитием экономики страны компании эмитента.

или физическими лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не

менее 10% акций или акционерного капитала предприятия. Однако инвестиции могут считать прямыми, даже если инвестору принадлежит менее 10% голосов, но он, тем не менее реально может непосредственно участвовать в управлении (например, на основе договора об управлении предприятием).

с целью участия в прибылях предприятия, действующего в государстве

ином, чем государство инвестора, причем целью инвестора является приобретение права непосредственного участия (effective voice) в управлении предприятием.

поэтому в приобретении ценных бумаг, не дающих такого права

(облигации, привилегированные акции, небольшие пакеты голосующих акций, приобретаемые инвесторами).
Портфельные инвестиции представляют собой средства, вложенные в экономические активы с целью извлечения дохода (в форме прироста рыночной стоимости инвестиционных объектов, дивидендов, процентов и других денежных выплат) и диверсификации рисков.

момент заключения рыночного соглашения по отчуждению ценной бумаги и

само это отчуждение теоретически совпадают, а практически отстоят друг от друга на один-два дня.
Кассовые сделки совершаются на основе соблюдения принципа «поставка против платежа». В этом случае заключение и совершение сделки возможно только при предварительном депонировании в соответствующей торговой системе ЦБ и ДС.

тем, что момент заключения сделки и момент ее совершения

не совпадает во времени.
На международном фондовом рынке развитие срочных операций идет по пути развития рынка производных финансовых инструментов.

ценных бумаг

Ссудные операции
Операции по совершению сделок ценными бумагами на

основе заимствования.
Маржинальная торговля
Сделки РЕПО

иметь на счете покупатель ценных бумаг и которая соответствует

установленным требованиям, в качестве гарантированного депозита.
Сделки, связанные с получением у брокера кредита на покупку ценных бумаг, называются маржинальными.

принадлежащих продавцу, а взятых им в кредит у брокерской

компании.
Коротка продажа осуществляется лицами, ожидающими снижение цен на акции.
Инвесторы берут акции взаймы, продают их, а когда цены снизятся, то покупают акции по более низким ценам и возвращают их кредиторам.

с ценной бумагой, совершаемых с целью получения ссуды в

форме денег под «залог» ценной бумаги.
Состоит из 2-х сделок купли продажи. Владелец ценной бумаги, нуждающийся, в краткосрочной денежной ссуде, продает эту бумагу с одновременным правом (обязательством) выкупа ее по более высокой цене, но через необходимый ему срок.

государственных предприятий не только национальным, но и иностранным инвесторам.
Приватизация

путем продажи акций не является традиционной операцией фондового рынка, т.к. продавец акций не является полноценным участником рынка, нацеленным на получение прибыли.
Возможны и обратного рода операции с акциями на международном рынке, которые связаны с процессами национализации.