Презентация на тему Содержание и предмет анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

анализ основывается на реальных данных, результаты его получают количественные

выражения.
2. Комплексность – это всестороннее изучение экономического явления, с целью его объективной оценки.
3. Системность означает, что экономические явления или процессы следует изучать во взаимосвязи друг с другом.
4. Регулярность, анализ следует проводить через заранее определенные промежутки времени.
5. Объективность – это критическое и беспристрастное изучение экономический явлений, выработка основных выводов.
6. Действенность – означает пригодность результатов анализа для использования в практических целях, в целях повышения результативности и деятельности предприятия.
7. Экономичность - означает, что затраты, связанные с проведением анализа, должны быть существенно меньше того экономического эффекта, который будет получен в результате его проведения.
8. Сопоставимость означает, что данные и результаты анализа должны быть легко сопоставимы друг с другом, а при регулярном проведении аналитических процедур должна соблюдаться преемственность результатов. (Учитывается инфляция и разные цены на одну и ту же продукцию)
9. Научность – этот принцип означает, что при проведении анализа следует руководствоваться научно-обоснованными методиками и процедурами.
 
 

отношения к рассматриваемому предприятию, пользователи результатами анализа подразделяются на

внутренних (собственники, акционеры, работники предприятия) и внешних пользователей.
В зависимости от вида пользователей перед АФХД стоят следующие цели и задачи.

внешних пользователей информация предоставляется в виде официального документа в

составе общего пакета требующейся документации (финансовые документы должны быть с отметкой государственной налоговой инспекции).
В случае, если предприятие обязано проводить аудит (с оборотом свыше 100 млн. рублей в год), то к документации должно быть приложено аудиторское заключение.
Финансовая отчетность внутренним пользователям представляется в виде специально подготовленных соответствующими функциональными службами отчетов.
Подготовка таких отчетов, их структура и периодичность определяется действующей на предприятии системой управления финансовой отчетности (например, план производства оформляется по ассортименту предлагаемых услуг, либо план по общим видам услуг, либо делается разбивка помесячно или поквартально и т.п.).
Пользователи финансовой отчетности преследуют две цели:
1. Получение представления об объемах, структуре и составе имущества анализируемого предприятия, величине и состоянии его обязательств.
2. Выявление намечающихся тенденций изменения эффективности производства платежеспособности, финансовой устойчивости.
В связи с этими целями определяются разные требования к временному периоду анализа, например, для первой цели, необходимо иметь в распоряжении актуальную информацию (то есть состояние на сегодняшний день), а для второй цели – рассматривать динамику деятельности предприятия (за последние 2 или 3 года).

Цели и задачи анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

о творческом мышлении. Отсюда название группы психологических приемов экономического

анализа, связанных с творческим поиском решения экономических задач.
Аналогия - использование подобного известного решения для ответа на конкретный аналитический вопрос. В данном случае аналитик должен обладать особенными качествами: наблюдательностью, способностью к переносу опыта.
Инверсия, или система «наоборот». Умение вывернуть объект «наизнанку», поменять местами его составляющие, что дает возможность отказаться от традиционных решений.
Мозговая атака — это метод интенсивного- генерирования новых идей, для чего необходимо творческое содружество групп специалистов разного профиля. На первой стадии реализации такого приема выдвигается серия идей, и чем их больше, тем лучше будет ожидаемый результат.
Коллективный блокнот предусматривает за определенный период (например, за месяц) самостоятельное накопление идей каждым участником. По окончании периода руководитель творческой группы систематизирует материал и передает его на совместное обсуждение для выработки окончательного решения проблемы.
Контрольные вопросы- с помощью наводящих вопросов подвести к решению задачи. Морфологический анализ использует структурные, т.е. морфологические взаимосвязи экономических явлений и процессов. Он основан на систематическом исследовании всех теоретически возможных вариантов, вытекающих из закономерностей строения объекта анализа.

матрицы, где будут отражены все показатели, характеризующие объект анализа

и причины
возможных их изменений. В результате использования данного приема получают большое число разных решений, анализ которых позволяет уйти в зону, далекую от того, что лежит
на поверхности.
Интуитивные приемы, основанные на прошлом опыте, на экспертных оценках, когда во внимание принимается индивидуальное мнение специалиста или коллективная экспертная оценка.
Неформализованные методы решения экономических задач находят применение прежде всего в условиях, когда нет возможности формально, с помощью математических моделей описать существенные связи экономических переменных и объектов. Такая ситуация складывается при прогнозировании, решении выбора, необходимости осуществить творческий поиск оптимальных решений, отсутствии условий для формализации взаимосвязей экономических явлений и процессов

Эвристические приемы Психологические приемы творческого мышления

объекта через аналогичные объекты (логически сопоставимые, но разнородные по

экономическому содержанию, например, прибыль: активы), поскольку цифровые значения показателей обретают особый смысл только при их сопоставлении с другими показателями. В качестве базы для сравнения могут использоваться: показатели прошлых лет; плановые и нормативные значения; достижения науки и передового опыта; уровни показателей ближайших конкурентов;
средние показатели объектов исследования в территориальном разрезе.
Различают:
1) Cравнения параллельных и динамических рядов, позволяющие выявить форму и особенности взаимосвязей между показателями. Так, рост выручки от продаж при одновременном росте средней за тот же период стоимости машин и оборудования приведет к росту их фондоотдачи только в том случае, если рост стоимости активной части основных производственных фондов будет происходить более медленными темпами.
2) Вертикальные сравнения, позволяющие изучить структуру явлений и процессов и тенденции в их изменении.
3) Многомерные сравнения в анализе, когда сопоставляются несколько показателей по нескольким объектам, используются для комплексной оценки результатов деятельности при конкурентных сопоставлениях с целью установления финансовых рисков.

не только систематизировать
материал, но и выявлять характерные и типичные

взаимосвязи процессов, гасить случайные отклонения.

Виды группировок:

- Типологические (например, группировка организаций по видам собственности);
Структурные — для оценки внутреннего строения показателей (например, для изучения персонала по стажу работы, по профессиям и др.);
аналитические группировки — для изучения взаимосвязи факторных и результативных показателей (например, зависимости суммы выданного банком кредита от величины процентной ставки).

для измерения влияния на результативный показатель аддитивно (то есть

в виде суммы) связанных с ним факторов.
На основе балансового приема разработан и такой способ факторного анализа, как пропорционального деления, или долевого участия.
Балансовый способ нашел широкое применение в анализе обеспеченности организации трудовыми, материальными и финансовыми ресурсами и полноты их использования, в исследовании соответствия платежных средств платежным обязательствам и др.
В качестве технического приема балансовый способ используется для проверки правильности аналитических расчетов путем составления баланса отклонений.

относят:
- Диаграммы
- Линейные графики (ломаная частотности) применяются для

отражения данных за определенный временной период, а также в случае необходимости сравнения нескольких наборов данных, когда на графике будет изображена не одна ломаная линия, а несколько.
-Гистограммы (столбиковые диаграммы), отображают данные, относящиеся одновременно и к числовым, и к нечисловым, качественным, переменным. Такие диаграммы могут быть использованы, например, при исследовании
выработки рабочих на нескольких предприятиях.
-Секторные диаграммы – используются для характеристики доли, например, коммерческих и управленческих расходов в общей сумме затрат.
Значение графиков:
1) облегчают изучение материала в силу наглядности и иллюстративности.
2) имеют аналитическое значение, так как позволяют заметить закономерности во взаимосвязях показателей, которые не всегда видны при использовании только числовой информации.
3) могут служить способом расчета величины какого-то показателя, например объема реализации в критической точке при маржинальном анализе.
Таблицы — самый широко используемый в экономическом анализе прием. Это связно с тем, что таблицы компактно и концентрированно, раскрывают не только исходную информацию, но и алгоритмы расчетов и их результаты. Они отражают по существу мнение аналитика по поводу ситуации в бизнесе, требующего внимания со стороны менеджеров соответствующего уровня управления.

факторного анализа

подстановок
В основе первый четырех указанных методов, а также в

методе долевого участия лежит прием элиминирования, позволяющий устранить влияние всех других факторов, кроме одного, влияние которого измеряется в данный момент.
1) способ цепной подстановки используется в детерминированных моделях всех типов. Суть данного способа состоит в том, что для измерения влияния одного из факторов
его базовое значение заменяется на фактическое, при этом остаются неизменными значения всех других факторов. Последующее сопоставление результативных показателей до и после замены анализируемого фактора дает возможность рассчитать его влияние
на изменение результативного показателя.
Математическое описание способа цепных подстановок при
использовании его, например, в трехфакторных мультипликативных
моделях выглядит следующим образом.
Трехфакторная мультипликативная система:
yо=aо*bо*cо.
Последовательные подстановки:
у1=а1*bo*сo.
у2=а1*b1*сo.
у3=а1*b1*с1.
Тогда для расчета влияния каждого из факторов надо выполнить такие действия:
Δya=у1-уo;
Δyb=у2-у1
Δyc=y3-y2 Баланс отклонений: y1-yo= Δya + Δyb + Δyc.

подстановок

подстановок
Способ цепных подстановок применяется также в комбинированных моделях.

Исходная факторная система при базисных и фактических значениях показателей:
Yo = ao (bo-co)
Y1=a1 (b1-c1)
Общее отклонение результативного показателя: Δ y = у1 -уo.
В том числе за счет изменения отдельных факторов:
Δ yа = а1(bo -со)-ао(bo -сo);
Δ yb =a1(b1-co)-a1(bo-co);
Δ ус = a1(b1 –c1)-a1(b1 –сo).
Баланс отклонений: Δ у = у1-уo= Δ yа + Δ yb + Δ ус

разниц
Способ абсолютных разниц применяется в мультипликативных и комбинированных (смешанных)

моделях. Он, как и способ цепных подстановок, снован на приеме элиминирования и отличается простотой аналитических расчетов.
Смысл его в том, что отклонение (дельту) по анализируемому факторному показателю надо умножить на фактические значения мультипликаторов (сомножителей),
расположенных слева от него, и на базовые значения тех, которые расположены справа от анализируемого фактора.
Факторный анализ способом абсолютных разниц на примере четырехфакторной мультипликативной модели.
При базисных и фактических значениях алгоритмы результативного показателя
будут такими:
y₀=a₀ * b₀ *c₀ * d₀
y₁ =a₁ * b₁ * c₁ *d₁.
Расчеты влияния отдельных факторов:
Δ уа = Δ a * b₀ *c₀ * d₀;
Δ уb = Δ b * a₁ * c₀ * d₀;
Δ уc = Δ c * a₁ * b₁ * d₀;
Δ уd = Δ d * a₁ * b₁ * c₁ ;

Баланс отклонений: Δ у = y₁ - y₀ = Δ уа + Δ уb + Δ уc + Δ уd.

разниц, относительных разниц

разниц, индексный

индексный

интегральный способ
При использовании первых четырех способов несколько занижается

результат влияния
тех факторов, замена (подстановка) которых проводится раньше, за счет завышения результата последней подстановки. Более точные расчеты в факторном анализе могут быть получены при использовании интегрального способа.

Интегральный способ применяется мультипликативных, кратных и комбинированных
моделях и позволяет разложить дополнительный прирост результативного показателя в связи с взаимодействием факторов между ними.
Практическое использование интегрального метода базируется на специально созданных рабочих алгоритмах для соответствующих факторных моделей.

Алгоритм для двухфакторной мультипликативной модели (y=a*b) :
Δ уа = Δ аb₀ + 0,5 ΔаΔb; или Δ уа = 0,5Δ а(b₀ + b₁);

Δ уb = Δbа₀ + 0,5 ΔаΔb; или Δ уb = 0,5Δb(a₀ + a₁);

Алгоритм для трехфакторной мультипликативной модели (y = a*b*c)
Δ уа = 1 /2 Δа (b ₀ c ₁ + b ₁ c ₀)+ 1IЗ Δа Δb Δc;
Δ yb = 1 /2 Δb (a ₀ c ₁ + a ₁ c ₀)+ 1IЗ Δа Δb Δc;
Δ ус = 1 /2 Δc (a ₀ b ₁ + a ₁ b ₀)+ 1IЗ Δа Δb Δc;

деление

оценку результатов хозяйственной деятельности организации. Она может выступать в

роли сравнительной характеристики коммерческой деятельности конкурирующих фирм, служить основной для выбора перспективных вариантов развития.
В связи с большим числом объектов анализа невозможно выделить из числа результативных показателей какой-либо один в качестве общего, пригодного для комплексной оценки. Необходима комплексной оценка на базе системы показателей,
агрегирование (укрупнение) которых тем или иным способом позволит ранжировать результаты.
Формирование интегрального (обобщающего) показателя для комплексной оценки может проводиться методами: сумм; средней геометрической; коэффициентов; суммы мест; расстояний.
Комплексная оценка методом суммы определяется путем суммирования фактических значений показателей или их темпов роста по отношению к базе сравнения. Недостаток этого метода — возможность получения высокой оценки по общему показателю
при отставании некоторых других, когда происходит сглаживание, выравнивание общего результата. Использование данного метода требует соблюдения требования однонаправленности исследуемых частных показателей. Если рост показателей-критериев
оценивается положительно, то непосредственно интегрировать их с теми показателями, уменьшение которых также расценивается позитивно, нельзя.

базируется на определении коэффициентов по частным показателям, когда за

единицу принимается самое высокое значение данного индикатора. Интегральная оценка рассчитывается по формуле средней геометрической.
Метод суммы мест предполагает предварительное ранжирование каждого объекта анализа — организации или подразделения, в зависимости от уровня исследуемых показателей. Число мест должно быть равно количеству анализируемых организаций.
Чем меньше сумма мест, тем более высокий ранг присваивается анализируемому объекту.
Надо заметить, что в целях получения более точной комплексной оценки любым из перечисленных методов может быть учтена сравнительная значимость показателей-индикаторов. Коэффициенты значимости, как правило, определяются экспертным путем.
Метод расстояний -устанавливается близость объектов анализа — акционерных обществ, фирм, цехов, к объекту-эталону по каждому из сравниваемых показателей. Вначале определяются коэффициенты по каждому показателю как отношение его значения к показателю-эталону с максимальным уровнем. Затем рассчитывается сумма квадратов полученных коэффициентов. Если есть возможность учесть сравнительную значимость индикаторов, то каждый квадрат умножается на соответствующий весовой коэффициент значимости. Затем из суммы квадратов извлекается квадратный корень. В качестве рейтинговой оценки может использоваться отклонение изучаемого критерия от эталона, т.е. в расчет принимается разность между эталоном и показателем- коэффициентом. При этом первому месту будет соответствовать наименьшая величина показателя рейтинговой оценки.

рынке ценных бумаг; оценка доходности капитало­вложений в реальное производство;

оценка временной стоимость де­нег; обнаружение влияния инфляции на перечисленные вы­ше процессы. Финансовая математика приобретает все большую роль в экономическом анализе. Аналитик должен владеть как теорией, так и техникой при­нятия финансовых решений, используя количественные методы для получения выводов о целесообразности сделанного выбора вложения капитала.
Рассмотрим, например, показатели эффективности капитальных вложений. При определении экономической эффективности рассчитываются 2 показателя:
Коэффициент эффективности капитальных вложений:


2. Срок окупаемости (Токуп), который обратен коэффициенту эффективности капитальных вложений и рассчитывается:

Данные показатели не могут учитывать влияние инвестиционных процессов, а также изменение показателей прибыли и инвестиций по годам, в этом случае рассчитываются следующие показатели:
1. Чистый доход инвестиционного проекта – это разница между поступлениями средств и выплатами предприятия в процессе реализации проекта, применительно к каждому интервалу планирования.

=

полученный в результате реализации проекта, подлежит корректировке на величину

упущенной выгоды в связи с отказом от использования средств в других сферах применения капитала.
Чтобы отразить уменьшение абсолютной величины чистого дохода от реализации проекта на величину упущенной прибыли, рассчитывается коэффициент дисконтирования



где Е - это норма дисконтирования или норма прибыли на вложенный капитал (обычно Е принимается в размере 25%), t-временной инервал .
Если норма дисконтирования отражает интересы предприятия инициатора проекта, она принимается на уровне средней нормы прибыли для данного предприятия, при учете интересов другого предприятия, вложившего деньги в проект, норма дисконтирования принимается на уровне банковского депозита.
Для получения чистого дисконтированного дохода необходимо поступления от проекта, текущие затраты и капитальные вложения умножить на коэффициент дисконтирования.
Чистый дисконтированный доход – это разница между дисконтированными поступлениями и дисконтированными затратами.
3. Индекс доходности позволяет определить сможет ли текущий доход от проекта покрыть капитальные вложения в него. Эффективным считается тот проект, индекс доходности которого выше единицы.
Рассчитывается индекс доходности (Ид) отношением разницы между дисконтированными поступлениями (Дпост) и дисконтированными затратами (Дзатр) к капитальным вложениям (Квлож).

или ставка дисконта, при которой величина доходов от текущей

деятельности предприятия в процессе реализации проекта равна дисконтированным капитальным вложениям.
Внутренняя норма доходности характеризует величину процентной ставки по кредиту, которая может привлекаться для финансирования проекта, а также норму прибыли на вложенный капитал, при которой чистый дисконтированный доход по проекту равен нулю.
Практически величина внутренней нормы доходности рассчитывается с помощью программных средств типа электронных таблиц при использовании метода подстановки.
 

Способы финансовой математики

их признаками в отличие от детерминированных, характеризуются тем, что

результативный признак испытывает влияние не только рассматриваемых независимых факторов, но и подвергается влиянию ряда случайных (неконтролируемых) факторов. Причем полный перечень факторов не известен, так же как и точный механизм их воздействия на результативный признак. В этих условиях значения зависимой переменной тоже не могут быть измерены точно, только с определенной вероятностью, поскольку они подвержены случайному разбросу и содержат неизбежные ошибки измерения переменных.
При изучении стохастических взаимосвязей рассматривается корреляционный и регрессионный анализ.
Корреляционный анализ ставит задачу измерить тесноту связи между варьирующими переменными и оценить факторы, оказывающие наибольшее влияние на результативный признак.
Регрессионный анализ предназначен для выбора формы связи, типа модели, для определения расчетных значений зависимой переменной (результативного признака).
Методы корреляционного и регрессионного анализа используются в комплексе. Наиболее разработанной в теории и широко применяемой на практике является парная корреляция, когда исследуются соотношения результативного признака и одного факторного признака. Это — однофакторный корреляционный и регрессионный анализ. Именно такой анализ является основой для изучения многофакторных стохастических связей.
(Пример влияния расходов на рекламу на выручку)

относят математическое
программирование:

-линейное, блочное, нелинейное,

динамическое
- исследование операций
- теория игр, теория массового обслуживания
- сетевые методы планирования и управления, теория управления запасами и др.

исследования хозяйственных процессов о финан­совом положении предприятия и финансовых

результатах его деятельности, складывающихся под воздействием объективных и субъективных факторов, по данным бухгалтерской отчетности и некоторых других видов информации (организационно-правовой, нормативно-справочной, статистической и др.).
Финансовый (внешний) анализ, наряду с управленческим(внутренним), является составной частью экономического анализа деятельности предприятия.

элементами бухгалтерского и управленческого учета существует сходство. Во-первых, факторы,

определяющие значение общепринятых принципов учета, действуют в отношении и бухгалтерского, и управленческого учета. Во-вторых, оперативную информацию используют для составления финансовых документов и в управленческом учете. Поэтому сбор первичной информации (во избежание дублирования) следует осуществлять в соответствии с едиными правилами. В-третьих, данные бухгалтерского и управленческого учета используют для при­нятия решений (например, об инвестициях в компанию, о ценах на готовую про­дукцию, о приобретении материалов и комплектующих изделий и т. д.).
В финансовом анализе применяются методы и приемы: структурный, структурно-динамический, трендовый (перспективный), межхозяйственный анализ; коэффициентный анализ; факторный анализ с использованием методов цепных подстановок, интегрального, корреляционного, регрессионного и экспоненциального анализа, а также такие распространенные приемы, как абсолютное сравнение достигнутых уровней, расчет абсолютных и относительных отклонений, долевого участия, детализация показателей на составляющие; группировка, дисконтирование, моделирование исходных факторных систем и др.
Принципами финансового анализа являются: непрерывность (регулярность) наблюдения за состоянием и развитием финансовых процессов; преемственность; объективность; научность; динамичность; комплексность; системность; практическая значимость; существенность; надежность; согласованность и взаимоувязка данных форм бухгалтерской отчетности; ясность в интерпретации результатов финансового анализа; обоснованность и оперативность в принятии управленческих решений.

информационного и организационного обеспечения финансового анализа
Для проведения финансового анализа

используются данные бухгалтерской отчетности и ее показатели.
Основные показатели формы №1 (Бухгалтерский баланс), являются: 1) активы – внеоборотные и оборотные; 2) пассивы – собственный капитал (капитал и резервы) и долгосрочные и краткосрочные обязательства.
Валюта баланса – это итог баланса по статье активов и пассивов.
Основные показатели формы №2 (Отчет о прибылях и убытках):
1. Выручка от продажи товаров, работ, услуг.
2. Себестоимость.
3. Валовая прибыль.
4. Прибыль от продаж.
5. Прибыль до налогообложения.
6. Чистая прибыль.
Показатели формы №3 (Отчет об изменении капитала). Здесь раскрываются частные показатели движения собственного капитала: уставного, добавочного и резервного, нераспределенной прибыли или непокрытых убытков отчетного года и прошлых лет.
Рассчитываются их величины по состоянию на начало и конец года. Сюда также включены сведения о факторах увеличения собственного капитала, такие как: 1)дополнительный выпуск акций, 2) переоценка активов, 3) прирост имущества, 4) слияние и присоединение кампаний, также содержится информация о факторах уменьшения собственного капитала.
В связи со снижением количества акций или их номинальной стоимости, разделением и формированием новых юридических лиц.

финансового анализа
Форма №4 (Отчет о движении денежных средств). Здесь

отражается наличие поступление и расходование денежных средств предприятия. От текущей инвестиционной и финансовой деятельности, оцениваются величины на начало и конец года.
Форма №5 (Приложение к балансу). Дается развернутая количественная характеристика показателей движения заемных средств, дебиторской и кредиторской задолженностей, амортизируемого имущества, средств финансирования долгосрочных инвестиций, расходов по обычным видам деятельности, по элементам затрат (оплата труда; амортизация; расходы на производство и прочие расходы), остатков незавершенного производства и других.
Форма №6 (Отчет о целевом использовании полученных средств). Здесь имеется информация за предыдущие и отчетные годы о поступивших в организацию средствах в виде вступительных, членских и добровольных взносов, о доходах от предпринимательской деятельности и использованных средствах, в частности расходах на целевые мероприятия (социальная и благотворительная помощь, проведение конференций и семинаров), расходы на содержание аппарата управления (оплата труда, расходы на командировку, содержание помещений и автотранспорта, приобретение основных средств и иного имущества).
Первые две формы составляются 1 раз в 3 месяца, а остальные по результатам деятельности за год.

данные, содержащиеся в следующих документах: 1) учредительных документах организации;

2)в контрактах и договорах о поставке продукции, а также приобретении основных средств и иного имущества; 3) кредитных договорах; 4) документах, касающихся учетной политики предприятия; 5) налоговых декларациях, 6) данные статистической отчетности: Форма №П-2 (Сведения об инвестициях), Форма №П-3 (Сведения о финансовом состоянии организации), Форма №П-4 (Сведения о численности, зарплате и движении работников) и другой отчетности; 7)материалы арбитражных cудов и исков,
8) аудиторского заключения и акты проверки налоговых органов.
Организационное обеспечение АДФХД зависит от целей и задач и пользователей анализа. Пользователь, как правило, является координатором проведения финансового анализа, координатор назначает руководителя группы для выполнения поставленных задач, руководитель выбирается из числа работающих на данном предприятии, также может быть приглашен и независимый руководитель. Чаще всего руководителем, является главный бухгалтер компании, финансовый или коммерческий директор, финансовые аналитики. Руководители создают группу исполнителей, формирующих программу анализа, определяют период, за который будет оцениваться финансовое состояние, устанавливают сроки выполнения программы анализа, формы предоставления результатов (справка или акт проверки, аналитическая записка, выводы и рекомендации, аналитические заключения, свод положительных и отрицательных тенденций развития финансовой устойчивости предприятия).

Основные показатели и источники информационного и организационного обеспечения финансового анализа

эффективности использования его активов.
О финансовом положении организации свидетельствуют состав

и структура ее активов (имущества), капитала и обязательств по состоянию на начало и конец отчетного периода; изменения в размещении средств и источниках их формирования (покрытия) на конец года по сравнению с началом года; приращение собственного и заемного капитала и изменение рентабельности активов за исследуемый период. Это позволит выявить причины отклонений и оценить перспективы развития финансового положения
организации в будущем.
Одно из приоритетных направлений в оценке финансового состояния — анализ имущественного положения организации. Анализ имущества начинается с общей оценки
структуры средств хозяйствующего субъекта и источников их формирования, изменения ее на конец года в сравнении с началом по данным баланса. Для этого строится сравнительный аналитический баланс, показатели которого отражены в таблице и делятся на три группы:
1) показатели структуры баланса, показывающие удельный вес отдельных величин статей баланса в итоге баланса (гр.4 и 5);
2) показатели динамики баланса, или изменения абсолютных величин статей баланса за отчетный период (гр.6) и изменения удельных весов отдельных статей баланса (гр.7.);
3) показатели структурной динамики баланса, или изменения абсолютной суммы отдельной статьи баланса к ее величине на начало года (гр.8) и к изменению итога баланса за отчетный период (гр.9).

его активов.

роста оборотных и внеоборотных активов. Предпочтительным считается следующее соотношение:


где

ТРоба — темп роста оборотных активов;
ТРва — темп роста внеоборотных активов.
Такое соотношение характеризует тенденцию к ускорению оборачиваемости оборотных активов. Результатом этого является условное высвобождение средств в наиболее мобильных формах (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения).

Далее анализируются объем, состав, структура и динамика реальных активов коммерческой организации.
Реальные активы характеризуют производственный потенциал промышленного предприятия и включают в свой состав нематериальные активы (по остаточной стоимости), основные средства (по остаточной стоимости), производственные запасы (сырье, материалы и другие аналогичные ценности), затраты в незавершенном производстве.

Финансовый анализ. Анализ имущественного положения предприятия и оценка эффективности использования его активов.

коммерческой организации производственного профиля, то есть в ресторанном бизнесе.
Аналитические

расчеты оформляются в виде таблицы.















По итогам расчетов делается вывод о влиянии изменений величин отдельных элементов реальных активов на отклонение их общей суммы.
Уменьшение общего объема реальных активов, как правило, свидетельствует о снижении производственного потенциала промышленного предприятия и рассматривается как негативное явление.
Кроме того, однозначно негативно рассматриваются опережающие темпы роста и прироста незавершенного производства, поскольку это в большинстве случаев является косвенным признаком неритмичности производственного процесса.

Финансовый анализ. Анализ имущественного положения предприятия и оценка эффективности использования его активов. Анализ реальных активов

Анализ реальных активов

эффективности использования его активов. Анализ основного капитала

эффективности использования его активов. Анализ основного капитала

эффективности использования его активов. Анализ основного капитала

затраты предприятия на создание новых или реконструкцию, расширение и

модернизацию действующих основных фондов.
Капитальные вложения могут рассматриваться также как все затраты предприятия на создание или обновление основных фондов и прирост оборотных фондов. В этом смысле капитальные вложения близки по своему содержанию к понятию "инвестиции".
Капитальные вложения предприятий могут формироваться за счет различных источников.
Все источники капитальных вложений делятся на:
- собственные (амортизация и прибыль);
- привлеченные (выпуск акций, облигаций и других ценных бумаг);
- заемные (кредиты и займы).
Одним из эффективных способов финансирования капитальных вложений является финансовый лизинг - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передачи его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем».
Инвестиции тесно связаны с финансовым лизингом.
 Инвестиции – это все виды денежных, имущественных (материальных) и интеллектуальных ценностей, акций, облигаций и других ценных бумаг, а также прав пользования ресурсами вкладываемых в объекты основных фондов для достижения заданной цели (получение экономического или социального эффекта).
Инвестиции по характеру объекта вложения средств делятся на:
-материальные (капитальные вложения);
-финансовые;
-нематериальные.
Капитальные вложения выступающие, как инвестиции, представляют собой денежные средства, направляемые на прирост основных и оборотных фондов.
 Показатели эффективности капитальных вложений отражены на стр. 35-37 в способах и приемах финансовой математики.

Финансовый анализ. Анализ капитальных вложений как источника воспроизводства основного капитала

эффективности использования его активов. Анализ оборотного капитала

эффективности использования его активов. Анализ оборотного капитала

оборот, вызванное замедлением (ускорением) оборачиваемости оборотного
капитала. При замедлении в

оборот вовлекаются дополнительные средства. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, экономии, что влияет на прирост объемов производства, и как следствие — на финансовые результаты.
Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным.
Абсолютное высвобождение имеет место в том случае, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сокращении либо превышении объема реализации за исследуемый период (это прямое сокращение потребности в оборотном капитале).
Относительное высвобождение происходит в случаях, когда при наличии оборотных
активов в пределах потребности в них обеспечивается ускоренный рост производства продукции. Сравнение коэффициентов позволяет выявить тенденции в изменении данных показателей и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные средства хозяйствующего субъекта.
Расчет дополнительно привлеченных в оборот (+) или высвобожденных из оборота (—) оборотных средств можно выполнить с использованием следующей формулы:
4) Относит высвобождение (привлечение) обор средств=(К загрузки отчетного года – К загрузки прошлого года)Х Выручка отчетного года.

Финансовый анализ. Анализ имущественного положения предприятия и оценка эффективности использования его активов. Анализ оборотного капитала

эффективности использования его активов. Анализ оборотного капитала

оборотного капитала. Уровень дебиторской задолженности определяется: видом услуг, емкостью

рынка, принятой на предприятии системой расчетов. Информационной базой этого анализа, является Форма №5 бухгалтерского отчета, а для детального анализа используются данные ведомостей учета расчета с покупателями и заказчиками.
Главные показатели дебиторской задолженности – скорость и сроки оборачиваемости.






К обор в днях показывает, какова в среднем продолжительность промежутка времени от возникновения до погашения дебиторской задолженности.
Более детальный показатель оборачиваемости дебиторской задолженности исключает из объема выручки продажи за наличный расчет, оставляя продажи в кредит.


Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, а соответственно сокращение сроков оборачиваемости, является положительным моментом, а увеличение периода оборачиваемости свидетельствует об ухудшении условий оплаты услуг по договорам, финансовых затруднениях у покупателей.

Финансовый анализ. Анализ имущественного положения предприятия и оценка эффективности использования его активов. Анализ оборотного капитала

показатели:
1) доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих

активов;
2) доля краткосрочной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности;
3) удельный вес задолженности покупателей и заказчиков в общем объеме дебиторской задолженности.
При анализе дебиторской задолженности большое значение имеет её качество. Исследуя изменение структуры дебиторской задолженности в течение времени с учетом сроков оплаты, предусмотренных типовыми договорами, можно сделать дополнительные выводы об изменении качества дебиторской задолженности. Результатом неэффективного управления дебиторской задолженности может быть задержка притока денежных средств на счет компании или нарушение срока обязательств по долгам компании. Чтобы этого избежать, необходимо проводить контроль за просроченными счетами покупателей и заказчиков. Задача финансового менеджера- отслеживание информации о том, какие из долгов просрочены, на какой срок, кто является должником по ним.
Методика анализа дебиторской задолженности:
1) Исходя из денежной политики сбыта на предприятии, устанавливается нормативный срок дебиторской задолженности, т.е. количество дней в течение которых, дебиторы обязаны погасить задолженность. Нормативный срок кредитования, включает как стандартное число дней предоставления товарного кредита, отраженное в договорах, так и дополнительное число дней, которые предприятие готово еще подождать до полного расчета.

Финансовый анализ. Анализ имущественного положения предприятия и оценка эффективности использования его активов. Анализ оборотного капитала

сначала находится величина среднедневной выручки. Фактическое число дней, за

которое в среднем погашаются обязательства по дебиторской задолженности, определяется делением объема фактической задолженности на дату анализа на среднедневную выручку.
3) Далее находится разница между нормативным и фактическим сроком оборачиваемости или сроками кредита. Положительный результат означает, что предприятие экономит за счет более низкой фактической стоимости дебиторской задолженности по сравнению с нормативной. Экономию в рублях, можно посчитать, как произведение количества дней (на которые мы сократили дебиторскую задолженность) на среднедневную выручку.
Анализ запасов является следующим этапом оценки состояния оборотных активов.
Запасы на предприятии включают в себя: стоимость сырья и материалов, МБП, затрат в незавершенном производстве, запасов готовой продукции. Для предприятия туризма характерен небольшой удельный вес запасов в составе активов, а для предприятия гостиничного бизнеса – сырье и материалы, МБП, составляют значительную часть (посуда, постельное белье, спецодежда, моющие средства и инструменты, текстильные изделия и т.д.). Управление запасами готовой продукции важно также для предприятия питания.
При анализе запасов исследуются следующие типы запасов:
1. Запасы сырья и материалов, приобретаемых для переработки.
2. Незавершенное производство (частично собранная продукция в процессе производства или незаконченная услуга).
3. Готовая продукция к продаже, находящаяся на складе.
Наиболее эффективным является третий тип запасов.

Финансовый анализ. Анализ имущественного положения предприятия и оценка эффективности использования его активов. Анализ оборотного капитала

в оборотах. Определяется как отношение себестоимости реализованной продукции к

средней величине запасов.



2. Коэффициент оборачиваемости запасов в днях.




Информационной базой для расчета этих показателей служат Формы №1 и №2.
Объем запасов и их движение зависят от следующих факторов:
1. Производственно-технического характера, определяемые спецификой производимой продукции, используемой техникой и технологией.
2. Факторы, отражающие условия снабжения сбыта продукции (территориальное размещение потребителей и поставщиков, особенности транспортной сети, условия реализации продукции и прочее).
3. Финансовые факторы – это возможность использования заемных средств при формировании запасов.
 

Анализ имущественного положения предприятия и оценка эффективности использования его активов. Анализ оборотного капитала

средств.
Деятельность организации является объективной предпосылкой возникновения движения денежных средств.
Денежный

поток — это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в процессе хозяйственной деятельности организации. Поступление (приток) денежных средств называется положительным денежным
потоком, выбытие (отток) денежных средств — отрицательным денежным потоком. Разность между положительным и отрицательным денежными потоками по каждому виду деятельности или по хозяйственной деятельности организации в целом называется чистым денежным потоком.
Цель анализа денежных потоков — получение необходимого объема их параметров, дающих объективную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, факторов, влияющих на изменение денежных потоков.
Задачи анализа денежных потоков:
• оценка оптимальности объемов денежных потоков организации;
• оценка денежных потоков по видам хозяйственной деятельности;
• оценка состава, структуры, направлений движения денежных средств;
• оценка динамики потоков денежных средств;
• выявление и измерение влияния различных факторов на денежные потоки;
• выявление и оценка резервов улучшения использования денежных средств;
• разработка предложений по повышению эффективности использования денежных средств.

средств.
Наряду с анализом денежных потоков в целом по организации

целесообразно его проведение по отдельным структурным подразделениям («центрам ответственности»):
1-ый этап анализа: рассматривается динамика объема формирования положительного денежного потока организации в разрезе отдельных источников. Сопоставляются темпы роста положительного денежного потока с темпами роста активов, объемов выручки от
продаж, с прибылью.
2-ой этап — изучение динамики объема отрицательного денежного потока организации (оттока денежных средств), а также его структуры по направлениям расходования денежных средств.
3-ий этап- анализируется сбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков по общему объему. Анализ динамики чистого денежного потока дает возможность оценить результат деятельности организации, так как чистый денежный поток является одним из важнейших индикаторов сбалансированности производственно-финансовой деятельности.
4-ый этап анализа определяются роль и место показателя чистой прибыли в формировании чистого денежного потока, влияние на него различных факторов: изменения за анализируемый период величин остатков производственных запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, сумм начисленной амортизации, созданных резервов и т.п.
5-ый этап- проводится коэффициентный анализ, рассчитываются показатели эффективности использования денежных средств. С помощью коэффициентов
осуществляется моделирование факторных систем с целью выявления резервов роста эффективности управления денежными потоками.

средств.
Информация о движении денежных средств содержится в Форме №4

Бухгалтерской отчетности «Отчет о движении денежных средств», который содержит сведения о потоках денежных средств: поступление, направление денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации и остатки денежных средств на начало и конец отчетного периода.
Текущая - деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели
Инвестиционная- деятельность организации по капитальным вложениям в связи с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и др. внеоборотных активов, а также их продажей, с осуществлением долгосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и других долгосрочных ценных бумаг.
Финансовая- деятельность организации, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций,
облигаций.
Анализ движения денежных средств осуществляется следующими методами:
-прямым методом;
-косвенным методом.
-коэффициентным методом

средств.
Прямой метод анализа движения денежных средств: это рассмотрение данных

о положительных и отрицательных денежных потоках организации, сформированных на основе кассового метода путем включения в отчет хозяйственных оборотов,
связанных с денежными операциями. Этот метод основан на сравнении показателей, содержащихся в отчете «О движении денежных средств», исчислении и оценке необходимых величин (абсолютных и относительных отклонений, темпов роста и прироста, удельного веса отдельных показателей притока и оттока денежных средств в общем объеме положительных и отрицательных денежных потоков) за отчетный период, а также оценке динамики исследуемых показателей.
Недостаток прямой метод анализа денежных потоков: он не позволяет проанализировать влияние различных факторов на изменение остатка денежных средств во взаимосвязи с изменением показателей, формирующих финансовые результаты деятельности организации.
Косвенный метод устраняет этот недостаток. Теоретически чистая прибыль организации за отчетный период должна соответствовать величине прироста остатка денежных средств. Однако различие методов расчета данных показателей в практике ведения
бухгалтерского учета и составления отчетности: чистой прибыли — методом начисления, а остатка денежных средств — кассовым методом, приводит к их значительному отличию друг от друга. В связи с этим необходимо проведение корректировок, в результате
которых величина чистой прибыли отчетного периода становится равной приросту денежных средств. Корректировки суммы чистой прибыли проводятся по видам
деятельности организации (текущей, инвестиционной, финансовой).

средств.
Корректировка должна производиться исходя общего правила: чтобы достичь соответствия

между суммой прироста остатков денежных средств и скорректированной суммой чистой прибыли, необходимо чистую прибыль увеличивать
на сумму приращения капитала (собственных и заемных источников средств) и уменьшать на сумму приращения активов (внеоборотных, оборотных).

Например, корректировка по текущей деятельности имеет следующий вид:
ДП'т = Р' + Аос + Ана + Амбп + Δ ДЗ + Δ З + Δ КЗ,
Где ДП'т — сумма чистого денежного потока организации по текущей деятельности;
Р' — сумма чистой прибыли;
Аос — сумма амортизации основных средств;
Ана — сумма амортизации нематериальных активов;
Амбп _ сумма амортизации малоценных и быстроизнашивающихся предметов;
Δ ДЗ — прирост (снижение) суммы дебиторской задолженности;
Δ З — прирост (снижение) суммы запасов материальных оборотных активов;
Δ КЗ — прирост (снижение) суммы кредиторской задолженности.

Коэффициентный метод - это расчет коэффициентов эффективности использования
денежных средств организации, изучение их динамики, позволяющее установить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными потоками организации, а также разработать необходимые мероприятия для внесения соответствующих коррективов по оптимизации управленческих
решений в процессе осуществления хозяйственной деятельности.

средств.

Уставный капитал – совокупность вкладов акционеров в имущество при

создании предприятия для обеспечения его деятельности в размерах, определенных учредительными документами.
Резервный капитал – средства, идущие на покрытие общих балансовых убытков при отсутствии иных возможностей их возмещения. Величина резервного капитала, размер обязательных отчислений в него из чистой прибыли определяются действующим
законодательством и уставом общества. Отчисления в резервный капитал прекращаются после достижения им величины, предусмотренной зарегистрированным уставом.
Добавочный капитал- показывает прирост стоимости имущества в результате
переоценок основных средств и незавершенного строительства организации, производимых по решению правительства, полученные денежные средства и имущество в сумме превышения их величины над стоимостью переданных за них акций
и др. Добавочный капитал может быть использован на увеличение уставного капитала, погашение балансового убытка за отчетный год, а также распределен между учредителями предприятия и на другие цели.
Нераспределенная прибыль — чистая прибыль, не распределенная в виде дивидендов между акционерами (учредителями) и не использованная на другие цели.

(специальные) фонды создаются за счет чистой прибыли хозяйствующего субъекта

и должны служить для определенных целей в соответствии с уставом или решением акционеров и собственников. Эти фонды являются разновидностью нераспределенной прибыли. Иначе говоря, это нераспределенная прибыль, имеющая строго целевое назначение.
Заемный капитал (ЗК) представляет собой часть стоимости имущества организации, приобретенного в счет обязательства вернуть поставщику, банку, другому заимодавцу деньги либо ценности, эквивалентные стоимости такого имущества. В составе
заемного капитала различают краткосрочные и долгосрочные заемные
средства, кредиторскую задолженность.
Долгосрочные заемные средства — это кредиты и займы, полученные организацией на период более года, срок погашения которых наступает не ранее чем через год. Краткосрочные заемные средства — обязательства, срок погашения которых не
превышает года. Среди этих средств следует выделить текущую кредиторскую задолженность, которая возникает в результате коммерческих и других текущих расчетных операций.
Анализ кредиторской задолженности.
Кредиторская задолженность отражает оценку финансовых обязательств предприятия перед различными субъектами:
1. Перед поставщиками и заказчиками (за поставленные материальные ценности, выполненные работы и оказанные услуги)
2. По векселям, выданным поставщикам и заказчикам в обеспечении поставок из продукции.

Перед работниками по оплате труда (начисленная, но не выплаченная

зарплата).
4. Перед социальными фондами (по выплатам на государственное соцстрахование, пенсионный фонд, медицинский фонд и фонд занятости).
5. Перед бюджетом по всем видам платежей (всем видам налога).
6. Перед сторонними организациями и физическими лицами по авансам, полученным в соответствие с договорами и контрактами.
Источниками анализа является форма № 5 бухгалтерского баланса и показатели:
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в оборотах, рассчитывается отношением затрат на производство реализованной продукции к средней стоимости кредиторской задолженности


Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в днях, рассчитывается: .


Для эффективного управления предприятием важно знать состояние финансовых взаимоотношений с поставщиками и подрядчиками. В этом случае коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в оборотах рассчитывается отношением материальных затрат к средней сумме задолженности поставщикам и подрядчикам:


При анализе финансового состояния, важное значение имеет сравнение показателей кредиторской и дебиторской задолженности. При этом важно сравнивать не только их

в абсолютном выражении (это определяется при расчете коэффициентов ликвидности),

но и продолжительности периода оборачиваемости.
Если период оборачиваемости дебиторской задолженности заметно превышает аналогичный показатель по кредиторской задолженности, это приведет к возникновению обязательств, то есть к увеличению задолженности и затруднению к осуществлению платежей.
 Показатели эффективности использования капитала предприятия:

финансового рычага как критерий привлечения заемных средств, его характеристика.
Процесс

управления активами и обязательствами, направленный на извлечение прибыли, характеризуется в финансовом анализе категорией левериджа. В буквальном понимании леверидж означает рычаг, с помощью которого можно поднимать и перемещать довольно тяжелые предметы с меньшим усилием. В финансовом
анализе он трактуется как некий фактор, даже небольшое изменение которого может привести к существенному воздействию на динамику результативных показателей.
На результаты финансово-хозяйственной деятельности организации оказывает влияние структура капитала, а также другие факторы. С позиции финансового управления деятельностью формирование конечных результатов зависит от того, насколько
рационально использованы имеющиеся в организации финансовые ресурсы и оптимизирована структура источников финансирования.
Этот момент проявляется в оценке соотношения собственных и заемных
средств как источников долгосрочного финансирования, целесообразности и эффективности использования последних.
Использование заемных средств для любого хозяйствующего субъекта связано с определенными издержками. Каково должно быть оптимальное сочетание между
собственными и привлеченными долгосрочными финансовыми ресурсами, как оно повлияет на прибыль? Подробная взаимосвязь характеризуется категорией финансового левериджа. Финансовый леверидж — это потенциальная возможность влиять на
прибыль и рентабельность предприятия путем изменения объема и структуры долгосрочных пассивов.

капитала называется эффектом финансового рычага. Он рассчитывается по следующей

формуле:
ЭФР = (1 - Сн) × (КР - Ск) × ЗК/СК, где:
ЭФР — эффект финансового рычага, %.
Сн — ставка налога на прибыль, в десятичном выражении.
КР — коэффициент рентабельности активов (отношение балансовой прибыли к средней стоимости активов), %.
Ск — средний размер ставки процентов за кредит, %. Для более точного расчета можно брать средневзвешенную ставку за кредит.
ЗК — средняя сумма используемого заемного капитала.
СК — средняя сумма собственного капитала.
Формула расчета эффекта финансового рычага содержит три сомножителя:
(1-Сн) — не зависит от предприятия.
(КР-Ск) — разница между рентабельностью активов и процентной ставкой за кредит. Носит название дифференциал (Д).
(ЗК/СК) — финансовый рычаг (ФР).
Запишем формулу эффекта финансового рычага короче:
ЭФР = (1 - Сн) × Д × ФР.
Можно сделать 2 вывода:
Эффективность использования заемного капитала зависит от соотношения между рентабельностью активов и процентной ставкой за кредит. Если ставка за кредит выше рентабельности активов — использование заемного капитала убыточно.
При прочих равных условиях больший финансовый рычаг дает больший эффект.

финансового рычага показывает, насколько возрастет рентабельность собственного капитала при

привлечении заемных средств. Привлекать заемные средства целесообразно, если рентабельность собственного капитала выше процента за кредит.
Особенности ЭФР :
-Дифференциал ЭФР должен быть положительным. Предприниматель имеет определенные рычаги воздействия на дифференциал, однако такое влияние ограничено возможностями наращивания эффективности производства.
-Дифференциал ЭФР — это важный информационный ресурс не только для предпринимателя, но и для банкира, так как он позволяет определить уровень (меру) риска предоставления новых займов предпринимателю. Чем больше дифференциал, тем меньше риск для банкира, и наоборот.
-Плечо финансового рычага несет принципиальную информацию как для предпринимателя, так и для банкира. Большое плечо означает значительный риск для обоих участников экономического процесса.
Таким образом, можно утверждать, что эффект финансового рычага позволяет определять и возможности привлечения заемных средств для повышения рентабельности собственных средств, и связанный с этим финансовый риск (для предпринимателя и банкира).
Сила воздействия финансового рычага = (баланс.прибыль+% за кредит)/ баланс.прибыль
 Величина силы воздействия финансового рычага достаточно точно показывает степень финансового риска, связанного с фирмой. Чем больше сила воздействия финансового рычага, тем больше и риск, связанный с предприятием, риск невозвращения кредита банку и риск снижения курса акций и падения дивиденда по ним.

активов представляет собой их возможность при определенных обстоятельствах обратиться

в денежную форму (наличность) для возмещения обязательств.

о финансовых возможностях организации (о наличных денежных средствах и

их эквивалентов, о счетах к оплате) полностью расплатиться по своим
обязательствам по мере наступления срока погашения долга.
Финансовая устойчивость (ФУ) — целеполагающее свойство финансового анализа, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления представляет глубокий экономический смысл и определяет характер его проведения и содержания.
Если ликвидность количественно выражается определенным уровнем превышения оборотных активов над обязательствами и обеспечивает, таким образом, конкретное состояние платежеспособности, то платежеспособность дает представление о финансовых возможностях (обеспеченности) организации оплатить (погасить) в срок и в полном объеме краткосрочные обязательства на момент (дату) их возникновения.
Соотношение стоимости либо всех активов организации, либо только оборотных активов или их главной составляющей — материально- производственных запасов и затрат (3) с величиной (стоимостью) собственного и/или заемного капитала как главных источников их формирования определяют степень финансовой устойчивости.
Обеспеченность хотя бы только запасов и предстоящих затрат источниками их формирования выражает сущность финансовой устойчивости, в то время как платежеспособность выступает ее внешним проявлением.
ФУ выражается относительными и абсолютными показателями.

Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

устойчивости финансового состояния, необходимо рассмотреть балансовую модель:
F + Z

+Ra = Ис + Kд + Kк +Rp,
где F- основные средства и вложения
Z- запасы и затраты,
Ra- денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие активы,
Ис- источники собственных средств,
Кд- долгосрочные и среднесрочные кредиты и заемные средства,
Кк- краткосрочные кредиты и заемные средства,
Rp- расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы.
Эта формула преобразовывается с учетом того, что долгосрочные и среднесрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, и имеет следующий вид:
Z + Ra = ( (Ис +Кд) – F) + (Кк + Rp).
Отсюда следует, что при Z  (Ис + Кд) – F, будет выполняться условие платежеспособности предприятия, то есть денежные средства, ценные бумаги и активные расчеты покроют краткосрочную задолженность фирмы (Кк + Rp):
Ra  Кк + Rp.

Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

таблице
Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

показатель относится к тому или иному типу финансовой ситуации,

представленных в таблице.
Типы финансовых ситуаций

банкротства.

банкротства.

показателей.
Абсолютные показатели – доходы от основной деятельности, операционные

и внереализационные доходы, все виды прибыли (от продаж, до налогообложения, чистая прибыль).
Относительные показатели – уровень рентабельности (отношение прибыли к товарообороту, к капиталу, к себестоимости и пр.).
Прибыль – это часть добавленной стоимости, которую непосредственно получают предприятия после реализации продукции как вознаграждение за вложенный капитал и риск предпринимательской деятельности.
Так как прибыль представляет собой результат превышения доходов над расходами, поэтому конечная прибыль предприятия формируется за счет соотношения доходов и расходов по различным видам деятельности.
Доходы делятся на 3 группы:
-доходы от обычных видов деятельности: выручка от продажи продукции и услуг и различные поступления, связанные с выполнением основных функций предприятия
-операционные доходы, от сдачи имущества в аренду, от продажи основных фондов и других активов, проценты, полученные от предоставления денежных средств другим предприятиям
-внереализационные доходы: штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров
При анализе доходов нужно:
- Оценить характер изменения абсолютной суммы всех видов доходов в течение отчетного года и по сравнению с прошлым годом. При этом надо рассчитать абсолютное отклонение (в рублях) и темпы роста (снижения) (в процентах) всех доходов.

последовательности:
- Осуществляется анализ прибыли предприятия по видам деятельности, т.е.

оценивается изменение прибыли по основной деятельности и по прочим видам деятельности;
- Подробно анализируется прибыль от основной деятельности (та прибыль, которую получает предприятие от выполнения основных функций). В процессе анализа данной прибыли оценивается изменение фактической прибыли по сравнению с плановыми (ожидаемыми) значениями как разница между фактической прибылью и плановой. Рассчитывается отклонение в рублях и в процентах.
-Расчет и оценка различных факторов на прибыль за текущий период и по сравнению с прошедшим периодом.
Расчет влияния различных факторов на прибыль можно осуществить:
1)по методу технико-экономических расчетов;
2) методом корреляционно-регрессионного анализа;
3) с использованием инструментов операционного рычага.
Метод технико-экономических расчетов (исходная информация для расчета берется из Формы №2 «Отчет о прибылях и убытках». В данной форме должна быть информация о товарообороте (выручке), себестоимости, обо всех видах прибыли. Используя эту информацию, можно рассчитать влияние выручки на прибыль. Можно делать расчет по сравнению с планом и по сравнению с прошлым годом.
Влияние выручки на прибыль за текущий год рассчитывается путем умножения уровня рентабельности товарооборота по плану на прирост выручки за текущий год. Если расчет ведется по сравнению с прошлым годом, то уровень рентабельности товарооборота за прошлый год умножается на прирост выручки в текущем году по сравнению с прошлым годом:

что определяется целями анализа конечного финансового результата, или анализа

эффективности хозяйственной деятельности. Наиболее распространенными являются следующие показатели:
-уровень рентабельности продукции (работ, услуг);
-уровень рентабельности производственных фондов;
-уровень рентабельности капитала.
Рентабельность продукции определяется отношением прибыли от продаж к выручке от реализации (товарообороту), выраженным в процентах.
Уровень рентабельности продукции (работ, услуг) характеризует доходность основной деятельности и показывает размер прибыли приходящейся на один рубль выручки (товарооборота).
При расчете уровня рентабельности продукции (работ услуг) в числителе может стоять прибыль до налогообложения либо чистая прибыль).
Рентабельность производственных фондов рассчитывается как отношение прибыли от продаж или чистой прибыли к средней стоимости основных и оборотных производственных (материальных) фондов, выраженное в процентах. Этот показатель характеризует эффективность использования производственных фондов предприятия и в наибольшей степени отвечает природе его, как показателя эффективности хозяйственной деятельности.

капиталу предприятия (полусумме итога пассива баланса на начало и

конец периода), выраженное в процентах. Данный показатель характеризует размер прибыли, приходящейся на один рубль капитала предприятия и отражает эффективность использования всех средств предприятия (собственных и заемных).Уровень рентабельности капитала предприятия является наиболее рыночным показателем, характеризующем конкурентоспособность предприятия.
Уровень рентабельности предприятия, может рассчитываться и как отношение прибыли к основным средствам, оборотным средствам, издержкам производства и обращения, фонду заработной платы, собственному капиталу.
 Анализ рентабельности может осуществляться параллельно с анализом прибыли или в качестве самостоятельного раздела.
Методика анализа уровня рентабельности может включать этапы:
-Осуществляется сравнение фактического уровня рентабельности (уровня товарооборота, производственных фондов, капитала и пр.) с соответствующими плановыми или нормативными показателями.
-Расчет отклонений в уровнях рентабельности по сравнению с прошлым годом. Анализ при этом не должен сводиться только к расчету количественных отклонений в уровнях рентабельности. Важно при этом увязать уровни рентабельности с другими показателями. Например, рентабельность производственных фондов следует увязать с состоянием имущества предприятия, т.е. показать, какова степень обновления основных фондов, величина оборотных фондов по сравнению с нормативом. Рентабельность капитала следует увязать со структурой капитала, его отдачей. Рентабельность выручки следует оценивать в зависимости от того, за счет каких факторов выросла выручка.

Анализ рентабельности

деятельности предприятия.
Управленческий учет – система методов оценки производственно-коммерческой

деятельности предприятий, характера использования материальных и трудовых ресурсов, а также состояния затрат предприятия в их взаимозависимости.
Управленческий анализ является объективной необходимостью исследования производственных результатов и предназначен для обеспечения информацией линейных и функциональных руководителей предприятия и принятия соответствующих управленческих решений.
Управленческий анализ осуществляется на основе информации, полученной в результате оперативного учета и финансового учета.
Информация управленческого учета может быть:
-количественной- связанной с цифрами, как, например, документация по товарным запасам, управленческие отчеты и т.д.);
-качественной -это информация нефинансового характера, которая дополняет картину, привлекая внимание руководства к соответствующим проблемам, не имеющим денежного выражения).
  Информация управленческого уче­та должна удовлетворять следующим требованиям:
-адресности: внутрипроизводственная информация до­лжна предоставляться конкретным управляющим;
 

же после запроса менеджеров, что­бы своевременно принять правильное решение.

В про­тивном случае она окажется малоэффективной для це­лей управления;
достаточности. Информацию предоставляют в объ­еме, необходимом для принятия управленческого ре­шения;
-аналитичности. В составе управленческого учета ин­формация собирается, группируется, изучается в це­лях наиболее четкого и достоверного отражения резуль­татов деятельности структурных подразделений и оп­ределения доли участия в получении прибыли пред­приятия;
-гибкости и инициативности. Информация должна обес­печивать все информационные интересы в условиях из­менения хозяйственных ситуаций. При этом ее следует учитывать предложения центров ответственности по ис­пользованию;
-полезности. Информация должна привлекать внимание менеджеров к сферам потенциального риска и содержать объективную оценку работы управляющих;
-достаточной экономичности. Ведение управленческо­го учета считается целесообразным, если ценность его данных для управления выше стоимости их получения.

Управленческий анализ.

на величину издержек, прибыль и рентабельность предприятия. Поэтому анализ

данных показателей имеет важное значение.
Задачи анализа объема производства и реализации продукции и услуг предприятия:
оценка степени выполнения плана и динамики производства и реализации продукции;
определение влияния факторов на изменение величины этих показателей;
выявление внутрихозяйственных резервов увеличения выпуска и реализации продукции;
разработка мероприятий по освоению выявленных резервов.
Анализ начинается с изучения динамики выпуска и реализации продукции, расчета базисных и цепных темпов роста и прироста

Управленческий анализ. Анализ объема производства и реализации продукции и услуг предприятия

(номенклатура) и структура производства и реализации продукции. При формировании

ассортимента и структуры выпуска продукции предприятие должно учитывать, с одной стороны, спрос на данные виды продукции, а с другой - наиболее эффективное использование трудовых, сырьевых, технических, финансовых и других ресурсов, имеющихся в его распоряжении.
Изменение структуры производства оказывает большое влияние на все экономические показатели: объем выпуска в стоимостной оценке, себестоимость, прибыль, рентабельность. При увеличении удельного веса более дорогой продукции, объем ее выпуска в стоимостном выражении возрастает, и наоборот. То же происходит с размером прибыли при увеличении удельного веса высокорентабельной.
Расчет влияния структуры производства на уровень перечисленных показателей можно произвести способом цепной подстановки с помощью таблицы:

Управленческий анализ. Анализ объема производства и реализации продукции и услуг предприятия

по каждому виду продукции на коэффициент выполнения плана по

товарной продукции в целом по предприятию в условно-натуральных единицах (Квп): Квп=715 050 / 695 000 = 1,02885
Если бы план производства был равномерно перевыполнен на 102,885 % по всем видам продукции и не нарушилась запланированная структура, то общий объем производства в ценах плана составил бы
149 980 т.р. При фактической структуре он выше на 81 299 руб., что означает, что увеличилась доля более дорогой продукции в общем ее выпуске.
Такой же результат можно получить и другим способом: разность между коэффициентами выполнения плана по производству продукции, расcчитанными на основании стоимостных (Кст) и условно-натуральных показателей (можно в нормо-часах) (Кн) умножим на запланированный выпуск валовой продукции в стоимостном выражении):
Δ BПстр= (Кст- Кн)*ВПпл= (1,02941-1,02885)*145 775 000=81 634 руб.

Управленческий анализ. Анализ объема производства и реализации продукции и услуг предприятия

группы:
обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами и эффективность их использования;


2) обеспеченность

предприятия основными производственными фондами и эффективность их использования:


3) обеспеченность производства сырьем и материалами и эффективность их использования:

Управленческий анализ. Анализ объема производства и реализации продукции и услуг предприятия

где Дв - доля реализованной продукции (выручки) (РП) в общем объеме валовой продукции (ВП). Расчет влияния данных факторов на объем валовой и реализованной продукции можно произвести одним из приемов детерминированного факторного анализа. Затем, зная причины изменения среднегодовой выработки персонала, фондоотдачи и материалоотдачи, следует установить их влияние на выпуск продукции путем умножения их прироста за счет i-го фактора соответственно на фактическую численность персонала, фактическую среднегодовую стоимость основных производственных фондов и фактическую сумму потребленных материальных ресурсов:

и услуг предприятия

товарной продукции в целом и по элементам затрат;
затраты на

рубль товарной продукции;
себестоимость отдельных изделий;
отдельные статьи затрат.
Планирование и учет себестоимости на предприятиях ведут по элементам затрат и калькуляционным статьям расходов.
Элементы затрат: материальные затраты (сырье и материалы, покупные комплектующие изделия и полуфабрикаты,топливо, электроэнергия и т.д.), затраты на оплату труда, отчисления на социальные нужды, амортизация основных средств, прочие затраты (износ нематериальных активов, арендная плата, обязательные страховые платежи, проценты по кредитам банка, налоги, включаемые в себестоимость продукции, отчисления во внебюджетные фонды и др.).
Группировка затрат по элементам необходима для того, чтобы изучить материалоемкость, энергоемкость, трудоемкость, фондоемкость и установить влияние технического прогресса на структуру затрат. Если доля заработной платы уменьшается, а доля амортизации увеличивается, то это свидетельствует о повышении технического уровня предприятия, о росте производительности труда. Группировка затрат по назначению, т.е. по статьям калькуляции, указывает, куда, на какие цели и в каких размерах израсходованы ресурсы. Она необходима для исчисления себестоимости отдельных видов изделий в многономенклатурном производстве.
Основные статьи калькуляции: сырье и материалы, покупные изделия и полуфабрикаты, топливо и энергия на технологические цели, основная и дополнительная зарплата производственных рабочих, отчисления на социальное и медицинское страхование производственных рабочих, расходы на содержание и эксплуатацию машин и оборудования, общепроизводственные расходы, общехозяйственные расходы, потери от брака, прочие производственные расходы, коммерческие расходы.

Управленческий анализ. Анализ себестоимости