Слайд 5
Составление рейтинга стран по уровню риска включает в
себя несколько этапов:
выбор переменных (политическая стабильность, степень экономического роста,
степень инфляции, уровень национализации и др.); определение веса каждой переменной (максимальный вес имеет переменная политической стабильности); обработка показателей по методу Delphi с использованием экспертной шкалы; выведение суммарного индекса, теоретически располагающегося в пределах от 0 до 100 (минимальный индекс означает максимальный риск, и наоборот).
Слайд 6
Сравнительные рейтинговые системы, использующие схожие методологии, разрабатываются консалтинговыми
фирмами Frost & Sullivan (the World Political Risk Forecast),
Business International and Data Resources Inc. (Policon). Cуществуют еще также две финансово-направленные рейтинговые системы — Institutional Investor’s Country Credit Rating и Euromoney’s Country Risk Index, охватывающие 109 и 116 стран соответственно.
Слайд 7
В модели Euromoney рейтинг странового риска составляется путем
комбинирования по 9 категориям: экономические данные (25% в оценке),
политический риск (25%), долговые показатели (10%), невыплачиваемые или реструктурированные во времени долги (10%), кредитный рейтинг (10%), доступ к банковским финансам (5%), доступ к краткосрочным финансам (5%), доступ к рынкам капитала (5%), дискаунт по форфейтингу (5%). При этом оценка политического риска производится на основе экспертных заключений по шкале от 0 (высокий риск) до 10 (низкий риск). Результирующее значение странового риска варьируется от 0 (наибольший риск) до 100 (наименьший риск). Данные числовые значения конвертируются в 10 буквенных категорий — от ААА до N/R.
Слайд 8
Категории данных в оценке странового риска по модели